道壹 Trader

#特朗普就职百日 $BTC

💦 ¿Qué es la "liquidez"? (1) 🤔
- ¿Es M2 un indicador de liquidez/M2 puede guiar el comercio?

Sigue a X @cryptodaoyi

TL:DR
🔵 M2 (oferta monetaria amplia) es un stock de fondos que no refleja la demanda, y en el gran ciclo no ha demostrado una fuerte correlación con activos de riesgo, por lo que no es adecuado como indicador de comercio de liquidez.
🟡 La Liquidez Neta de la Fed (liquidez neta de la Reserva Federal) es la suma de las reservas bancarias y el dinero de alta energía, que afecta directamente el financiamiento y el apalancamiento institucional. En el gran ciclo, muestra una alta correlación positiva con el mercado de valores de EE. UU. y el #BTC, siendo más adecuado para rastrear la liquidez macroeconómica como indicador de comercio.
🔴 Precio semanal de Bitcoin
————
💡 Perspectivas interesantes:
El indicador de liquidez neta de la Reserva Federal solo ha fallado una vez en los últimos 5 años:
Durante las elecciones estadounidenses = 14 semanas de auge comercial de Trump.
Liquidez neta vs. precios de acciones/BTC en desacuerdo.
Así que podemos llegar a una conclusión preliminar:
1) A corto plazo: eventos políticos macroeconómicos importantes > liquidez macroeconómica.
2) A mediano y largo plazo: cualquier desacuerdo con la liquidez macroeconómica es una oportunidad de comercio,
es decir, el desacuerdo entre los precios de los activos durante las elecciones y la liquidez macroeconómica ya había sembrado la semilla para la fuerte corrección de activos de riesgo en esta ocasión.
3) Desde marzo, la liquidez neta ha aumentado, anticipando que los activos de riesgo deberían tener una ronda de recuperación; ¿hasta qué punto se puede recuperar?
Esto nos lleva a mencionar el balance de la Reserva Federal y las finanzas de EE. UU....

💡El silbato de la Reserva Federal, Nick Timiraos, sobre las perspectivas del FOMC:

Esta noche, el FOMC mantendrá las tasas de interés sin cambios, pero no será dovish.
El mercado aún alberga fantasías de recortes, y hay un riesgo de ajuste en las acciones estadounidenses.

Lógica de negociación y juicio sobre el comportamiento de las acciones estadounidenses
• El gráfico de puntos se mantiene en una postura de halcones, sin proporcionar un calendario de recortes.
• La conferencia de prensa de JPow no evitará las preocupaciones sobre la inflación, en general se inclina más hacia un “enfoque paciente y observador + mantener la vigilancia sobre la inflación”.
• El mercado ya ha anticipado las expectativas de recortes en septiembre o antes (FedWatch: 90% de probabilidad de recorte de 25BP), y después de esta noche podría enfrentar un “manotazo de halcones”.
• La probabilidad de un repunte a corto plazo seguido de una caída en las acciones estadounidenses es alta, especialmente en acciones tecnológicas (Nasdaq), donde el riesgo es mayor.
• El hueco de futuros de BTC ya se ha cerrado, ¡no es adecuado para comprar en máximos! $BTC
#美联储FOMC会议

📊BTC<Libros de órdenes agregados de spot> estructura
- Actualmente, $BTC órdenes de compra carecen de soporte escalonado y no han formado una pared de compra

A la izquierda están las órdenes de compra (Bids), a la derecha están las órdenes de venta (Asks)

Profundidad del pedido:
Las órdenes de compra (±0.01% de rango) solo suman aproximadamente $461K
Las órdenes de venta alcanzan hasta $7.07M

El equilibrio entre órdenes de compra y venta está seriamente desbalanceado
La profundidad de las compras es extremadamente baja, solo Bitfinex tiene una orden de compra de $461K, otras plataformas prácticamente no tienen órdenes. Bitfinex siempre ha sido un "mercado de ballenas", esta orden podría ser defensiva en lugar de una acumulación activa
Las órdenes de venta superan los $7M, siendo Coinbase, Bybit y Kraken las que tienen las órdenes más pesadas. Las órdenes de venta se concentran en el rango de $95K - $110K, cuanto más alto sube el precio, más órdenes aparecen

