安知予之乐

¿Por qué ETH no puede subir? ¿Realmente lo entiendes?
En las últimas dos oleadas de mercados alcistas, ETH no le ha pedido nada a BTC, ¡es un verdadero superestrella! Pero esta vez, ETH claramente ha tenido un rendimiento inferior al de BTC, ¿qué está pasando? ¿Es el auge de nuevas cadenas públicas como SOL? En realidad, la razón más profunda es el problema de "vampirización" que enfrenta ETH ahora: el ecosistema L2 está devorando la capitalización de mercado de ETH.

El "brillo" de ETH ya es cosa del pasado
Comparado con el pico de la última oleada de mercados alcistas, el rendimiento de ETH no ha sido bueno, varios indicadores clave están en declive:
1. TVL (valor total bloqueado): de 100 mil millones ha caído a 64 mil millones, una disminución del 40%.
2. Ingresos del protocolo: solo 30 millones de dólares a la semana, en el pico anterior fueron 500 millones.
3. Número de direcciones activas: solo 500 mil al día, ni siquiera una tercera parte de la ola anterior.
Sin embargo, la capitalización de mercado de ETH se ha recuperado al 70% de su pico. A partir de estos datos, ETH parece estar "inflado", no es de extrañar que algunas personas empiecen a cuestionar si está sobrevaluado.

L2: El "vampiro" de ETH
El auge de L2 ha traído una mejor experiencia de trading, tarifas de GAS más bajas y mayor velocidad. Pero al mismo tiempo, L2 ha dado un golpe mortal a ETH:
1. TVL desviado: L2 ha absorbido el 15% de los fondos bloqueados.
2. Direcciones activas migrantes: Más del 80% de los usuarios de ETH se han trasladado a L2.
3. Caída drástica de ingresos: Debido a que L2 ha reducido la demanda de transacciones en cadena, los ingresos del protocolo de ETH han caído un 90%.
Peor aún, L2 está creciendo por sí mismo: tokens como ARB y OP han surgido, con capitalizaciones de mercado de cientos de millones, lo que ha desviado completamente la atención del mercado de ETH.

Los riesgos futuros son mayores
Si crees que ETH ya ha tocado fondo, tal vez estés siendo un poco optimista:
1. BASE podría emitir tokens: Si la red L2 de Coinbase, BASE, comienza a emitir tokens, esto podría quitar más flujo de capital a ETH.
2. Rumores de UNICHAIN: Si grandes actores como Uniswap también migran a L2 para construir su propia cadena, el mecanismo de quema de ETH quedaría prácticamente sin efecto.
Además, el modelo de capitalización de mercado de ETH originalmente dependía de la quema de tarifas de GAS para hacer deflación, pero la existencia de L2 ha convertido todo eso en un mero discurso. ¿Crees que L2 es un buen aliado para ETH? No, en realidad, está vaciando lentamente el valor de ETH.

¿Puede ETH volver a subir?
La respuesta es que puede subir, pero no esperes que vuelva a experimentar un gran aumento como antes. El auge de L2 ha transformado a ETH de un gigante en un papel de "fuerte por fuera, débil por dentro". ¿Crees que el ETH actual puede regresar al esplendor de antaño?

Cada ciclo de mercado alcista es así, ¿acaso no hemos vivido un mercado alcista de 20 años?

Primero sube BTC, atrayendo mucho capital, y cuando alcanza más de 30,000, su participación de mercado llega a alrededor del 70%, momento en el que las altcoins comienzan a subir desenfrenadamente.

Al principio, todos se quejaban de las altcoins: BTC sube, las altcoins bajan; BTC se mantiene, las altcoins bajan; BTC baja, las altcoins continúan bajando.

Si realmente tienes la capacidad de ver el problema desde una perspectiva global, entonces cambia todo tu capital a BTC cuando su participación de mercado sea baja, y luego, cuando BTC suba a 80,000 o 90,000, cambia de nuevo a esas altcoins que no han subido.

Pero el 95% de las personas no tienen esa capacidad, yo, por supuesto, tampoco soy una excepción.

