Mavlen

Los agentes de IA están dejando de ser simples herramientas para responder preguntas. El próximo gran paso es permitirles realizar tareas reales, interactuar con otros agentes y efectuar pagos de forma independiente. Pero esto requiere confianza, seguridad y una gestión clara de los permisos. Precisamente en esa dirección trabaja Kite, y creo que esta infraestructura podría convertirse en una parte importante de la futura economía digital. 🪁

#KiteBBW $KITE

bStocks: ¿qué ocurre con los dividendos?

¿Qué ocurre con un dividendo si la acción ya se ha convertido en un token?

En bStocks, el mecanismo es diferente del proceso habitual de recibir dividendos en una cuenta de corretaje.

Si una acción estadounidense subyacente paga un dividendo, su valor neto no se entrega al usuario mediante un pago en efectivo independiente.

En su lugar, se reinvierte automáticamente en la acción subyacente, y la cantidad del bStock correspondiente aumenta proporcionalmente mediante el mecanismo Multiplier.

Es decir, la lógica es más o menos así:

acción → dividendo → reinversión → aumento de la cantidad de bStock

Antes de la reinversión, se aplica el impuesto de retención de EE. UU. sobre los dividendos. Binance Academy señala que la tasa es del 30% según el mecanismo actual del producto.

Este es un ejemplo interesante de cómo la tokenización cambia no solo la forma de negociar un activo.

También puede cambiar cómo se reflejan las acciones corporativas tradicionales en el entorno digital.

Y, en mi opinión, son precisamente estos detalles los que mejor muestran la diferencia entre una simple «acción en la cadena de bloques» y una infraestructura financiera tokenizada integral.

En bStocks, lo interesante no es solo la acción en sí. Lo interesante es lo que ocurre con ella después de la tokenización.

En el sistema financiero tradicional, las acciones existen dentro de la infraestructura de brókeres, bolsas, custodios y sistemas de liquidación.

bStocks utiliza un formato diferente.

Cada bStock está respaldado 1:1 por la acción estadounidense correspondiente, que se mantiene en custodia con un custodio regulado. El propio bStock es un token BEP-20 en BNB Smart Chain.

Y aquí aparecen características que resultan inusuales para una acción convencional:

→ el trading en Binance Spot está disponible 24/7
→ los bStocks se pueden retirar a una wallet compatible con BNB Smart Chain
→ los tokens se pueden utilizar en DeFi
→ es posible obtener exposición fraccionada a acciones estadounidenses desde 5 $.

Pero hay una diferencia fundamental:

Un bStock no significa que se posea directamente la acción.

Es un instrumento financiero tokenizado que ofrece exposición al precio y a las características económicas de la acción subyacente.

Por eso, la historia principal aquí ni siquiera es «acciones en la blockchain».

Es más amplia:

los activos financieros tradicionales adquieren una nueva capa tecnológica.

Y precisamente será interesante seguir de cerca esta convergencia entre TradFi y blockchain.

¿Y si el mercado de valores deja de estar vinculado a la bolsa?

Una de las cosas más interesantes de bStocks — ni siquiera son las propias acciones.

Lo más interesante es cómo cambia la infraestructura que las rodea.

bStocks son valores tokenizados en Binance, cada uno respaldado 1:1 por la acción estadounidense correspondiente, que se mantiene en un custodio regulado.

Y el propio bStock existe como un token BEP-20 en BNB Smart Chain.

Es decir, un activo financiero tradicional adquiere propiedades de un activo blockchain:

• la negociación en Binance Spot está disponible 24/7
• los bStocks se pueden retirar a una billetera compatible de BNB Smart Chain
• hay exposición fraccionada a acciones estadounidenses desde $5
• los bStocks pueden usarse en protocolos DeFi

Pero hay un «pero» importante.

bStock no es propiedad directa de una acción de una empresa. Es un instrumento financiero tokenizado que proporciona exposición al precio y a las características económicas de la acción subyacente.

Y es aquí donde se vuelve interesante.

TradFi no necesariamente tiene que desaparecer por culpa del crypto.

Quizás, parte de TradFi solo está pasando gradualmente a on-chain.

¿Y si las acciones tuvieran infraestructura blockchain? 👀

Aquí es donde el sector de bStocks se pone interesante.

bStocks son valores tokenizados en Binance. Cada bStock está respaldado 1:1 por la acción estadounidense correspondiente, que está custodiada por un custodio regulado.

