对冲积鲸Reason
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0115 Observación previa al mercado de acciones estadounidenses, EE. UU. impone arancel a chips de inteligencia artificial, China prohíbe software estadounidense, Broadcom cae fuertemente
1, los mercados accionarios estadounidenses han caído por segundo día consecutivo cerca de máximos históricos, con una caída principalmente en los sectores de crecimiento y tecnología, mientras que los sectores de valor, pequeñas empresas y defensivos han sido relativamente más resistentes. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha bajado del 4,18% al 4,14% aproximadamente, el índice VIX ha alcanzado los 17, el índice del dólar estadounidense (DXY) se ha mantenido fuerte alrededor de 99, y el oro y la plata han estado oscilando cerca de sus máximos históricos.
2, situación de negociación en el mercado y flujo de fondos, el volumen de SPY anoche fue de aproximadamente 94 millones de acciones, mientras que el volumen promedio de los últimos 30 días es de unos 75 millones de acciones, lo que representa un aumento del 25%+, con un aumento notable en el volumen durante la caída de anoche. Sin embargo, en los últimos 5 días, SPY ha registrado una entrada neta de aproximadamente 2.000 millones de dólares, lo que indica que los fondos pasivos y de amplio índice aún están aumentando sus compras. Anoche probablemente se trató más de una reducción de posiciones intradía o de corto plazo, y no de una salida sistemática.
2, situación de negociación en el mercado y flujo de fondos, el volumen de SPY anoche fue de aproximadamente 94 millones de acciones, mientras que el volumen promedio de los últimos 30 días es de unos 75 millones de acciones, lo que representa un aumento del 25%+, con un aumento notable en el volumen durante la caída de anoche. Sin embargo, en los últimos 5 días, SPY ha registrado una entrada neta de aproximadamente 2.000 millones de dólares, lo que indica que los fondos pasivos y de amplio índice aún están aumentando sus compras. Anoche probablemente se trató más de una reducción de posiciones intradía o de corto plazo, y no de una salida sistemática.
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La relación oro-plata ha roto oficialmente el nivel de 50, la última vez fue en 2011, cuando alcanzó un mínimo de 32.
La forma más común de que el plata sufra una caída no es por malas noticias, sino por la gestión de riesgos.
Durante el fuerte retroceso del plata en 2011, CME aumentó repetidamente la garantía en un corto período de tiempo, elevando el costo de operación en un 84% en solo 8 días, lo que se agravó mutuamente con la caída brusca.
La forma más común de que el plata sufra una caída no es por malas noticias, sino por la gestión de riesgos.
Durante el fuerte retroceso del plata en 2011, CME aumentó repetidamente la garantía en un corto período de tiempo, elevando el costo de operación en un 84% en solo 8 días, lo que se agravó mutuamente con la caída brusca.
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0114 Observación previa al mercado de acciones estadounidense, JPM se enfrenta con fuerza, Trip.com es investigado, la capacidad de Intel está agotada
1, ayer el IPC anual de EE. UU. en diciembre subió un 2,7%, aproximadamente según lo esperado, lo cual se considera moderado pero sin grandes sorpresas. El mercado interpreta que la inflación no está descontrolándose, pero tampoco está bajando significativamente, por lo que la consenso de una desaceleración suave con una ligera reducción de tipos sigue vigente, aunque no se ha reforzado más. FedWatch sigue apostando por mantener la política sin cambios en la reunión de enero del FOMC, con aproximadamente dos recortes durante el año, el primero alrededor de junio.
2, la investigación penal del Departamento de Justicia contra Powell y la presión pública del presidente sobre la Reserva Federal han provocado una respuesta colectiva de apoyo a la independencia de la Fed por parte de los bancos centrales mundiales. La razón por la que los bancos centrales globales han mostrado un respaldo unido es que temen que el uso de la justicia como herramienta pueda someter la política monetaria a presiones políticas.
2, la investigación penal del Departamento de Justicia contra Powell y la presión pública del presidente sobre la Reserva Federal han provocado una respuesta colectiva de apoyo a la independencia de la Fed por parte de los bancos centrales mundiales. La razón por la que los bancos centrales globales han mostrado un respaldo unido es que temen que el uso de la justicia como herramienta pueda someter la política monetaria a presiones políticas.