Así que en lugar de quejarte todos los días y mostrar tu incompetencia, es mejor hacer un buen análisis retrospectivo y esforzarte por tener una mejor perspectiva en el próximo mercado alcista.

¡Claro! #龙虾 esta vez la verdad va en serio a darle fuerte.

Se puede decir que es el líder que mejor aguanta entre los máximos de esta ronda en BSC; sigue empujando hacia arriba y ya ha renovado su ATH rozando los 300 millones. Además, el movimiento del precio en el tablero también está bastante activo.

Por otro lado, en Robinhood la fiebre de los memecoins de “tierra” (meme) ha bajado de forma evidente. Ahora, la línea principal del mercado en la cadena pública básicamente se ha desplazado hacia los activos RWA.

Ojalá que esta ola de “langosta” pueda darle a BSC una bonita remontada; y si además logra impulsar a una tanda de monedas de pequeña capitalización, ¡entonces la liquidez on-chain de verdad habría vuelto!

En una primera oleada de alzas en el mercado cripto, el ritmo de las altcoins no es igual:

Algunas altcoins avanzan antes que el “Bitcoin” (o la moneda principal), otras la mayoría se sincronizan con el “Bitcoin” y otras más esperan hasta que el “Bitcoin” ya haya terminado de subir para recién arrancar, con retraso.

Los valores que avanzan primero, básicamente solo permiten una entrada anticipada desde el lado izquierdo. Si no te subiste antes, cuando el movimiento ya arranca, perseguir suele llegar tarde. Puedes tomarlos como una referencia de señales de inicio de la tendencia.

Las monedas que se activan con retraso respecto al “Bitcoin” tienen dos significados: primero, ofrecen oportunidades de recuperación durante la mitad de la tendencia, para que puedas aprovechar y aumentar tu posición; segundo, son señales del final de la tendencia. Cuando esas monedas que llevaban mucho tiempo sin moverse también suben en conjunto, a menudo significa que esta ronda de mercado alcista está por terminar.

Identificar las monedas líderes y las que se suman tarde para completar la recuperación también es una forma de comprender el ritmo de todo el ciclo del mercado alcista. #BTC #山寨币热点

En realidad, el tipo de mercado que más tortura no es la caída: es cuando el mercado ya se ha puesto en marcha y los sectores van rotando uno tras otro, pero la moneda que tú tienes se queda inmóvil en el mismo sitio.

Cuando te das cuenta, los demás ya se han comido la primera y la segunda ola de ganancias.
Elegir mal el activo o equivocarte de barco y, literalmente, perderte todo un ciclo de mercado… esa sensación incluso se siente peor que perder dinero.

A continuación te dejo algunos activos que tengo pensados para observar de forma continua como posición base:
HYPE
DOGE
ZEC
BCH
LINK
AAVE
UNI

Por supuesto, no es para que todos entren sin pensar, ni significa que estas monedas necesariamente vayan a subir.

Solo que si en el futuro el capital sigue extendiéndose y las altcoins empiezan un ciclo de rotación, yo estaré prestando especial atención a estos.

¿Ustedes en qué otras monedas están fijados a largo plazo? ¡Hablemos!

Al principio, el mercado te tortura; en el medio, se disfruta; y en la cima del mercado alcista solo queda una locura desenfrenada.

¿Cómo saber si ahora es el principio de un mercado alcista?

Si sube, da miedo y temes que vaya a corregir de inmediato; si baja, te preguntas si en realidad el mercado alcista nunca llegó. Te enredas una y otra vez, te atormenta el precio de forma repetida.

Eso es el principio del mercado alcista. El mercado bajista te hizo perder tanto que te dejó una sombra en la mente; ni siquiera te atreves a creer que el mercado alcista realmente ya empezó.

En una frase: lo más difícil del principio del mercado alcista es liberarse del trauma psicológico que dejó el mercado bajista.

No creer en el mercado alcista es fácil que te pierdas la oportunidad (FOMO) o que vendas demasiado pronto. Lo más peligroso sigue siendo hacer short con mentalidad de mercado bajista: cuanto más sube, más short te pones. Ese camino es muy fácil de terminar con una gran pérdida.