Bienvenido a seguir x @cryptodaoyi

👉 Los compradores carecen de capas de protección, los vendedores pueden romper el soporte de precios en cualquier momento.
De nuevo, el primer soporte en el gráfico diario está por debajo de 92k, el fuerte soporte diario es 89.2k

#加密市场回调

💡 A través de futuros de BTC y ETH, comprende las intenciones de las instituciones de Wall Street

Vislumbrar la actitud de las instituciones hacia el BTC y el ETH es una diferencia abismal
Las instituciones mantienen una voluntad estable de poseer contratos de futuros de BTC 😎
Mientras que ya han entendido el arbitraje de ETH 😭

Bienvenido a seguir a X @cryptodaoyi

Los datos de futuros son los datos de opciones de CME - "Chicago Mercantile Exchange"
Es el mercado de futuros más grande en volumen de comercio de BTC $BTC
Una de las herramientas centrales que Wall Street ha dominado en el mercado de criptomonedas desde este ciclo de mercado alcista
¡De hecho, esto es más importante que un ETF!
Porque en las participaciones de ETF todavía hay una gran cantidad de retail
Hasta finales del año pasado, más del 94% del ETF de BTC de BlackRock seguía siendo pequeño retail
Y el monto promedio de la cuenta era de solo 14,000 dólares
Mientras que los futuros de CME son básicamente un lugar para el apalancamiento/hedging/arbitraje de instituciones

📊 Presta atención a la línea azul en la imagen - ¡la tasa de prima de futuros sobre el spot!
El nivel de prima representa la compra futura de contratos por parte de las instituciones
¡Hay una gran diferencia entre BTC y ETH! Sin comparación no hay daño

BTC: En general, más estable, manteniéndose en un rango de oscilación entre 0.52–0.64%.
La prima está aumentando de manera uniforme, bastante estable. Hay un fuerte soporte en el spot. Las instituciones están lentamente construyendo una estructura larga, con una voluntad de mantener estable. ¡Y su prima es un indicador adelantado del precio del spot de BTC! También confirma que el precio de BTC está dominado por CME y no por el spot de CEX

ETH: Está muy mal. La tendencia de la prima sube y baja abruptamente, con una volatilidad extrema. Refleja la falta de soporte de compra en el mercado. Las instituciones toman un bocado y rápidamente cierran posiciones 😆 Está dominado por el spot/perpetuo de CEX. Así que las instituciones reaccionan pasivamente, haciendo arbitraje entre futuros y spot y entre diferentes productos. Si los minoristas no fomo, las instituciones no compran; si los minoristas se lanzan, las instituciones hacen arbitraje

😘 Hasta los datos de hoy al mediodía, la prima de futuros de BTC se mantiene muy bien, las instituciones son optimistas sobre el futuro, con una voluntad de mantener estable.
$ETH
#Strategy增持比特币

Esta ola de baja IV es muy atractiva: cuanto más tranquilo esté el mercado, más deberíamos ser codiciosos

Recientemente, la tendencia de la volatilidad implícita (IV) de BTC a 7 días muestra un patrón de fluctuación cíclica evidente: los picos suelen ocurrir a principios y finales de mes, lo que está altamente sincronizado con eventos estructurales del mercado y el ritmo macroeconómico.

Bienvenido a seguir a X @cryptodaoyi

Actualmente, BVIV7D (IV de Bitcoin a 7 días) se encuentra en 44.02, muy por debajo de la media histórica a medio plazo (55-65). Esto ofrece una relación riesgo-recompensa muy atractiva para estrategias de compra de Vega (volatilidad).

Estrategia principal: posicionarse en baja IV, esperando una explosión cíclica
Anoche se ejecutaron dos conjuntos de estrategias de combinación de opciones:

Straddle/Strangle a corto plazo: en respuesta a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana y la posible declaración hawkish de Powell (JPow) como una apuesta impulsada por eventos.

Compra de IV a medio plazo: apostando a que la volatilidad vuelva a alcanzar su punto máximo a principios de junio, los factores catalizadores incluyen:

Deterioro continuo de los datos económicos de EE. UU.

