ABL阿布辣2020

¿Estrategia vende Bitcoin y siembra el pánico?
El CEO promete: este año compraremos más,
para convertirnos en un “Morgan” de la economía digital.

Strategy (ticker MSTR, antes MicroStrategy), la empresa cotizada que más Bitcoin tiene, con cada movimiento actúa como un termómetro importante para el mercado cripto. El 10 de agosto (hora de Taipei), el CEO de Strategy, Phong Le, apareció en el programa de negocios de Fox Business《The Claman Countdown》, y ofreció una explicación detallada sobre las acciones recientes de la empresa que rompieron el mito de “solo comprar, no vender”, incluyendo la venta inusual de Bitcoin, intentando calmar la preocupación del mercado.

Vender pequeñas cantidades es solo para tener efectivo; las reservas se disparan a 4.75 mil millones de dólares
Según los datos más recientes divulgados, desde 2026 Strategy ha vendido acumuladamente alrededor de 6,948 BTC, obteniendo cerca de 433 millones de dólares. De esa cifra, la transacción más reciente ocurrió a principios de agosto: se vendieron 1,690 BTC a un precio promedio de 64,262 dólares. Al respecto, Phong Le afirmó de forma explícita en la entrevista que estas ventas forman parte de un ajuste temporal de la estructura de capital.

Señaló que el enfoque estratégico de los últimos meses de la empresa ha sido construir una gran reserva de efectivo en dólares. Actualmente, la posición de efectivo se ha incrementado con fuerza de aproximadamente 800 millones de dólares a 4.75 mil millones de dólares. El dinero se usa principalmente para fortalecer el balance y es suficiente para cubrir los próximos 2.7 años de dividendos e intereses preferentes. Phong Le también reconoció que en 2026 la empresa aprendió una lección importante: “los inversores institucionales y los inversores en acciones preferentes no consideran, de forma directa, que Bitcoin—con una liquidez extremadamente alta—sea equivalente a efectivo”.

Pérdida contable de más de 8,700 millones de dólares; aun así, mantiene su objetivo de ser el “Morgan” de la economía digital
Aunque el volumen total de tenencias de Strategy ya se ha reducido a aproximadamente 840,447 BTC (todavía representa cerca del 4% del suministro total mundial de Bitcoin) y, debido a un costo promedio de tenencia de 75,385 dólares, actualmente soporta pérdidas no realizadas de alrededor de 8,700 a 9,500 millones de dólares en libros; la dirección mantiene una gran confianza en su estrategia a largo plazo.

$MSTR $BTC #美国7月CPI与PPI数据本周出炉

Oracle (ORCL)
Enfrentando una enorme presión de deuda debido a la expansión de la infraestructura de IA
Este es un tema candente en el mercado para 2025-2026
Principalmente derivado de la gran colaboración con OpenAI

Deuda en el balance: hasta finales de noviembre de 2025
Obligaciones de bonos no pagados y otros préstamos alrededor de 1080 millones de dólares
Uno de los mayores niveles de deuda entre las grandes empresas tecnológicas
A finales del año fiscal 2025, la deuda a largo plazo es de aproximadamente 926 millones de dólares
Luego aumenta rápidamente a más de 1000 millones de dólares
(Algunos datos muestran que la deuda a largo plazo en Q3 FY2026 alcanza los 124.7 millones de dólares)

Compromisos adicionales: también hay aproximadamente 2480 millones de dólares en obligaciones de arrendamiento de centros de datos futuros,
lo que podría llevar las obligaciones financieras totales a cerca de 4000 millones de dólares

Financiamiento reciente: en septiembre de 2025 se emitieron 18,000 millones de dólares en bonos
Se planea recaudar 38,000 millones de dólares para centros de datos relacionados con OpenAI
(Proyectos en Texas y Wisconsin)
El plan total para 2026 es recaudar entre 45,000 y 50,000 millones de dólares
(Deuda + capital en partes iguales)

Reacción del mercado y riesgos ⚠️
Wall Street absorbiendo la presión:
Bancos (como JPMorgan) tienen dificultades para repartir grandes préstamos
El límite de exposición de contrapartida única está siendo llevado al extremo.
Parte de la deuda se financia a través de proyectos
(no se refleja directamente en el balance de Oracle)
pero aún afecta la percepción crediticia

Litigios y dudas de crédito:
A principios de 2026, los tenedores de bonos demandaron colectivamente a Oracle
acusando a la empresa de ocultar el posterior
plan de financiamiento masivo al emitir 18,000 millones de dólares en bonos,
lo que llevó a una caída en el precio de los bonos
Los costos de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) se dispararon en un momento
Algunos márgenes de bonos se acercan a niveles de bonos basura

Otros desafíos: retrasos en los centros de datos, retiradas de socios
(como Blue Owl), restricciones en el suministro de energía,
y si la demanda de IA puede convertirse rápidamente en ingresos
son puntos de dolor que preocupan al mercado.
$XAUT #沃什美联储政策前瞻

¡Cuestionan la era de Buffett! Aunque Berkshire Hathaway entrega
excelentes resultados financieros en su informe de ganancias,
Michael Burry, el “gran vendedor en corto”, aun así desacredita.