Cuando llegas al mercado alcista en su parte media, te sientes mucho más cómodo: ver cómo tus posiciones avanzan de manera constante hacia arriba te da una sensación de seguridad y tranquilidad.

Y cuando llegas a la cima del mercado alcista, es el delirio colectivo. Las monedas que tienes compradas suben una tras otra; casi todos los activos están en alza, el balance de tu cuenta marca máximos día tras día. Mucha gente creerá erróneamente que es un/a trader de nivel élite. La euforia del mercado está por todas partes.

En esa etapa, nadie te convence de nada, pero precisamente es cuando más deberías mantener la calma.

Así que hay que pensar al revés: en el principio del mercado alcista hay que atreverse a posicionarse; cuanto más avanza la tendencia, más prudente y cuidadoso debes ser, y proteger las ganancias que ya has logrado.

La mayoría de la gente hace justo lo contrario: en el principio del mercado alcista se queda con miedo y no entra, pero en la cima del mercado alcista se agranda el coraje y se lanza con una posición demasiado grande. Ese es el patrón clásico de perder dinero.

Al mirar los dos primeros ciclos alcistas, veamos qué tan profundo fue el primer retroceso del mercado alcista.

En 2019, #BTC pasó de 3000 a 9000 y corrigió hasta 7500, una caída de alrededor del 20%.
En 2023, subió de 1.5万 a 2.5万, y retrocedió a 2万, también cerca del 20%.

Esta vez, tras superar los 60 mil y subir hasta 82 mil, solo retrocedió hasta alrededor de 75 mil; la caída es de menos del 10%. Sube rápido, retroceso poco profundo: el capital está acumulando posiciones y no esperará a que tú decidas.

Hay una señal clave: los dos embates del 25 de agosto y el 4 de septiembre se mantuvieron bajo 82,000 con presión. 82 mil～83 mil es ahora la resistencia principal; Bloomberg también mencionó que este rally deberá someterse a una prueba en ese nivel.

Según el cálculo histórico de un retroceso del 20%, si 82 mil retrocede 20%, llegaría a 65 mil. Pero esta vez el retroceso es superficial y se estabiliza; la razón central es que se han sumado fondos institucionales como ETF y Strategy, que sostienen el mercado. La oportunidad de una gran caída del 20% para entrar probablemente no llegue.

Otro punto fácil de pasar por alto en 2019: después de arrancar desde el fondo, el precio subió de forma consecutiva durante medio año antes de llegar al primer gran retroceso. En aquel entonces, quienes esperaban una caída profunda al final se perdieron el movimiento y acabaron saltándose la entrada hasta 13,800. Esperar “a la corrección profunda” es la operación con el costo más alto en este ciclo.

A corto plazo, lo importante es ver si puede mantenerse de forma efectiva por encima de 83 mil. Desde caer de 126 mil a más de 60 mil, la caída supera el 50%; la estructura de reversión desde el fondo se parece mucho a la de los dos ciclos anteriores. En cuanto se supere, el siguiente mercado alcista queda básicamente confirmado.

No hace falta pensar en cifras tan exageradas como 300 mil o 500 mil. El objetivo conservador para este ciclo es de 150 mil a 200 mil: aguanta BTC hasta 2028-2029 y deja que el tiempo haga el resto.

La mayoría no es que no entienda la dirección, sino que le cuesta ejecutar. Aunque ven claro el rumbo a largo plazo, siempre quieren esperar precios más bajos; y esperando y esperando, al final se pierden la entrada.

Si por un lado esperas un retroceso y por otro le tienes miedo a quedarte fuera, prueba una inversión periódica (定投). No necesitas adivinar el fondo: reparte el costo con el tiempo.

#SUI Acabas de completar la ruptura del rango; a corto plazo el panorama ya se inclina hacia los alcistas.

Pero después de una ruptura tan fuerte, no hace falta apresurarse persiguiendo el precio. El enfoque es esperar a que el precio retroceda y toque el nivel de soporte azul; antes, esa zona era el límite superior del rango.

Mientras el soporte se mantenga, puedes preparar una entrada oportunista para capturar la siguiente oleada de subida. Si el precio retrocede y se estabiliza en ese rango, será una muy buena señal de confirmación📌

¿Primero la ruptura, luego el retroceso y después la explosión?