Pero hay un detalle importante: un bStock no es lo mismo que ser propietario directo de una acción. El token ofrece exposición al precio y a las características económicas de la acción subyacente.

¿Qué cambia con el formato blockchain?

🔹 Los bStocks pueden negociarse en Binance Spot las 24 horas, los 7 días de la semana
🔹 Se representan como tokens BEP-20 en BNB Smart Chain
🔹 Se pueden retirar a una billetera compatible
🔹 Hay disponible exposición fraccionada a acciones estadounidenses

En esencia, vemos un puente interesante entre dos mundos:

TradFi → acciones y mercado bursátil.
Crypto → blockchain, tokenización y autocustodia.

Y la tokenización podría convertirse en una de las áreas más interesantes para el desarrollo de la infraestructura financiera.

No es un reemplazo de TradFi.
No es simplemente otro criptoactivo.

Es un intento de trasladar parte de los instrumentos financieros tradicionales a un entorno on-chain.

bStocks: cuando TradFi llega a la blockchain 📈

Las acciones tradicionales y la infraestructura cripto ya no parecen dos mundos separados.

bStocks en Binance son valores tokenizados, cada uno respaldado 1:1 por la acción estadounidense correspondiente, custodiada por un custodio regulado. Al mismo tiempo, bStocks se representan como tokens BEP-20 en BNB Smart Chain.

¿Qué cambia esto?

🔹 El trading de bStocks en Binance Spot está disponible las 24 horas, los 7 días de la semana
🔹 Los tokens se pueden retirar a una billetera compatible con BNB Smart Chain
🔹 Las acciones corporativas, incluidos los dividendos, se gestionan mediante el mecanismo Multiplier
🔹 Hay disponible una exposición fraccionada a acciones estadounidenses

Pero hay un matiz importante: bStocks no representan la propiedad directa de acciones. Son un instrumento financiero independiente que ofrece exposición al precio y a las características económicas del activo subyacente. Además, el producto no está disponible en todas las jurisdicciones.

Parece que TradFi se está volviendo poco a poco más «on-chain». Y bStocks es un ejemplo de esta transición.

¿Y si en DeFi no tuvieras que elegir: ser prestamista o prestatario?
TermMax tiene un mecanismo llamado Two-Way Range Order que permite hacer ambas cosas al mismo tiempo.

El participante establece dos tasas:

una más baja → para pedir prestado
una más alta → para prestar

Cuando otros usuarios completan estas órdenes, la diferencia entre las tasas genera un spread.
Es decir, en lugar de una estrategia sencilla de «presté dinero → recibí intereses», surge otro modelo:

pedir prestado a menor coste → prestar a mayor coste → operar con el spread.

En esencia, TermMax permite convertir tu propia tasa en un pequeño mercado on-chain.
Y esto ya se parece más a la creación de mercado para el crédito a tasa fija que al lending tradicional.

@TermMax #TermMax

¿Tasa fija frente a tasa variable? ¿Y si la respuesta correcta fuera «ambas»?

En DeFi, estos dos modelos suelen considerarse competidores. Pero, en la práctica, resuelven necesidades distintas. Una tasa fija es para cuando la previsibilidad es importante. Una tasa variable es para cuando quieres tener más flexibilidad. Por eso TermMax integra la opción Roll to Morpho.

Por ejemplo, abriste una posición con tasa fija, pero al cabo de un tiempo esperas que bajen las tasas del mercado.

En lugar de limitarte a esperar al vencimiento, puedes pasar a una posición con tasa variable en Morpho.

La lógica es interesante: fijar la tasa → esperar a que cambie el mercado → cambiar de modalidad.

Quizá el futuro de DeFi no consista en elegir entre una tasa fija y una variable, sino en saber cuándo cambiar de una a otra.

@TermMax #TermMax

A veces, cerrar la deuda mediante FT es más rentable que simplemente devolver USDC

Devolver la deuda ≠ siempre es la forma más rentable de cerrar una posición

En TermMax hay dos formas de cerrar una posición: devolver el token de deuda o comprar FT en el mercado y usarlo para saldar la deuda. En una prueba oficial de TermMax, el cierre a través de la interfaz devolvió 19.582235 USDC, mientras que mediante FT devolvió 19.953206 USDC, una diferencia de +1.89%.

