是阿杰吖

Al principio, cuando vi #宇宙之心 , pensé que ese nombre era bastante imaginativo.
Al profundizar, descubrí que detrás se quería expresar la construcción conjunta de una civilización digital del futuro y la descentralización.
Ese tipo de enfoque realmente es bastante novedoso.
#宇宙之心 $SPCX

En el mercado cripto, la volatilidad en sí es muy rápida. Para quienes operan a corto plazo, lo más difícil no suele ser que no haya oportunidades, sino que las oportunidades aparecen y se mueven demasiado rápido.

Apenas ves una oportunidad, el precio ya se dispara; y cuando confirmas la tendencia, fácilmente te conviertes en alguien que persigue la subida. Mirar el gráfico durante unas cuantas horas al día… al final, lo que más se consume no es el capital, sino la atención y las emociones.

Por eso siempre he pensado que el verdadero valor del trading con IA no es ayudarte a predecir cada subida y cada bajada, sino delegar el trabajo repetitivo al sistema para que la lógica de trading se mantenga estable.

El patrón de alta frecuencia intradía de <span></span> @0x_aix
está diseñado justo para este tipo de escenario a corto plazo. Mediante el análisis continuo de señales del mercado, busca oportunidades más adecuadas para el intradía en ciclos de 3 minutos y 15 minutos.

No pretende perseguir a propósito tendencias de ciclos largos, sino centrarse en la volatilidad efectiva dentro del precio. En general, se mantienen posiciones durante unas cuantas horas; se ajusta el ritmo según los cambios del mercado y, cada día, se filtran 5-10 oportunidades de operación.

Según mi experiencia práctica, el mayor problema del trading a corto plazo rara vez es que no haya suficientes estrategias, sino que es difícil mantener una ejecución consistente a largo plazo.

Cuando el precio sube, es fácil entrar persiguiendo; cuando cae, es fácil apresurarse a cortar pérdidas. Después de varios errores seguidos, uno empieza a dudar de su propio criterio. Muchas veces, los resultados del trading no salen “mal” por el análisis, sino por la ejecución.

La ventaja de la IA está justamente aquí:

Puede observar el mercado de forma continua, completar el filtrado de señales y la ejecución según una lógica establecida, reduciendo la influencia de las emociones humanas en el trading. Por supuesto, el trading de alta frecuencia no significa “abrir operaciones sin pensar”. Como en el caso de las oscilaciones anómalas antes y después de importantes anuncios de datos, también hay que reducir activamente la frecuencia y controlar el riesgo.

Una cosa que personalmente valoro mucho es que, en el futuro, la forma de operar podría cambiar. Antes se competía mirando el gráfico y reaccionando más rápido; ahora, cada vez más, se tratará de quién puede aprovechar mejor las herramientas de manera más eficiente.

Para quienes juegan corto plazo, la IA no reemplaza el pensamiento de trading, pero sí se convertirá en un sistema auxiliar para mejorar la eficiencia. Liberar tiempo de estar mirando repetidamente el gráfico y concentrar la energía en la optimización de estrategias y la gestión del riesgo… quizá ese sea el valor más práctico del trading con IA.

Experiencia personal, no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.

A medida que la tendencia de la IA ha llegado a este punto, el foco del mercado está pasando gradualmente de «quién fabrica la computación» a «quién respalda la computación»

Recientemente, en la cadena industrial de almacenamiento ha surgido un cambio digno de atención

Al revisar los últimos ajustes del Roundhill Memory ETF (DRAM), centrado en chips de memoria, la empresa china de DRAM ChangXin Technology (长鑫科技) ha entrado en el top 10 de posiciones, con una proporción de tenencia del 2,52%. Al mismo tiempo, el Tema Memory ETF (DISK), de gestión activa en EE. UU., ha aumentado aún más su asignación, ajustando a ChangXin Technology para convertirla en su principal posición, con una proporción de tenencia de hasta el 12,97%

El cambio en la asignación de capitales extranjeros hacia activos de almacenamiento chinos refleja, en el fondo, que el ciclo global de semiconductores está entrando en una nueva etapa

En los últimos dos años, la línea principal de inversión en IA se ha concentrado en GPU, servidores de IA e infraestructura de computación en la nube. NVIDIA $NVDA , gracias a sus ventajas en GPU, se ha convertido en el mayor beneficiario. También es constante la prima de mercado en eslabones como Broadcom, TSMC y el empaquetado avanzado

Pero a medida que aumenta el tamaño de los modelos de IA y se eleva la demanda de cómputo, el almacenamiento está convirtiéndose en un nuevo eslabón central

El entrenamiento de modelos grandes requiere grandes cantidades de HBM; la inferencia de alto rendimiento necesita soporte de almacenamiento con mayor ancho de banda y menor latencia. La demanda de servidores de IA para DRAM, HBM y soluciones de almacenamiento avanzado está cambiando las características cíclicas tradicionales de la industria del almacenamiento

Esta es también la razón por la que el mercado de acciones de EE. UU. está volviendo a prestar atención recientemente al sector de almacenamiento

Micron $MU , SK hynix, entre otras empresas, ya han obtenido beneficios evidentes en la demanda de almacenamiento para IA. El HBM se ha convertido en una de las direcciones de crecimiento más rápidas dentro de la cadena de la industria de semiconductores. Con los fabricantes globales de almacenamiento habiendo atravesado el ajuste del inventario de la ronda anterior, los desembolsos de capital se han vuelto más prudentes y la relación entre oferta y demanda está mejorando

Desde la perspectiva de la inversión, creo que el mayor cambio de la industria de almacenamiento es que está pasando de la lógica tradicional de acciones cíclicas a la lógica de crecimiento de la infraestructura de IA

Antes, cuando el mercado miraba el almacenamiento, lo que se observaba era el inventario, los precios y los puntos de inflexión del ciclo; ahora el mercado empieza a reevaluar el valor estratégico del almacenamiento en la era de la IA