#PEPE 最近可以多盯一下！

现在离突破关口就差一点点，一旦成功站稳突破，按照 PEPE 以往的行情特性，很大概率会走出一波不错的上涨行情。

每一轮加密牛市，平台币基本都不会缺席，说白了就是交易所这个 “赌场” 的底层逻辑。

CEX 平台币：#BNB 、#OKB 、MNT
DEX 平台币：#HYPE 、#UNI 、JUP
美股交易所相关个股：COIN、HOOD

平台币龙头 BNB 脱离底部区间之后，走出很强的调整形态。第一目标位看 850 美元附近，下一站看向 1100 美元。等它突破历史新高，后面还能走多远，我们持续观察。

#DOGE 在 0.079–0.080 区间企稳反弹，现价大约 0.0877 USDT。不过 4 小时 K 线还在下降通道里，之前几次反弹都卡在通道上轨，0.0890–0.0910 是当前核心压力区。

要是没法突破趋势线，并且跌破 0.0850 附近的 EMA34、EMA89 均线，价格会先回踩 0.0820，之后继续下探，目标看 0.0790 USDT。

今天宏观环境好坏参半：亚洲股市走高、油价小幅回落，提升了市场风险情绪；但美联储偏鹰，2 年期美债收益率维持在 4.76% 附近，对 DOGE 这类投机币种依旧压制。

只有放量站稳 0.0910–0.0920，这套看跌逻辑才失效。

Continúa apostándote detrás de escena con una moneda; lo más probable es que muy pronto comience el impulso hacia arriba. #POL

POL: durante este tiempo, el contado ha estado acumulando, y tanto en el gráfico diario como en el semanal se está acercando a la banda superior; está a punto de romper el cero. Las señales de aumento de volumen son cada vez más evidentes. Además, después de esto, lo más probable es que BTC siga empujando hacia arriba.

Este tipo de monedas de alta calidad casi siempre se activan con el mecanismo de rotación. Se recomienda entrar por tramos; con tener solo spot es suficiente.

POL es la antigua MATIC: una cadena pública de India. Hay proyectos de EE. UU. y Alemania que han emitido RWA en ella, y el rendimiento on-chain ocupa el puesto 4. El primer objetivo es mirar 0.16;

Solo después de que se mantenga en 0.16 empezará la fase de aceleración; luego, el objetivo está en 0.30. Cuando el mercado entre en tendencia, la subida no se quedará atrás frente a Near.

Hay que aprovechar las oportunidades: las correcciones son la ventana para comprar por tramos en las bajadas.

Hago una predicción superficial: #AKE , sobre la cotización de las próximas dos semanas. Lo más probable es que solo se materialicen los dos guiones siguientes:

Primero: primero habrá una consolidación de dos o tres días en los niveles actuales; luego, de repente, hará un impulso rápido hacia arriba y disparará una vela larga con mecha superior, barriendo de una sola vez a todos los cortos (posiciones en descubierto) que se hayan abierto en esos dos días. Después de completar esta “aguja” de inserción, el mercado empezará a debilitarse lentamente, entrando en una caída en zigzag bajista, o incluso con un desplome directo. Este es el método de trading clásico de la fase final de la mayoría de las “monedas zorro/altcoins” (meme/volátiles) y en ocho o nueve de cada diez casos suele ser por ahí.

Segundo: si en este punto logra lateralizar durante más de una semana, entonces esta consolidación, en esencia, sirve para acumular “cuotas” del lado de los vendedores en corto. Al revisar el patrón de AKE durante los dos meses pasados, se puede ver que, antes de cada gran subida, primero suele lateralizar entre una y dos semanas; y justo antes del “boom”, también suele dejar caer una especie de aguja hacia abajo para limpiar el mercado. En cuanto se cumpla este guion, la situación dista mucho de haber terminado; tal vez AKE incluso rompa el récord de la mayor subida de todas las “monedas zorro” de los últimos dos años.

Anoche, también les recordé en primera instancia que aseguraran beneficios con las posiciones largas, y justo coincidió con el pico de este ciclo.