@TermMax #TermMax

¿Sabías que se puede obtener bStock incluso sin comprar bStock?
Pequeño paradójico de los bStocks: no es necesario comprarlos directamente. 👀

En Binance hay varias formas de obtener una misma posición tokenizada. Puedes comprar bStock en Spot. También puedes convertir una acción ya existente en bStock 1:1. Y puedes seguir un camino aún más interesante: adquirir la acción subyacente mediante Binance Stocks con Token Conversion habilitado, y después de ejecutar la orden la posición se convertirá automáticamente en el bStock correspondiente. Es decir, diferentes puntos de entrada pueden llevar al mismo resultado:

acción → Token Conversion → bStock

Me gusta precisamente este detalle: aquí la tokenización parece no como un «isla» separada, sino como una capa adicional sobre el activo tradicional.
Y cuanto más miras bajo el capó de bStocks, más interesante se vuelve la pregunta: ¿dónde termina el mercado bursátil tradicional y comienza la infraestructura on-chain?

@BinanceCIS #bStocksCIS

DeFi está pasando gradualmente de «encuentra tú la mejor orden» a «di qué necesitas y el protocolo encontrará el resto»

TermMax busca por sí mismo la mejor combinación de liquidez. Esto es algo que yo probaría especialmente. V2 cuenta con distintas fuentes de órdenes:

órdenes de rango;
Atomic Orders;
órdenes limitadas;
posiciones de Smart Unwind.

Y, en vez de que el usuario tenga que buscar dónde está la mejor tasa, el agregador de órdenes revisa automáticamente la liquidez disponible, tiene en cuenta el tamaño de la operación, las tasas, el gas y la profundidad del mercado, y construye la ruta óptima.

En la documentación de TermMax hay un ejemplo muy ilustrativo:

800k → 8%
500k → 8.5%
700k → 9%

El usuario necesita 2M USDC. En lugar de tres operaciones separadas, el agregador puede combinar las fuentes y ejecutar la posición a una tasa de aproximadamente el 8.5% en una sola transacción.

@TermMax #TermMax

¿Se imaginan? En TermMax, la deuda no es solo una cifra en una posición.

Aquí se puede descomponer literalmente en tokens individuales. Cuando un usuario bloquea ETH como garantía, la posición se registra en GT (Gearing Token). Después se crean los FT (Fixed-rate Tokens), que representan el importe que debe devolverse al vencimiento. Y XT ayuda a separar el principal de la deuda de los ingresos fijos.

El resultado es una estructura interesante:

garantía → GT → FT + XT → deuda

Y lo más interesante: los FT se pueden negociar por separado. Es decir, TermMax convierte, en la práctica, una posición de préstamo en un conjunto de activos on-chain con distintas funciones.

Es precisamente gracias a mecanismos como estos que DeFi se parece no solo a un protocolo de préstamos, sino a un sistema modular para construir posiciones financieras.

@TermMax #TermMax

¿Y qué ocurre con bStock cuando la propia empresa cambia? 👀

El precio de la acción no es ni mucho menos lo único que hay que tener en cuenta.

Las empresas pueden fusionarse, comprar otros negocios o dividirse en empresas separadas. En finanzas, esto se conoce como fusión, adquisición y escisión.

Estos eventos también son importantes para los bStocks. Binance contempla estados específicos para las acciones corporativas, y la negociación de un activo concreto puede verse limitada temporalmente en ese momento.

Y este es un detalle importante: tokenizar una acción no consiste simplemente en trasladar su precio a la blockchain.

También hay que reflejar correctamente los eventos que afectan a la empresa real.

Es precisamente aquí donde los RWA se vuelven mucho más interesantes que una simple «acción en forma de token».

@BinanceCIS #bStocksCIS

🤯 Una empresa. Tres instrumentos diferentes.
Entré a mirar SK Hynix en Binance y encontré algo interesante.

Aquí puedes ver:

• $SKHYB — bStock
• $SKHYUSDT — perpetual sobre ADR
• $SKHYNIXUSDT — perpetual sobre la acción coreana

A primera vista — todo es de una sola empresa.

Pero la mecánica es completamente distinta.

bStock te da exposición mediante un valor tokenizado, y el perpetual ya es un derivado sin propiedad directa de la acción.

O sea: una sola empresa puede tener a la vez varios «formatos/cubiertas» en el mercado cripto.

Y es una buena lección: antes de mirar el ticker, hay que entender qué es exactamente lo que estás comprando.

@BinanceCIS #bStocksCIS

🧠 ¿Qué hay detrás del estado “Limited” en bStocks?