Que ChangXin Technology haya sido incluida en ETFs extranjeros, en esencia, indica que el capital global está comenzando a observar de nuevo la posición de las empresas de semiconductores chinas dentro de la cadena de suministro central

Por supuesto, el cambio en las tenencias de los ETF no representa una señal de trading a corto plazo, pero sí ofrece una perspectiva importante: la reevaluación del valor en la cadena de la industria de la IA se está expandiendo hacia más eslabones fundamentales

En los próximos años, la competencia en IA no ocurrirá solo a nivel de modelos, sino también a nivel de chips, almacenamiento, energía e infraestructura

En estos días el mercado realmente pone a prueba la fortaleza mental del trader

Ayer, en esa ola de movimiento, muchos vieron que la tendencia ya estaba saliendo: la estructura técnica y el flujo de capital parecían favorecer una continuación al alza, pero el mercado justo se invirtió en una zona clave

Una ronda de caída fuerte hizo que muchos beneficios de corto plazo se volvieran a perder

Ahora, en el mercado cripto, a veces no es que no se entienda la dirección, sino que es difícil aguantar la posición

Cuando sube, preocupa que sea una falsa ruptura; cuando cae, es fácil entrar en pánico y cortar con pérdidas. Especialmente en los futuros perpetuos, la volatilidad se amplifica aún más con el apalancamiento: muchos traders no pierden por el criterio, sino por la ejecución

En mi opinión, en esta etapa lo más importante no es aumentar la frecuencia de operaciones, sino reducir las acciones que no son efectivas

Muchos solían buscar “la próxima ola”, pero en un entorno de alta volatilidad, lo que realmente vale es esperar. Cuando el mercado no ha construido un consenso lo suficientemente fuerte, estar sin posición también es una estrategia

Esta es también la razón por la que uso a @0x_aix

Su lógica no consiste en hacer que la IA negocie sin parar cada día, sino en descomponer la decisión de trading en varias validaciones de condiciones. La dirección de la tendencia, indicadores técnicos, volumen y la estructura del mercado: hace falta que varias señales se alineen al mismo tiempo para considerar entrar

Este enfoque se parece más a un sistema profesional de control de riesgos

Porque la mayor parte del tiempo, el mercado en realidad no ofrece oportunidades que valga la pena aprovechar. Perseguir subidas y vender en caída dentro de rangos laterales parece estar “muy activo”, pero a largo plazo normalmente solo aumenta las comisiones y la probabilidad de cometer errores

Otro punto que merece destacarse es que la estrategia en sí también se ajusta según el desempeño. Cuando las ganancias por etapas fluctúan más y baja el Sharpe, se reduce la frecuencia de trading y se elevan los criterios para abrir posiciones, en vez de seguir ampliando el riesgo

Para mí, el valor real del trading con IA no es reemplazar a las personas en predecir cada subida o cada bajada, sino ayudar a los traders a reducir la interferencia emocional

Sobre todo en un entorno como el actual, con pinchazos frecuentes y en el que la tendencia se revierte con facilidad, mantener la disciplina es más importante que acertar con una sola jugada

El mercado cripto nunca se queda sin oportunidades; lo que falta es que, antes de que aparezca la oportunidad, la cuenta pueda mantenerse estable

117K usuarios, volumen de transacciones de 3.700 millones de dólares, 170 millones de dólares en liquidez bloqueada

Estas cifras no son simples datos de red de pruebas, sino una prueba de estrés en un entorno de mercado real

Durante el último periodo,
@Hertzflow_xyz
ha verificado mediante Testnet la capacidad del infraestructura base de trading perpetuo descentralizado para operar bajo la participación de un gran número de usuarios. Desde la profundidad del trading, el tamaño del fondo de liquidez, hasta la frecuencia de interacción de los usuarios, el sistema ha sido sometido continuamente a pruebas bajo distintos comportamientos del mercado

Para un DEX perpetuo, el verdadero reto nunca ha sido únicamente construir una interfaz de trading, sino mantener una experiencia de trading estable en operaciones de alta frecuencia, condiciones extremas y cambios en la liquidez

HertzFlow utiliza un diseño de pools de liquidez de mercado independientes, aislando el riesgo de diferentes pares de trading, evitando que la volatilidad de un único mercado afecte a todo el fondo de liquidez en los modelos tradicionales de liquidez compartida. Además, mediante el mecanismo Vault, permite que los proveedores de liquidez participen en el mercado de manera más automatizada y, a través de la optimización de estrategias, mejore la eficiencia de utilización del capital

Los 3.700 millones de dólares de volumen de transacciones acumulados en la fase Testnet no solo representan crecimiento de usuarios, sino que también indican que la lógica del producto ya ha sido validada con el comportamiento de usuarios reales

La escala de 170 millones de dólares en fondos bloqueados también demuestra que el mercado está reconociendo el valor de esta nueva infraestructura de derivados on-chain

A medida que Testnet se acerca al final, todas las pruebas, los comentarios y la recopilación de datos se convertirán en la base de Mainnet

La red principal no es el final, sino el comienzo de HertzFlow

En el futuro, el mercado de trading DeFi no necesita solo operaciones con menor costo, sino también una infraestructura capaz de soportar tamaños de usuarios reales, necesidades de trading complejas y liquidez a largo plazo

HertzFlow ya ha completado la primera fase de validación; en la siguiente, demostrará su valor a largo plazo en un mercado real

La experiencia de trading en BNB Chain está entrando en un nuevo cambio

@Velvet_Capital
Lanzó oficialmente las operaciones sin Gas, para que los usuarios ya no necesiten preparar BNB con antelación como comisión de transacción; el proceso de trading se simplifica aún más

Antes, cuando se operaba en la cadena, el Gas era una barrera con la que no se podía evitar

