Mohamed A. El-Erian Re-poster

Over the previous week, the primary focus centered on fluctuations in the bond market, which showed clear evidence of spillover. Despite this, stock markets maintained their resilience, driven by incoming data and Fedspeak. As we look to the days ahead, we can expect the publication of the Fed minutes alongside a wealth of intriguing data points. To dive deeper into these topics, I invite you to read my weekly note regarding the global economy and markets by visiting either of the addresses provided here.

https://www.linkedin.com/pulse/weekly-look-global-economy-markets-mohamed-el-erian-r2n7c/
https://mohamedelerian.substack.com/p/the-weekly-look-at-the-global-economy-e59

#economy #markets

It is truly tough to see the Jets acting as their own biggest obstacle once more. Careless penalties ultimately erased three distinct interceptions, effectively gifting the victory to Chicago. Tuning into this kind of performance is certainly a frustrating experience for anyone watching.

@nyjets @ChicagoBears @NFL #jets

Mi equipo favorito, los New York Jets, por fin ha asegurado una intercepción durante la primera mitad de su partido contra los Chicago Bears. Esto marca su intercepción inicial desde el año 2024, que representa la mayor sequía en la historia de la NFL. Lamentablemente, este logro defensivo sigue siendo el único momento positivo de la primera mitad.
@nyjets #jets @ChicagoBears @nfl

Esta semana hemos visto un ajuste importante en la forma en que el mercado está valorando las próximas decisiones de política de la Reserva Federal. En el transcurso de solo tres días, las probabilidades implícitas en el mercado de un aumento de tipos en la reunión del FOMC de octubre, que tendrá lugar en tres semanas, registraron una fuerte caída del 70% al 23%, como destaca CNBC. Siguiendo una tendencia similar, la probabilidad de una subida de tipos que tenga lugar el 9 de diciembre también ha disminuido, pasando del 95% al 86%.

#economy #markets #federalreserve

De las tres economías del G7 más sensibles a los bonos, un grupo que también incluye Japón y el Reino Unido, Francia está capturando actualmente la atención. Este aumento en el foco llega después de que hemos visto que la diferencia de rendimientos a 10 años entre Francia y Alemania se ha movido más de 50 puntos básicos durante el último mes.

#economy #markets #france #eurozone #europe #bonds #yields

Para cualquiera que esté interesado en ponerse al día, hay varios enlaces web de la discusión que se emitió esta mañana en Yahoo Finance disponibles a continuación para su comodidad.

https://finance.yahoo.com/video/jobs-report-definitely-puts-fed-134022850.html

https://finance.yahoo.com/video/theres-fundamental-imbalance-bond-market-150000261.html

https://www.linkedin.com/posts/yahoo-finance_economist-mohamed-el-erian-thinks-its-ridiculous-activity-7511773498000797697-7gvb

#economía #mercados #empleos #federalreserve #empleo

Aprovechar las reservas estratégicas ofrece a los compradores cotidianos un colchón bienvenido, aunque parcial, frente al aumento vertiginoso de los costos. Sin embargo, esta elección introduce un peligro económico considerable a largo plazo. En esencia, los líderes del G7 están haciendo una apuesta enorme al esperar que los niveles de oferta se estabilicen antes de que llegue la fuerte demanda invernal. Al observar el panorama en conjunto, esta situación constituye un ejemplo primordial de cómo nuestra era moderna de geo-economía se ve constantemente moldeada por una mezcla de tensiones globales y motivos políticos locales que guían la estrategia financiera.

#economy #energy #oil #inventories #geoeconomics #markets

Echa un vistazo a cómo el mercado de deuda del Tesoro de Estados Unidos está reaccionando al último informe de empleo débil. Un detalle clave que observar es la retirada en curso en los rendimientos a dos años, que está ocurriendo mientras los participantes del mercado ajustan a la baja sus previsiones para los incrementos de la tasa de interés de la Reserva Federal. De cara al futuro, el informe de inflación del IPC programado para el 14 de octubre actuará como el siguiente gran catalizador de datos para la actividad del mercado. Las cifras correspondientes de Bloomberg se pueden encontrar justo debajo para tu revisión.

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Aunque la mayoría de nosotros está a la espera de las cifras de inflación nacionales de Japón, es muy probable que el Banco de Japón esté evaluando de cerca las últimas métricas de Tokio publicadas durante la noche. Alcanzando un máximo no visto en 10 meses, el IPC subyacente de Tokio experimentó un fuerte aumento hasta el 2.7%. Este reciente repunte superó notablemente tanto la previsión consensuada anticipada del 2.4% como el dato anterior de 1.8%.