Un detalle interesante de bStocks que antes no había notado. Cuando una empresa publica su informe trimestral, bStock no necesariamente «se pone en pausa» sin más.
Durante la temporada de resultados puede aplicarse un régimen de negociación limitada: el activo sigue estando disponible, pero con ciertas restricciones. Y tiene sentido: cuando se publica el informe, la información puede cambiar la valoración de la empresa en cuestión de minutos. Por eso, antes de los resultados, yo me fijaría no solo en el gráfico, sino también en el estado del propio bStock.

Un pequeño detalle, pero son precisamente estas cosas las que diferencian las acciones tokenizadas de un gráfico común 👀
¿Están de acuerdo?

@BinanceCIS #bStocksCIS

¿Por qué un P/E bajo no significa que «la acción esté barata»?

P/E bajo ≠ acción barata.

Entré a consultar los indicadores de varias empresas en bStocks y me di cuenta de que estaba cometiendo un error sencillo: antes pensaba que cuanto más bajo era el P/E, más atractiva era la acción.

En realidad, el P/E muestra cuánto pagan los inversores por cada $1 de ganancias de una empresa.

Por ejemplo, un P/E de 15 no significa nada por sí solo. Es importante compararlo con el de sus competidores, con el ritmo de crecimiento de las ganancias y con el sector.

Por eso, ahora no veo el P/E como una señal de «comprar», sino como un punto de partida para seguir analizando.

bStocks es práctico para consultar rápidamente estos indicadores junto al precio.

@BinanceCIS #bStocksCIS

Los bStocks tienen dos precios. Y no es un error.

Al principio no entendía para qué necesitaba Binance un precio de referencia aparte si ya existía el precio del token.

Resulta que la lógica es sencilla:

precio del bStock ÷ multiplicador = precio de referencia

Es decir, si el multiplicador ya ha cambiado un poco debido a los dividendos acumulados, simplemente comparar el precio del token con el precio de una acción ordinaria no sería correcto.

Y aún hay algo más interesante: el precio del bStock y el de la acción subyacente pueden provenir de fuentes distintas y actualizarse con frecuencias diferentes.

Por eso, una pequeña diferencia entre ambos no necesariamente es un error.

Cuanto más aprendo sobre los bStocks, más veo que detrás de un simple ticker hay todo un sistema 👀

@BinanceCIS #bStocksCIS

@BinanceCIS RWA — no se trata de hacer una acción con criptomonedas
Antes pensaba que RWA era simplemente «tomar un activo real y moverlo a una cadena de bloques».

Pero, parece que el cambio principal es muy distinto.

El activo se vuelve programable.

Las acciones, los bonos, los fondos —tradicionalmente son sistemas financieros separados. La tokenización permite representarlos en la infraestructura de blockchain y, potencialmente, interactuar con otros servicios on-chain.

bStocks es un buen ejemplo precisamente con acciones: los valores tokenizados funcionan en BNB Smart Chain, y el propio formato abre posibilidades que no existen en una cuenta de corretaje tradicional.

Y entonces, RWA ya no parece «acciones en blockchain», sino un intento de conectar las finanzas tradicionales + el dinero programable + la blockchain.

#bStocksCIS

Imagínense: bStocks puede cambiar lo que ve tu billetera, sin mintear ni quemar tokens. Me sorprendió muchísimo.

Después de un split de acciones, la cantidad de acciones que tienes puede cambiar en pantalla, aunque nadie haya minteado nuevos tokens.

Por ejemplo, en un split 2:1:

100 tokens → 200 acciones en pantalla
precio de $50 → $25

Y el valor total de la posición no cambia.

¿Cómo funciona? A través de un Multiplier: un coeficiente especial que escala lo que ve el usuario.

Es decir, la blockchain no necesariamente crea nuevos tokens. Simplemente puede cambiar la regla con la que se muestra el saldo.

Cuanto más investigo sobre bStocks, más entiendo que la tokenización es mucho más interesante que simplemente «una acción en la blockchain».

¿Qué les parece, gente?

@BinanceCIS #bStocksCIS

🤔 Encontré una excepción interesante en bStocks.

Estamos acostumbrados a ver: bStocks = 24/7.

Pero hay un botón que a veces puede ponerse en pausa: Convert.

Durante eventos corporativos, como un desdoblamiento de acciones, la conversión entre una acción y bStocks puede suspenderse temporalmente.

Eso no significa necesariamente que los propios bStocks dejen de negociarse.

Me gustó este detalle porque demuestra que 24/7 no significa que absolutamente todas las operaciones funcionen sin interrupciones.

A veces, el sistema simplemente tiene que procesar correctamente un evento antes de restablecer todas las funciones.

@BinanceCIS #bStocksCIS