Especialmente para los nuevos usuarios que acaban de entrar en el ecosistema de BNB Chain: si en su monedero no hay BNB nativo, no pueden realizar operaciones básicas. Incluso si solo quieren participar en una compra/venta de una moneda Meme, primero necesitan comprar BNB, hacer el puente entre cadenas, recargar y, recién entonces, empezar a operar. Este proceso incrementa la curva de aprendizaje y reduce el deseo de los usuarios de entrar al mundo on-chain

VelvetX resuelve este problema mediante un monedero integrado

Los usuarios pueden crear un monedero directamente usando su correo electrónico o X, y la plataforma se hace cargo automáticamente del costo del Gas de las transacciones. No tienen que preocuparse por los detalles de las comisiones on-chain; solo deben enfocarse en la selección de activos y en la operación en sí

El significado detrás de esto no es solo reducir un clic

Lo más importante es que está impulsando el trading on-chain de “dirigido a usuarios nativos de cripto” hacia “dirigido a usuarios comunes”

Antes, la lógica central de DeFi era ayudar a los usuarios a entender conceptos básicos como monedero, Gas, firmas y el cambio de red; y en la siguiente etapa, la competencia se concentrará cada vez más en quién puede ocultar la complejidad para que los usuarios realicen operaciones on-chain como si utilizaran aplicaciones financieras tradicionales

Para las operaciones con Meme, la velocidad y la experiencia son especialmente importantes

Las oportunidades del mercado suelen desaparecer rápidamente. Si los usuarios se pierden una operación por falta de Gas o porque el proceso es demasiado complejo, en esencia también es un problema de experiencia de producto

VelvetX, al reducir la barrera de entrada mediante transacciones sin Gas, hace que el trading de Meme en BNB Chain sea más directo y eficiente

La adopción masiva de aplicaciones on-chain no depende solo de protocolos y liquidez mejores; también requiere un diseño de producto más cercano a los hábitos de los usuarios comunes

Reducir la complejidad es el primer paso para ampliar los límites del mercado

HertzFlow está entrando en la etapa final antes del lanzamiento en Mainnet.

Para completar los preparativos de infraestructura antes del lanzamiento en la red principal,
@Hertzflow_xyz
realizó el restablecimiento de los datos de usuario en la testnet el 29 de julio (miércoles) y, al mismo tiempo, se completó la actualización de los contratos inteligentes.

Esta actualización se centra principalmente en tres aspectos:

1️⃣
Restablecimiento del entorno de contratos en la testnet

Antes, los registros de interacciones de contratos generados por los usuarios en Testnet se eliminarán, incluidos ciertos registros de transacciones de prueba, ejecución de estrategias, etc.

Esto significa que el entorno del contrato de la versión anterior queda oficialmente finalizado y, en adelante, las pruebas se basarán en la nueva arquitectura de contratos.

2️⃣
Los datos de relaciones recomendadas se conservan íntegros

En comparación con un simple restablecimiento de los datos de prueba, HertzFlow conserva las relaciones de recomendación de los usuarios.

Esto indica que el sistema de aportes de la comunidad no se reiniciará debido al restablecimiento de la testnet, y que las relaciones comunitarias acumuladas por los participantes tempranos siguen siendo válidas.

3️⃣
El nuevo contrato se prepara para Mainnet

La actualización de contratos normalmente significa que el proyecto ya ha entrado en una fase clave de validación previa al lanzamiento; ahora es necesario confirmar aún más:

Estabilidad de la lógica del contrato
Flujo de interacción de los usuarios
Eficiencia en la ejecución de estrategias
Mecanismos de seguridad del capital en la cadena

Para los protocolos DeFi, la fase de testnet se centra más en verificar la disponibilidad del producto, mientras que Mainnet es la verdadera prueba de la liquidez, la demanda de los usuarios y la capacidad de ejecución del protocolo.

El paso de HertzFlow de la etapa de pruebas a Mainnet también significa que la lógica del producto pasará de:

Experiencia de estrategias en pruebas
→ Entorno real de transacciones on-chain
Modelo de rendimientos simulados
→ Mercado de rendimientos reales

Participación de usuarios tempranos
→ Consolidación del valor en el ecosistema

Por ahora, todas las señales apuntan en la misma dirección: Mainnet ya está en su etapa final de preparación.

¡Agosto es un buen mes, ideal para el lanzamiento en Mainnet!

En los últimos años, DeFi ha estado resolviendo un problema: cómo hacer que entre más capital en la cadena

Pero a medida que el mercado se desarrolla, lo que realmente limita la participación de los usuarios ya no es el activo en sí, sino la complejidad de la estrategia

El mining de liquidez requiere elegir el pool, observar el volumen de operaciones, evaluar el riesgo y, además, ajustar continuamente la posición

Para el usuario promedio, el LP se parece más a un trabajo que requiere operación continua que a un producto de ingresos pasivos

HertzFlow Vaults (HzV)
@Hertzflow_xyz
lo que quiere hacer es volver a encapsular este proceso

Se deposita una sola vez y se cubren múltiples mercados de HzLP; la base no consiste en apostar por un único pool de operaciones, sino en combinar varios mercados para obtener ingresos por comisiones y también beneficios derivados de las pérdidas de los traders

En realidad, esto se parece mucho a la gestión tradicional de activos: asignación diversificada, ajustes dinámicos y autocapitalización automática

El Vault se encarga de ejecutar la estrategia; el curador se encarga de elegir y reequilibrar; y el usuario solo necesita mantener HzV

Creo que este tipo de productos representa una tendencia clara en DeFi: en el futuro, el foco competitivo no será solo qué tan alto es el APY, sino quién puede convertir estrategias complejas en activos simples

En los primeros tiempos de DeFi competíamos por escala de liquidez; más adelante, por eficiencia de las operaciones; y en la siguiente etapa, quizá entremos en una era de “productización de estrategias”

Los usuarios no necesitan convertirse en LP profesionales ni estudiar el mercado todos los días: solo deben elegir los activos de estrategia que se ajusten a ellos