Tras la entrada en la era posterior a Buffett, el plan de asignación de capital
del gigante estadounidense de seguros e inversiones
Berkshire Hathaway
ha comenzado a cambiar de forma silenciosa,
lo que ha desatado valoraciones polarizadas en los mercados de capital.

El 10 de agosto, según informó CNBC, medio del exterior,
Berkshire acaba de publicar
un sólido informe financiero del segundo trimestre.
No solo aumentaron de manera notable las ganancias operativas,
también se puso en marcha una gran recompra de acciones y
compras netas de acciones.
Sin embargo, Michael Burry,
el inversionista “gran vendedor en corto”, que predijo con éxito la crisis financiera de 2008,
recibió el anuncio con frialdad y
declaró abiertamente que ya no considera atractivo el valor de inversión de la empresa.

Desempeño del segundo trimestre:
Ganancia operativa: ~13.000 millones de dólares, con un aumento interanual de ~16%.
Utilidad neta: ~25.67.000 millones de dólares, más del doble año contra año
(principalmente impulsada por ganancias no realizadas de inversiones en acciones).
Ingresos: ~10.18.000 millones de dólares, con un aumento interanual de ~10%.
El negocio de seguros (como GEICO) estuvo relativamente débil,
pero las divisiones de manufactura,
servicios y retail, además del desempeño de energía y del ferrocarril BNSF,
fueron sólidos.
La complementariedad logró impulsar la cotización al alza tras el anuncio de resultados.

Gran cambio en la asignación de capital (era de Abel):
En el segundo trimestre, recompra acciones propias por
~4.500 millones de dólares
(muy por encima de los 235 millones de dólares del primer trimestre).
En julio añadió
más de ~3.300 millones de dólares.
Se terminó una racha de 14 trimestres seguidos de
ventas netas de acciones y se pasó a compras netas de
~19.800–20.000 millones de dólares en acciones.
De ese total, ~10.000 millones de dólares se destinaron a compras de Alphabet
(la empresa matriz de Google).
Además, con ~6.800 millones de dólares en efectivo se adquirió al constructor de viviendas
Taylor Morrison.
El efectivo y los valores a corto plazo, que desde el final del primer trimestre
se ubicaban en un máximo histórico de ~38.0–39.7.000 millones de dólares,
se redujeron al final del segundo trimestre a
~36.5.000 millones de dólares (la primera caída trimestral en cuatro años).
El mercado lo interpretó originalmente como una señal positiva,
indicando que la gerencia tiene confianza en el precio de las acciones
y utiliza el capital de manera efectiva.

Las críticas de Michael Burry
Burry publicó en Substack y en X que:
“Mi mayor preocupación es que, después de que Buffett se retire,
el equipo sucesor es ‘demasiado viejo y, en última instancia,
no es Buffett’.
Falta paciencia y disciplina para esperar
los ‘balones grasos’
(oportunidades de alta probabilidad y bajo riesgo y calidad).

‘Ahora creo que esa preocupación ya se ha hecho realidad.
Ya no considero
a Berkshire Hathaway un activo de inversión atractivo.’
$GOOG.US

WLFI 最大筆1億美元買單
來自洗錢投資，紐約時報揭露資金暗流

《紐約時報》揭露一則震撼市場的消息：
與美國現任總統家族密切相關的加密專案——
World Liberty Financial（簡稱WLFI）
其最大一筆公開的治理代幣買單，竟然來自一名
正遭英國調查洗錢的中國商人郭仁周。
這筆投資於6月26日透過阿聯酋的Aqua1
Foundation完成，其中最多七千五百萬美元
流向川普家族及共同創辦人Zach Witkoff的
關聯公司。Eric Trump曾在杜拜與郭會面，
郭事後更稱此為「參與川普家族的加密專案」。

郭本人的背景充滿警示訊號。他於2021年3月
在英國被捕，涉嫌洗錢；同時，中國法院也對他
作出合計約一千九百四十萬人民幣的民事判決
原因是未償還貸款。

儘管英國官方證實，截至2026年7月底，.對他的
洗錢調查仍在進行中，但他尚未被正式起訴。
這樣一位「高風險」人物，卻能輕易投入巨額資金
進入與美國總統家族深度綁定的加密專案，
實在令人憂心。
這起事件再次暴露加密貨幣領域在反洗錢（AML）
與「認識你的客戶」（KYC）機制上的不足。
傳統金融機構若面對正在接受外國執法單位調查的
人士，通常會立即標記為高風險並拒絕往來；
然而，WLFI的代幣銷售顯然沒有啟動這類
防禦機制。當一億美元從可疑來源流入
政治敏感的專案時，問題已不只是「代幣算不算
證券」，而是「這些錢究竟從哪裡來」。

事實上，WLFI的合規疑慮並非首次浮現。
稍早之前，該專案的合作夥伴曾被爆出
與柬埔寨「太子集團」制裁名單有關；阿布達比
方面以五億美元收購其四成九股權的交易，
也引發美國國安審查的聲浪。

這些事件累積起來，讓外界不得不質疑：
一個與現任總統家族緊密連結的加密專案，
是否應受到更嚴格的監管與揭露要求？
$WLFI

Tiempo de desbloqueo de las acciones de cohetes
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