Las acciones de EE. UU. podrían entrar en una fase de caída principal (onda C)

El objetivo de la operación es claro: controlar la pérdida de Theta, apostando por la expansión de IV.

La estructura actual de IV da señales muy claras: no te duermas en la baja volatilidad, la verdadera oportunidad se esconde en la tranquilidad del mercado $BTC #加密市场回调

💥El ETF Big Pie de BlackRock vale más que los ETF de oro
-El iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha superado los 33.200 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), superando los 32.000 millones de dólares de su iShares Gold Trust (IAU), de casi 20 años de antigüedad. #BTC #XAUUSD❤️
-El índice del dólar estadounidense está cerca de 107 hoy; bajo la expectativa de un dólar estadounidense fuerte, los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen siendo altos, lo que ejerce una fuerte presión sobre los activos de refugio como los bonos a largo plazo y el oro. El apetito del mercado por activos de riesgo (acciones estadounidenses y criptomonedas) continuará hasta que Trump asuma el cargo (20 de enero). https://x.com/funky_tooth/status/1857015191067574450

Riesgo de shock a corto plazo esta semana ⚠️
TL;DR Twitter: @funky_tooth
+El aumento de las materias primas ejerce presión sobre la inflación
+El discurso del martes de los funcionarios de la Fed de Nueva York impulsará la “gestión de las expectativas”
+El mercado fluctuará entre 1 y 3 días antes de que se publiquen los datos del PCE el viernes.
+causando presión sobre BTC y ETH para superar el ATH en una semana
+Las acciones estadounidenses y los mercados criptográficos pueden considerar opciones para ir en largo debido a la volatilidad

📈 Índice del dólar estadounidense (DXY): subió a alrededor de 103,00 (+0,09%) El dólar estadounidense más fuerte indica mayores expectativas del mercado sobre un ciclo de flexibilización monetaria global, especialmente expectativas de un recorte de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo.
💰 Precios de las materias primas:
Oro: 2.353,46 dólares/oz (+0,83%)
Plata: 31,74 dólares/oz (+4,58%)
Petróleo crudo (WTI): 78,75 dólares/barril (+1,22%)
Petróleo crudo (Brent): 83,12 dólares/barril (+1,25%)
+ Los precios de las materias primas subieron gracias a un dólar más fuerte, que incluía expectativas del mercado de un recorte de tasas este año, pero contribuyó a las expectativas de inflación. Esto ejerce presión sobre las acciones estadounidenses a corto plazo.
📉 Rendimientos de los bonos estadounidenses:
Rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años: 4,47%, ligeramente por debajo (-0,14%)
+ La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses refleja la creciente preocupación por las perspectivas económicas y las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés. Los débiles datos de empleo y los impagos de propiedades comerciales apuntan a un debilitamiento de la economía. Los mercados todavía creen que una recesión puede seguir al pico de mitad del ciclo.
🔊 Los funcionarios de la Reserva Federal hablaron:
El martes hablará el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John C. Williams. Su postura anterior ha sido más dura, haciendo hincapié en mantener una política monetaria estricta para garantizar que la inflación vuelva a caer al objetivo del 2%. Por lo tanto, se espera que este discurso fortalezca la gestión de las expectativas del mercado y suprima aún más las expectativas demasiado optimistas de recorte de tipos de interés del mercado.
📅 Expectativas de datos de PCE:
Aumento esperado del PCE: 0,3%
Aumento esperado del PCE básico: 2,67-2,8%
📊 Importancia de los datos PCE:
+Agencia editorial: los datos del PCE son publicados por la Oficina de Análisis Económico (BEA) del Departamento de Comercio, no por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
+Recopilación de datos: los datos de PCE integran datos de ventas de una gran cantidad de empresas, incluidos datos de ventas reales de minoristas, fabricantes y proveedores de servicios.
+Cobertura de datos: PCE cubre una gama más amplia de bienes y servicios.
+Ajuste de ponderación dinámico: Las ponderaciones del índice de precios PCE se ajustan según los cambios en los patrones de gasto de los consumidores.
Por tanto, estos datos del PCE tienen un gran valor de referencia para que las instituciones juzguen las expectativas de recortes de tipos de interés en septiembre.#BTC☀ #ETH