El valor de HertzFlow Vaults no es solo proporcionar una herramienta de rendimiento, sino intentar llevar la gestión de liquidez on-chain desde la operación manual hacia la gestión automatizada de activos

Cuando los agentes de IA, las estrategias automáticas y la infraestructura financiera on-chain se combinen aún más, la forma en que se utiliza DeFi podría cambiar de manera novedosa

Las operaciones del pasado, en esencia, consistían en que las personas buscan oportunidades en el mercado

Vigilar la pantalla, filtrar monedas, observar el flujo de fondos, analizar el sentimiento y juzgar la tendencia, y luego operar manualmente. Pero el problema del mercado cripto es que la información siempre supera la capacidad de procesamiento de las personas

Cada día hay miles de pares de trading, varios exchanges fluctúan al mismo tiempo, los fondos on-chain, las posiciones de futuros y el sentimiento del mercado cambian constantemente; es difícil capturar señales efectivas de forma sostenible solo con intervención humana

Este es precisamente el problema que deben resolver los agentes de trading con IA

El núcleo de @0x_aix no es simplemente una terminal de selección de monedas, sino proporcionar a los agentes de IA capacidades de percepción del mercado en tiempo real

La terminal de selección de monedas es como el radar del agente

Conecta fuentes de datos de 6 grandes exchanges, agrega distintas dimensiones del mercado y realiza análisis en tiempo real del estado de los activos mediante múltiples indicadores: liquidez, volatilidad, funding rate, cambios de OI, dirección del flujo de fondos, sentimiento del mercado, popularidad en la comunidad, etc.

El objetivo no es decirle al usuario qué moneda va a subir, sino permitir que el agente de IA, al enfrentarse al mercado, cuente con entradas de datos más completas

Cuando el precio de un activo presenta una fluctuación anormal, el agente puede usar los cambios en el volumen de operaciones para determinar si se trata de una oscilación normal o de un empuje de fondos

Cuando el OI en contratos de futuros aumenta rápidamente, el agente puede evaluar si hay entrada de capital nuevo

Cuando el funding rate y los indicadores de sentimiento alcanzan estados extremos, el agente puede identificar riesgos o oportunidades potenciales; luego, combinando el modelo de detección de anomalías por Z-Score, la IA puede detectar antes los cambios anómalos en el mercado

El verdadero trading con IA no debería ser solo un robot que habla

Necesita obtener información del mercado en tiempo real, comprender los cambios en el flujo de fondos y el sentimiento, construir lógica de trading, ejecutar estrategias y, según los resultados, ajustar continuamente

Seleccionar monedas es solo el primer paso; la percepción de datos, el juicio de estrategias y la ejecución automática son el verdadero valor de un sistema de trading de agentes de IA

En el futuro, en las terminales de trading, el punto competitivo no será solo ofrecer más datos de mercado, sino quién puede acercar más a la IA a un trader verdaderamente profesional
AIX está construyendo ese tipo de trading con IA

Esta semana, las acciones estadounidenses entran en una verdadera fase de prueba de resistencia con los resultados del Q2

El foco del mercado ya no es solo cuánto ganan las empresas, sino, después de que el ciclo de inversión en IA entre en su segunda etapa, qué compañías todavía pueden demostrar que el gasto de capital se está convirtiendo en una demanda real

El martes en la sesión posterior al cierre, KLA y Seagate (STX) lanzan primero una señal

Los resultados de KLA se parecen más a un termómetro de la cadena de suministro de semiconductores: reflejan el estado de expansión de las fábricas de obleas, los procesos avanzados y la parte de fabricación de chips para IA. Si la infraestructura de IA sigue manteniendo inversiones a alta velocidad, los pedidos en el lado de los equipos se reflejarán primero

Seagate representa otra lógica: la demanda de almacenamiento en centros de datos

Antes, el mercado se enfocaba más en las GPU; pero a medida que el tamaño de los modelos de IA crece, el almacenamiento de datos, el acceso a datos y la demanda de discos empresariales se están convirtiendo en el nuevo cuello de botella. El desempeño de Seagate validará si la infraestructura de IA realmente se está expandiendo hacia el lado de las aplicaciones

El miércoles es el día más cargado de la semana

Antes de la apertura, SK hynix publica su informe: HBM sigue siendo el indicador clave

El mayor cambio en los semiconductores de IA este año es que el valor ya no se concentra en un solo punto (GPU), sino que se ha expandido por toda la cadena de suministro. HBM ya se ha convertido en una pieza indispensable para los aceleradores de IA; la mejora de las ganancias de los fabricantes de almacenamiento, en esencia, refleja si la demanda de cómputo de IA continúa

Después del cierre, aparecen Microsoft, Meta, Qualcomm y ARM al mismo tiempo

Estas compañías representan cuatro rutas diferentes:

Microsoft: inversión y comercialización de la computación en la nube y Copilot
Meta: si la inversión en infraestructura de IA sigue aumentando
Qualcomm: si la IA en el dispositivo puede abrir nuevos mercados
ARM: reevaluación del valor de la arquitectura de chips en la era de la IA

Lo verdaderamente importante no son los números del informe en sí, sino el criterio de la gerencia sobre el gasto de capital en los próximos trimestres, los ingresos de productos de IA y el ritmo de comercialización

A la madrugada del jueves, cierran Apple y Amazon

Apple se enfrenta al reto de si la IA puede convertirse en un nuevo motor de crecimiento, en lugar de depender simplemente del ciclo de hardware

Amazon, en cambio, necesita demostrar que AWS aún tiene ventajas en la competencia de servicios en la nube de IA

En esta temporada de resultados, la esencia es comprobar si el ciclo de inversión en IA puede completar la transición desde la inversión de capital hasta la devolución comercial

Si la infraestructura de IA sigue creciendo a alta velocidad, pero no se concretan suficientes ingresos, el mercado volverá a revisar las valoraciones