Al mirar hacia atrás, en apenas dos meses AKE ya ha recorrido directamente una tendencia de mil veces. Esta explosión de mil veces, por sí misma, ya es casi un milagro. No importa cómo termine el resto, en este ciclo ha dejado una marca lo bastante intensa y colorida.

El mecanismo de recompra y quema del #PONS no es igual al de STONK, y es fácil que se produzcan malentendidos. Aclaremos bien las diferencias entre ambos.

Como todos saben, ponsdotfamily usa el 80% de los ingresos del protocolo para recomprar y quemar, mientras que LaunchOnSF usa el 60% de los ingresos del protocolo para recomprar y quemar.

Pero, ¿te has fijado en que el monto de quema de STONK se mantiene prácticamente estable en torno al 60% de los ingresos del protocolo? En cambio, en PONS, a veces el volumen de quema es claramente superior al 80% de los ingresos del protocolo; otras veces queda casi en línea, y en los últimos días incluso ha estado muy por debajo del 80%. ¿Por qué ocurre esta volatilidad?

La billetera operativa de STONK puede extraer automáticamente las comisiones de forma continua; el dinero prácticamente no se acumula. Se divide en muchísimas órdenes pequeñas y realiza recompras a alta frecuencia: una docena de operaciones por minuto. Luego, cada cierto tiempo, se consolidan y se envían todas a la dirección de quema. Casi no hay periodos en blanco: si hay dinero, se ejecuta la quema.

En PONS, por su parte, las comisiones requieren permisos de multisig para ser extraídas manualmente. El dinero que se planea usar para recomprar suele quedarse trabado en la cuenta de custodia. Si los fondos de esa cuenta no se extraen a tiempo y no se transfieren al “recomprador distribuido” (recompra asignador), el volumen de recompra y quema de PONS que ejecuta el TWAP cada 15 minutos será menor. En resumen: cuanto más se extraen los fondos, mayor es el volumen de quema; si la extracción se retrasa, el volumen de quema se reduce.

Pero si lo miramos a un periodo más largo, el efecto final es el mismo: a largo plazo, ambos logran cumplir los objetivos de recompra y quema en la proporción preestablecida por el protocolo.

Hay un punto más a tener en cuenta: tanto en PONS como en STONK, el paso de extracción de comisiones no se ha logrado de forma descentralizada; STONK solo logra una extracción automática y de alta frecuencia.

Si el mercado sigue avanzando así, la lista de criptomonedas en las que se podría entrar con una posición se volverá especialmente amplia. En mi opinión, vale la pena dar seguimiento de forma prioritaria a solo aquellos activos que cuenten con un soporte de fundamentos:
HYPE
LIT
PUMP
ZEC
ENA
NEAR
VVV

En general, los cimientos son bastante buenos, pero no se sabe hasta qué altura podría llegar. Además, todavía se verá influido por RH y otras variables fundamentales de tipo tendencia.

ETHFI
UNI
ARB
ONDO
ZAMA
DRV
PENDLE
BP
AERO

Las siguientes monedas, con alta probabilidad, mantendrán una tendencia todavía fuerte; solo que por ahora aún no han salido de la fase de liderazgo en forma de “líder”:
TAO
STX (yo creo que este proyecto está seriamente infravalorado)
XPL
GRASS
MON
MEGA
MORPHO
CHIP

#PUMP Después de una fuerte subida, ha entrado en una fase de consolidación, formando un patrón de banderín alcista; el precio se está acercando al límite superior.

Los alcistas están manteniendo con firmeza esta formación y el impulso se está acumulando 🔥

Si puede romper de manera limpia y decidida el rango de $0.0050–$0.0052, podría dirigirse hacia el objetivo de $0.009 que aparece en el gráfico.

Ahora mismo estoy empezando a dudar de si el #PONS está tocado por algo sucio.

De lo contrario, no hay forma de explicarlo. En este escenario en el que las monedas clon (shanzhai) se recuperan en conjunto y las monedas con conceptos populares se disparan una tras otra,

siendo que, en realidad, es una moneda líder del ecosistema en una cadena pública muy popular, con la narrativa de recompra y quema, y además se sitúa en un sector que se beneficia de los buenos vientos de la SEC,

¿por qué entonces la curva K se mueve de esta manera tan pésima?