#economy #japan #inflation #markets

He compartido previamente mi preocupación de que los riesgos asociados con las tasas de interés podrían, con el tiempo, desarrollarse en riesgos de crédito y de spreads, y este escenario parece estar materializándose. Una actualización reciente de Bloomberg señala una creciente sensación de cautela dentro de los mercados de crédito. Debido a la persistencia de la inquietud por niveles de endeudamiento sin precedentes y a la inflación en curso, los inversores se están alejando de la visión tradicional de que la deuda de alta calidad sirve como refugio absolutamente seguro.

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¡Bienvenidos a otro Viernes de Empleos en EE. UU.! Al observar las últimas estimaciones de consenso, las expectativas sugieren que septiembre traerá una adición de alrededor de 85.000 nóminas no agrícolas. Esto representa una desaceleración notable en comparación con el crecimiento de 162.000 que experimentamos en agosto.

Además de las cifras principales de nóminas, los pronosticadores esperan que el resto de métricas vitales se mantengan completamente estables. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%, al igual que se espera que la tasa de participación de la fuerza laboral permanezca estable en 61,6%. En cuanto a los salarios, se pronostica que las ganancias promedio por hora aumenten 0,3% mensualmente, lo que se traduce en una tasa de crecimiento anual de 3,1%.

#economy #markets #jobs #employment #unemployment #wages

En algunas de las transiciones de mercado más significativas desde primeras horas de esta mañana, el Brent, el petróleo crudo de referencia, se alineó con el WTI al caer por debajo del umbral de los 100 dólares por barril. Además, el WTI en sí tomó un descenso mayor y se situó por debajo de los 90 dólares. Cambiando el foco a los productos refinados, el costo promedio nacional de un galón de diésel en todo EE. UU. ha bajado a 6,37 dólares.

#oil #economy #markets

Al dirigir nuestra atención a Europa, la tasa anual de inflación en toda la zona euro subió a 3.8% en septiembre, desde el 3.2% en agosto. Impulsada principalmente por el aumento de los costes de la energía, esta última cifra superó la previsión de consenso de 3.6%. Como resultado, el BCE se enfrenta a una mayor presión en un momento en que las economías regionales ya están trabajando para gestionar unos gastos de endeudamiento elevados.

#economy #markets #inflation #europe

Construyendo sobre nuestras recientes conversaciones sobre vulnerabilidades dentro del G7, una nueva actualización de Bloomberg ofrece algunas perspectivas impactantes. Desde junio, el rendimiento a 10 años del país ha subido más de un punto porcentual completo, marcando su período trimestral más difícil desde la introducción de la moneda única. Al mismo tiempo, la prima adicional que los inversores están exigiendo para mantener estos bonos en lugar de los bunds alemanes comparables se ha disparado. Esta brecha actualmente se dirige a una expansión semanal sin precedentes.

#economy #markets #france #bonds #yields

Es, sin duda, algo fuera de lo común que el FMI dé un paso al frente con una declaración pública destinada a tranquilizar a todos de que los mercados de bonos están funcionando de manera ordenada. Si bien la intención es brindar consuelo, este movimiento tan poco habitual podría tener en realidad el efecto contrario, potencialmente generando más preguntas de las que logra resolver.

#economy #markets #bonds #yields @IMFNews

Para ver mi discusión con @carlquintanilla de esta tarde, por favor sigue la dirección web proporcionada a continuación.

https://www.cnbc.com/video/2026/10/01/allianzs-mohamed-el-erian-on-10-year-yields-easing-back-from-earlier-spike.html

#economy #markets @cnbc @CNBCClosingBell

Una actualización reciente del FT destaca un momento desafiante para los compradores de vivienda estadounidenses, ya que las tasas hipotecarias en EE. UU. han experimentado su mayor alza en cuatro años. El jueves, Freddie Mac informó que la hipoteca fija estándar a 30 años alcanzó un promedio de 7.28 por ciento al 1 de octubre, lo que representa un aumento notable de 0.25 puntos porcentuales en comparación con apenas una semana antes. Este rápido repunte está siendo impulsado actualmente por una liquidación acelerada en el mercado de bonos gubernamentales, que entrega un nuevo revés al sector inmobiliario. Cabe destacar que estos importantes cambios económicos se están desarrollando solo unas pocas semanas antes de las próximas elecciones de mitad de mandato.

#economía #mercados #vivienda #hipotecas @ft

Aprecio mucho la interesante conversación que compartimos en Closing Bell, Carl.

#economy #markets @cnbc @CNBCClosingBell @carlquintanilla

A lo largo de las últimas semanas, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha experimentado una notable subida. Como resultado de este impulso reciente, actualmente cotiza en su máximo más alto de todo el año. Por favor, consulte los gráficos de Bloomberg proporcionados a continuación para ver un desglose visual de estos movimientos del mercado.

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