Si, al mismo tiempo, aceleran los ingresos en la nube, el almacenamiento, los chips y el lado de las aplicaciones, entonces la industria de la IA entrará en una nueva etapa de valoración

25 empresas de tecnología han firmado una carta pública cuyo tema es la importancia de los modelos de código abierto. Los medios están ocupados contando la lista de firmantes, pero lo que yo veo es una mesa de cartas que se está barajando de nuevo

Lo más valioso de esta carta no es quién firma

Es Huang Renxun, algo poco común en que se pronuncie públicamente en X

Un vendedor de palas, que decide abrir su mensaje en las redes sociales con el código abierto: esto no es una declaración de valores, es un anuncio estratégico. $NVDA en los próximos cinco años va a invertir 26.000 millones de dólares en modelos de pesos abiertos; no porque Huang Renxun crea en el espíritu del código abierto, sino porque ve un negocio más grande que vender GPU

Convertirse en el Wintel de la era de la IA

La historia de Wintel la aprendimos todos: Microsoft hace el sistema operativo, Intel hace el CPU; ambas juntas definieron los estándares de hardware y los puntos de entrada de software de cada computadora en la era del PC. No es lo más barato, ni lo más rápido, es el estándar. En cuanto te conviertes en estándar, todos los desarrolladores de software, todos los fabricantes OEM y todas las compras de TI empresariales giran alrededor de tu arquitectura

Huang Renxun está haciendo exactamente lo mismo con los modelos de código abierto

CUDA es el primer paso: lograr que todos los desarrolladores de IA se acostumbren a escribir código en la arquitectura de Nvidia. El modelo de pesos abiertos es el segundo paso: permitir que las startups del nivel de aplicaciones de IA crezcan, se financien y salgan en el ecosistema de $NVDA . Cuando entrenas con Llama, haces inferencia con TensorRT y despliegas con NIM, toda tu pila tecnológica funciona en la órbita de Nvidia

Esto no es un foso defensivo
Esto es gravedad terrestre

Esto explica por qué $MSFT firmó: Azure necesita convertirse en la mayor plataforma de ejecución de modelos en la era de la IA. Por un lado, captar la prima de modelos cerrados de OpenAI; por otro, abrazar la demanda de cómputo que trae el ecosistema de código abierto

Esto explica por qué $META firmó: lo que Meta abre no es el modelo en sí, sino una puerta de entrada a un ecosistema. Al ampliar la base de desarrolladores, Meta está redefiniendo la forma de distribuir modelos de IA

Y OpenAI y Anthropic no se suman; en esencia, es una diferencia de ruta comercial: su lógica de valoración sigue basada en la capacidad del modelo y los ingresos por API, no en la escala del ecosistema que trae el acceso a pesos abiertos

El problema no es quién ganará entre el código abierto y el cerrado
El problema es que, cuando los estándares de cómputo de la IA los define un puñado de empresas, la mayoría de los participantes solo puede competir dentro de esas reglas de ecosistema

El código abierto y el cerrado pueden coexistir
Pero el derecho a definir los estándares, solo puede ser uno

¿Qué es lo que más les preocupa cuando todos tienen un gran “pastel” de dinero en la mano?
Sin duda es cuando de repente falta dinero en efectivo, o cuando quieren ir a otro lugar a conseguir caza, pero no tienen balas: entonces se enredan en si deberían vender o no.
Si lo venden, temen que en unos días el precio “salte” por las nubes y entonces sí que habría que darse con la mano.
Si no lo venden, ver otras oportunidades para ganar dinero y quedarse mirando sin poder hacer nada también es muy incómodo.
Antes, si alguien quería usar ese “pastel” que tenía para pignorar y sacar un poco de dinero prestado, las dudas en el corazón eran de verdad muchas.
Tienes que pasar las monedas a una plataforma, o convertirlas en algún tipo de token empaquetado… y eso es bastante absurdo.
Es como si quisieras pedir prestado algo para resolver un apuro de liquidez, pero la otra parte te exigiera que primero transfirieras la escritura de la propiedad a su nombre.
Que te puedas dormir tranquilo de esa manera… no tiene ni pies ni cabeza; ¿quién sabe si esa gente podría embolsarse el dinero y huir?
Pero últimamente, al ver este camino de préstamos que montó @BabylonLabs_io , sí que parece haber aclarado todo el asunto
Lo más impresionante es que tu “pastel” se queda todo el tiempo en tu propio monedero, bien guardado.
La clave privada siempre la sigues apretando tú solo; nadie más puede tocarla.
Y bajo este control totalmente propio, de repente puedes usarlo directamente como garantía para pedir dinero
No tienes que pasar por esos puentes entre cadenas que no son muy confiables, ni pedirle favores al intermediario de turno.
Se mantiene el funcionamiento del préstamo únicamente con código criptográfico de base; esto es muchísimo mejor que entregar el dinero a otros para que lo cuiden
En realidad, si piensas en su negocio siguiendo la lógica, es probable que el token $BABY tenga un papel muy importante en adelante.
Piensa en ello: en un sistema de préstamos donde no hay intermediarios que se queden con el margen,
ya sea para liquidar algo, o para dar alguna compensación a quienes aportan fondos, tiene que haber algo que circule
En ese momento, el token #baby seguramente actuará como un lubricante dentro de ese ecosistema
Tal vez en el futuro, usando baby, también puedas descontar algunas comisiones del préstamo, o participar en otra distribución de ingresos
Total, para gente como nosotros que solo quiere acumular monedas de forma tranquila y segura, pero que a veces necesita un poco de flujo de caja
esta forma nativa realmente resuelve un gran problema.
Porque conserva el “fondo base” en tus manos sin que hagas aventuras raras, y al mismo tiempo te permite pedir prestado algo de dinero en cualquier momento para emergencias
Si tú también estás todo el día mirando el “pastel” en el monedero y sientes que el dinero está demasiado inmovilizado, es una pena
de verdad puedes ir a conocer esa idea de préstamo totalmente nativa
y de paso también vigilar qué nuevas modalidades de juego saldrán después para el token baby