#UNI ruptura triangular ya ha sido confirmada

UNI rompe con fuerza una línea de tendencia bajista a largo plazo; el impulso alcista está al máximo, y con alta probabilidad se producirá una reversión de la estructura del mercado. La demanda de compra está entrando de forma sostenida🔥

Según el gráfico, el objetivo alcista primero apunta al rango de 14–15 dólares; y la zona de 8–9 dólares, es decir, el punto donde ocurrió esta ruptura, se convertirá en un soporte clave.

¿Solo tienes 100 USDT en la mano? ¿Aún puedes jugar a las monedas Meme?

Sí, pero jamás pienses en convertirlo de una vez en diez veces. La prioridad absoluta es proteger el capital y aguantar el tiempo suficiente.

El error más común que cometen los jugadores con poco capital es ser demasiado impacientes. Con 100 USDT, quieren lanzarse de una a 1000 USDT. Al final, la mayoría de las veces no es que se duplique, y en varias rondas el capital termina en cero por pérdidas.

En mi opinión, pasar de 100 USDT a 1000 USDT no depende de la suerte: la clave es dividir todo el proceso en distintas etapas y hacerlo poco a poco.

Primero, ten listos dos herramientas prácticas:
FOMO: vigila la evolución del “líder” (el que marca tendencia); observa quién entra con su dinero y quién aún mantiene posiciones
GMGN: revisa el gráfico y consulta direcciones de wallets para ayudar a encontrar momentos de compra y venta

Primera etapa: 100 USDT → 200 USDT
En esta fase no busques ganancias exageradas. El objetivo principal es uno: sobrevivir.
La inversión por operación intenta mantenerla alrededor de 10 USDT; solo participa en oportunidades que entiendas. Si te equivocas, corta la pérdida a tiempo: no te quedes “aguantando” ni sigas añadiendo para esperar recuperar.

Segunda etapa: 200 USDT → 500 USDT
Si puedes llegar hasta aquí, significa que ya no estás ganando solo por suerte. Distingues qué proyectos sí puedes considerar y cuáles conviene evitar directamente.
Aquí la inversión por operación puede subir a 20-30 USDT, pero con un mayor tamaño de posición, la mayor prueba pasa a ser tu mentalidad.

Tercera etapa: 500 USDT → 1000 USDT
Aquí tampoco puedes ir con prisa.
Cuando el capital de la cuenta sube, el enfoque cambia a proteger las ganancias. La inversión por operación, como máximo, ponla en 40-50 USDT. Si no aparece una oportunidad que cumpla con lo esperado, mejor espera sin entrar.

La mayor ventaja del capital pequeño es la flexibilidad.
No hace falta operar todos los días ni participar en cada “meme de barrio”. Espera a que señales como el líder, el flujo de fondos y la narrativa se alineen, y entonces actúa.

De 100 USDT a 1000 USDT, lo más difícil no es acertar a un “10x”.
Lo difícil de verdad es mantener las manos quietas durante mucho tiempo y no hacer movimientos al azar. El capital es uno solo; el mercado de oportunidades existe todos los días.

#BTC Este ciclo de movimiento hasta ahora, tiene una similitud muy alta con la subida de 2022.

Si BTC continúa siguiendo este mismo patrón, se estima que el precio pronto intentará subir hasta los 83000 dólares; después, recién vendría una corrección con una amplitud mayor. Si se cumple este guion, surgirán dos oportunidades de muy buena calidad.

Primera oportunidad: después de que el precio supere el máximo del ciclo mayor en torno a 82800 dólares, y aparezca una señal de que el alza se frena (se atasca) tras el impulso, podrías considerar un intento de vender en corto. Como referencia, tomando la “fractalidad” de la tendencia de 2022, el objetivo razonable para esta corrección es el nivel del máximo de aquel año: 69000 dólares.

Cuando el precio caiga hasta un rango cercano a esa zona, aparecerá la siguiente oportunidad clave: cambiar a posiciones largas para hacer trading de swing y capturar la nueva ronda de tendencia alcista que viene.

Mi objetivo está en el rango de 90000 a 95000 dólares.