Das elige Bitcoin a un custodio, lo cambias por un recibo y luego usas ese recibo como colateral en DeFi… eso no es que Bitcoin entre en DeFi; es que Bitcoin se está poniendo como garantía para el custodio, y tú te quedas con un pagaré con el que juegas

El modelo de WBTC, en esencia, va por este camino
Tú bloqueas el verdadero $BTC en una dirección multisig, el custodio te acuña un token ERC-20 como comprobante, y luego usas ese comprobante para pedir prestado, para hacer trading y para generar rendimiento. Suena bien, pero en el medio hay una capa extra de confianza: hay un contraparte y, con ella, un posible eslabón problemático. Los varios casos de “reventón” de 2022 le enseñaron al mercado una cosa: lo más peligroso en DeFi no suele ser el bug de un contrato inteligente, sino la persona que tú crees que, seguro, no va a huir.

@BabylonLabs_io Babylon hizo TBV—Trustless Bitcoin Vault, una bóveda de Bitcoin sin confianza—sigue un camino totalmente distinto. El Bitcoin nativo se usa directamente como colateral; no hace falta envolverlo como WBTC, no hace falta usar puentes entre cadenas para moverlo en medio, y no hace falta que ninguna institución intermediaria tenga tus llaves privadas. Tú bloqueas tu BTC en un “bóveda” asegurada por control criptográfico de UTXO y entonces puedes pedir prestado USDC, USDT e incluso, en el futuro, usarlo como colateral nativo de la misma manera en cualquier aplicación de cualquier cadena—préstamos, stablecoins, tarjetas de crédito, derivados, seguros—todo con el mismo colateral de BTC nativo. El activo siempre permanece en la red de Bitcoin; el estado de colateral lo valida la capa de protocolo de Babylon; Aave ejecuta la lógica de préstamo en Ethereum. La capa de activos, la capa de validación y la capa de aplicación quedan desacopladas: si falla cualquiera de las tres, no arrastra a las otras dos.

El problema no es si Bitcoin puede usarse como colateral, sino si estás dispuesto a entregar primero el Bitcoin mismo para poder usar su valor

TBV resuelve precisamente este intercambio de confianza: cambiar la confianza en que una entidad no hará el mal por la confianza en la criptografía y la seguridad económica; reemplazar el riesgo de custodia centralizada por el modelo de seguridad propio de la red de Bitcoin. El significado de esto no es lanzar un protocolo nuevo, sino que por primera vez, Bitcoin puede convertirse en la base de colateral para DeFi global sin salir de su propia cadena y sin entregarle nada a nadie

Activos con un valor de un billón
No necesitas confiar en nadie
para trabajar en DeFi

Esta narrativa es más grande que cualquier L2
$BABY #baby

Esta noche, tras el cierre de Wall Street, el mercado se fija en una empresa en particular:

$INTC Intel

El significado de este informe puede no limitarse únicamente al desempeño de la propia Intel, sino servir como un punto de observación clave para verificar si la corrección del ciclo de los semiconductores puede continuar. En el último mes, el $SOX, índice de semiconductores, ha rebotado con claridad. Lo que impulsa la tendencia no es solo aprovechar un máximo histórico de $NVDA

Más bien, el mercado empieza a incorporar una lógica más amplia: mejora del ciclo de la memoria, que los chips de simulación toquen fondo, continuidad de las inversiones en infraestructura para IA, y si Intel Foundry puede pasar gradualmente de la narrativa estratégica a la validación comercial

Lo que de verdad se vigila esta noche no es solo si los ingresos y el EPS superan las expectativas

El mercado se centra más en si el avance del proceso 18A cumple con el calendario, el ritmo de incorporación de clientes externos, el progreso del negocio de embalaje (advanced packaging) y si Intel Foundry puede obtener más confianza del mercado.

El mayor desafío de Intel en los últimos años no ha sido la ruta tecnológica, sino la reevaluación por parte del mercado sobre su capacidad de ejecución. En comparación con el ecosistema de fabricación ya establecido por TSMC, Intel Foundry necesita demostrar su valía con resultados de producción en masa.

Otro factor clave es el negocio de centros de datos

El mercado está prestando atención a si la demanda de IA está pasando de la fase de entrenamiento a la fase de inferencia

Si la inferencia de IA sigue creciendo, no solo se beneficiarán las GPU: también aumentará la demanda de CPU, almacenamiento, chips de red y de advanced packaging

Este es también un punto de observación importante para el negocio de centros de datos de Intel

El negocio de PC también merece atención

Los PC con IA se están convirtiendo en una nueva dirección para la industria, pero el mercado necesita ver si realmente impulsa el ciclo de renovación, y no solo la idea de una actualización de producto

Por último, al observar la guía para todo el año: si la dirección ajusta al alza las expectativas, el mercado podría reevaluar la continuidad de la corrección del ciclo de semiconductores. Si la guía es débil, podría significar que el repunte reciente se debe en gran medida a un rebote tras la sobreventa

El foco de la negociación de esta noche no es adivinar números

Sino ver si el informe de resultados puede responder una pregunta central:

¿El ciclo de inversión en IA se está expandiendo desde las GPU hacia toda la cadena de la industria de los semiconductores?

La respuesta de Intel podría influir en la dirección de los flujos de capital en la próxima etapa para los valores tecnológicos

Una noche puede redefinir el gasto de capital en IA y el ánimo de la cadena de hardware

No es la Reserva Federal
No son los datos de inflación
Es el reporte de resultados de cuatro empresas esta noche, después del cierre

Primero, aclaremos por qué esta noche es importante

La semana pasada, los semiconductores y el hardware de IA apenas respiraron aliviados
El almacenamiento rebotó desde mínimos, los módulos ópticos volvieron a cobrar vida, y el índice de semiconductores de Filadelfia subió un rato

Pero, ¿hasta dónde puede llegar este rebote?
La respuesta no está en lo técnico

Está en la guía de CapEx de Google

Uno por uno

$GOOGL — El primer indicador de tendencia de la IA esta semana

Tres números lo determinan todo:
el ritmo de crecimiento de Google Cloud,
la contribución incremental de la IA a los ingresos por publicidad
y, lo más importante, la guía de gasto de capital

Si se incrementa la inversión de cómputo, significa que Google seguirá gastando para construir clústeres
Los módulos ópticos, los chips de red y el hardware de servidores se benefician todos
El rebote en hardware de IA, de una corrección por sobreventa, pasa a estar impulsado por fundamentos

Si se reduce, en esta ronda el repunte de reparación del hardware de IA termina de inmediato, sin zona intermedia

$TSLA — Tesla

La clave no es si vendió 400.000 o 420.000 autos
La clave son dos cosas: el margen bruto del vehículo completo y cómo está ganando dinero ahora mismo el FSD

El margen bruto sigue siendo comprimido por recortes de precios, y todo el sistema de valuaciones de las acciones de crecimiento tendrá que temblar con ello; si el FSD muestra señales reales de comercialización, se encenderá de forma moderada el apetito por el riesgo tecnológico

Pero Tesla esta noche no es el protagonista

El aviso de resultados de IBM antes ya ha caído más de 20%

El interés aquí no es cuánto puede subir IBM por sí mismo, sino si puede verificar una cosa: ¿las órdenes de IA para TI empresarial y para gobiernos/empresas realmente existen?

Si ni siquiera se puede ganar dinero con consultoría y servicios
Entonces la IA no solo está vendiendo palas
Es que incluso las personas que compran las palas empiezan a dudar

$TXN — Texas Instruments

El barómetro del clima para los chips analógicos

Órdenes industriales → refleja si la manufactura global está volviendo a calentarse
Chips para automóviles → refleja si los fabricantes de autos aún se atreven a reponer inventario

Ahora, juntemos a las cuatro en una sola lectura

Tras el cierre salen números; en el escenario ideal

Google sube el CapEx + se acelera la nube + la publicidad con IA empieza a materializarse
El margen bruto de Tesla se mantiene
Las órdenes empresariales de IBM no se desploman
TXN toca fondo en la demanda y luego repunta

Entonces, ese es el guion de un aterrizaje suave del hardware de IA
Mañana al abrir, el hardware sigue rebotando, y el dinero vuelve desde lo defensivo hacia el crecimiento

El peor escenario

Google recorta CapEx
El margen bruto de Tesla se desmorona
Se falsan las demandas empresariales de IBM
TXN continúa cayendo en lo industrial

Entonces, el rebote de una semana atrás no fue una reversión; fue una ola de escape

Ayer, el sector de tecnología en el mercado de valores de EE. UU. siguió mostrando divergencia

El dinero no volvió a entrar de forma integral en tecnología, sino que volvió a buscar oportunidades dentro de la cadena de la industria de la IA. La dirección más fuerte sigue concentrándose en la infraestructura de la IA, mientras que la tecnología de consumo se encuentra bajo mayor presión

El índice de semiconductores de Filadelfia $SOX llegó a subir más de 3% durante la sesión; aunque al cierre el alza se redujo a +0.6%, los movimientos de fondos durante el día ya han dejado señales claras: la cadena de hardware está recibiendo recompras de capital

Dentro de los sectores, las direcciones con sobreventa se han convertido en el objetivo principal:

Memoria: $MU Micron, $WDC Western Digital, $SNDK SanDisk, con alzas cercanas al 2%
Chips de cómputo: $MRVL Marvell, $INTC Intel, con alzas superiores al 2%

Comunicaciones ópticas: $LITE, $CRDO , con alzas superiores al 4%
Lo más destacado de esta racha es que el dinero no siguió persiguiendo a los líderes de IA que ya estaban en niveles altos, sino que está buscando segmentos más específicos que habían sido reprimidos por el sentimiento en el pasado

Los fundamentos de la industria no han cambiado de manera evidente

Los clusters de GPU siguen expandiéndose, la oferta de HBM continúa ajustada y los centros de datos siguen actualizando la interconexión de alta velocidad hacia 800G y 1.6T

El ciclo de inversión en infraestructura de IA no ha terminado debido a la volatilidad del mercado a corto plazo

Especialmente en la dirección de comunicaciones ópticas

A medida que el tamaño de los servidores de IA sigue aumentando, la presión por transferencia de datos dentro de los clusters de cómputo se incrementa rápidamente; la interconexión de alta velocidad se está convirtiendo en un nuevo cuello de botella de infraestructura. Por ello, los módulos ópticos, los chips DSP y los chips de red también vuelven a captar la atención de los fondos

Al mismo tiempo, el sector de alquiler de capacidad de cómputo de IA ha experimentado un rebote notable

$IREN subió 19% en un solo día
$HUT8 subió más de 10%
$CRWV y $NBIS subieron más de 6%

Sin embargo, esta dirección sigue siendo principalmente un rebote por sobreventa

Antes, el mercado tenía grandes discrepancias sobre la presión de gasto de capital de las empresas de alquiler de capacidad, su modelo de negocio y la velocidad de materialización de utilidades. Por eso, el retorno de fondos a corto plazo no significa que la lógica de la industria haya cambiado por completo

Observando el panorama general, el mercado está volviendo a fijar el precio de la cadena de la industria de la IA

La lógica de negociación ya pasó de “comprar la historia de la IA” en la etapa temprana a buscar los eslabones que realmente pueden convertir pedidos y ganancias

En adelante, el foco de atención de los fondos podría concentrarse en:

Empresas de hardware que fueron castigadas injustamente
Valores de crecimiento cuyo valor esté volviendo a un rango razonable
Cadena de suministro clave que pueda beneficiarse de la próxima actualización de la infraestructura de IA

Antes de operar, cometía un error con frecuencia:

Cuando veía una vela alcista grande, me entraba el FOMO y me daba miedo quedarme fuera; cuando veía una vela bajista grande, empezaba a dudar de mí mismo al instante. Al revisar en retrospectiva, muchas veces no era que no supiera analizar: todo se reducía a no poder controlar la ejecución con las manos

En el mercado, las señales realmente valiosas no es que aparezca una sola vela K; lo importante es si aparece en la posición correcta

Recientemente estoy usando el módulo de habilidades de trading con IA de @0x_aix, y la función de «entrada basada en la acción del precio» me ha dejado una impresión bastante clara. No te dice simplemente comprar o vender por una sola vela K: primero evalúa el contexto del mercado

Por ejemplo, si es la misma vela alcista

Si aparece cerca de una zona de soporte, una EMA o una línea de tendencia; si el cierre está cerca del máximo, la mecha inferior es corta y además después hay seguimiento, la calidad de la señal suele ser mayor

Pero si solo es una vela alcista que aparece de repente en medio de un rango de consolidación, muchas veces no es más que ruido

Esta lógica en realidad coincide con el enfoque de muchos traders profesionales

Primero mira el entorno; luego mira la formación

Otro punto bastante útil es que se fija en las oportunidades de segunda entrada

Muchos traders prefieren perseguir la primera ruptura, pero la primera señal suele fallar con facilidad. En cambio, confirmaciones de segundo intento como High2 / Low2 indican que el mercado ya completó una ronda de prueba, por lo que la certeza de la operación suele ser mayor

Antes, muchas veces cambiaba mi plan por una o dos velas K

Solo para y luego me volví a entrar al revés
Compré y enseguida, por un retroceso, lo vendí
Ahora me inclino más por ver la lógica completa

¿Se ha cambiado la tendencia?
¿La señal está confirmada?
¿El riesgo está dentro del rango del plan?

Si no hay condiciones, esperas
Si hay condiciones, ejecutas
En el mercado, la mayor parte del tiempo realmente no es buscar oportunidades, sino evitar errores

Muchos creen que el trading con IA es como echar suertes, predecir el futuro. Pero en realidad no

Su verdadero valor es que actúa como una máquina sin emociones: te ayuda a cortar las decisiones impulsivas por emociones y a fijar reglas de trading maduras dentro de un sistema de ejecución

Acción del precio, gestión del riesgo y disciplina: esa es la base para poder sobrevivir en el mercado a largo plazo

@0x_aix me hace sentir que, en esta etapa, la IA no está solo para enviarte señales de compra o venta; está para obligarte a convertirte en un trader maduro que cumple estrictamente la disciplina

La oferta y la demanda de almacenamiento de IA están tensas y podría ser aún más grave que lo que el mercado imagina

$SKHY
El presidente de SK Hynix, Choi Tae-won, afirmó recientemente que la brecha de oferta y demanda de semiconductores impulsada por la IA seguirá ampliándose el próximo año, y que los precios de los dispositivos de almacenamiento siguen enfrentando presiones al alza

Según su criterio:

Se prevé que la demanda de semiconductores de IA en 2026 crezca un 60%-100% interanual;

Se espera que el aumento de la demanda total de semiconductores de almacenamiento alcance el 50%-60%

Pero, por otro lado, los principales fabricantes de dispositivos de almacenamiento del mundo no tienen planes de expansión masiva de capacidad

Esto significa que, en el próximo periodo, las contradicciones entre oferta y demanda podrían seguir intensificándose

Incluso, Choi Tae-won llegó a describir la intensidad de la competencia global de las empresas por el suministro de almacenamiento como algo que se acerca al “pánico”

El cambio clave detrás de esto es que la IA está redefiniendo la industria del almacenamiento

Antes, la demanda de DRAM y NAND provenía principalmente de productos de consumo como PCs y teléfonos móviles

Pero ahora, los centros de datos de IA se han convertido en la nueva fuente de demanda súper alta

El entrenamiento y los servicios de inferencia de modelos a gran escala requieren enormes volúmenes de almacenamiento de alto rendimiento

Especialmente HBM

Ya se ha convertido en un componente clave dentro del ecosistema de GPUs para IA

El crecimiento en el envío de GPUs de NVIDIA está asociado a una demanda mayor de HBM

Al mismo tiempo, también se sigue evidenciando la escasez de capacidad de cómputo en el lado de las aplicaciones de IA

La empresa china de IA, Mian Dì, cuya denominación es Mianzhian: “Mian Zhìàn” （?）—la marca—declara que su producto Kimi, perteneciente a la compañía 月之暗面, anunció que suspenderá las nuevas suscripciones de usuarios en su servicio C, dando prioridad a la experiencia de los usuarios ya suscritos con la capacidad de cómputo existente

En realidad, esto refleja el mismo problema:

La velocidad a la que crece la demanda de IA está superando la velocidad con la que se expande la infraestructura

Desde los chips hasta los centros de datos, toda la cadena industrial de la IA sigue en una fase de escasez de oferta

Para los inversores en acciones de EE. UU., el foco está pasando gradualmente de “quién tiene el modelo de IA más potente” a “quién puede proporcionar la infraestructura de base más escasa de la era de la IA”

El almacenamiento, HBM, el empaquetado avanzado y la comunicación óptica podrían convertirse en las direcciones hacia las que se revaloren los fondos en la siguiente etapa

Antes, el mercado temía que la inversión en IA estuviera demasiado caliente

Pero según la retroalimentación de la industria en la actualidad, el verdadero problema quizá no sea una falta de demanda, sino que la oferta no está a la altura

La siguiente etapa de la competencia en IA no es solo una competencia de capacidad de cómputo; también es una competencia por la capacidad de almacenamiento y la capacidad de suministro de infraestructura