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Esta vez, cuanto menos texto, más grande es el asunto.
La supervisión ya no es solo una reunión de consulta y corrección, sino el inicio formal de un caso de monopolio.
La naturaleza ha evolucionado.
La Figura 2 es de septiembre de 2025, y la Figura 3 es esta vez.
La supervisión ya no es solo una reunión de consulta y corrección, sino el inicio formal de un caso de monopolio.
La naturaleza ha evolucionado.
La Figura 2 es de septiembre de 2025, y la Figura 3 es esta vez.
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Earnings Whispers ha organizado nuevamente el calendario de resultados de las acciones estadounidenses para el próximo mes, y sigue recomendando guardar y marcar para no olvidarlo.
Resumo algunos puntos clave, no los pierdas.
Primera semana (13-16 de enero): centrada en acciones financieras, JPMorgan Chase JPM, Citigroup C y Bank of America BAC; el jueves (15) el informe de resultados de TSMC será el primer indicador importante del sector semiconductor.
Segunda semana (20-23 de enero): martes, Netflix; jueves, Intel.
Tercera semana (28-29 de enero, semana clave): la semana más importante. Microsoft, Tesla y ASML se publicarán el miércoles (28); Apple y Amazon, sin fecha indicada, generalmente se publican al mismo tiempo, o bien el jueves (29).
Cuarta semana (3-4 de febrero): AMD, Google Alphabet y ARM publicarán sus resultados, continuando con la validación de la demanda de chips de inteligencia artificial.
El período de resultados generalmente comienza con el desempeño de las acciones bancarias, que reflejan la situación económica general; luego se observan los resultados de los sectores de streaming y electrónica de consumo; finalmente, a medida que se publican los resultados de chips, inteligencia artificial y grandes empresas de internet, el ánimo del mercado alcanza su punto máximo.
Resumo algunos puntos clave, no los pierdas.
Primera semana (13-16 de enero): centrada en acciones financieras, JPMorgan Chase JPM, Citigroup C y Bank of America BAC; el jueves (15) el informe de resultados de TSMC será el primer indicador importante del sector semiconductor.
Segunda semana (20-23 de enero): martes, Netflix; jueves, Intel.
Tercera semana (28-29 de enero, semana clave): la semana más importante. Microsoft, Tesla y ASML se publicarán el miércoles (28); Apple y Amazon, sin fecha indicada, generalmente se publican al mismo tiempo, o bien el jueves (29).
Cuarta semana (3-4 de febrero): AMD, Google Alphabet y ARM publicarán sus resultados, continuando con la validación de la demanda de chips de inteligencia artificial.
El período de resultados generalmente comienza con el desempeño de las acciones bancarias, que reflejan la situación económica general; luego se observan los resultados de los sectores de streaming y electrónica de consumo; finalmente, a medida que se publican los resultados de chips, inteligencia artificial y grandes empresas de internet, el ánimo del mercado alcanza su punto máximo.
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La informe de hoy sobre el IPC ha sido nuevamente un informe con altibajos, donde los precios de los alimentos, aunque alarmantes, no han alterado la narrativa de una desaceleración de la inflación, ya que la inflación subyacente sigue siendo moderada.
1. El IPC general anual aumentó un 2,7%, cumpliendo con las expectativas y manteniéndose sin cambios respecto al dato anterior. El IPC mensual subió un 0,3%, con la vivienda como el principal impulsor, junto con contribuciones del alimento y la energía.
2. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 2,6% interanual, igual que el dato anterior, y un 0,2% mensual. El crecimiento mensual subyacente es inferior al del IPC general, lo que indica una presión inflacionaria subyacente más leve tras eliminar los elementos volátiles.
3. Este informe presenta claramente una tendencia de fuerte aumento en servicios, una desaceleración en bienes y un salto inesperado en los alimentos.
La vivienda subió un 0,4% mensual, siendo aún el principal motor de la inflación. Aunque el mercado esperaba que el alquiler se desacelerara, los datos muestran que sigue siendo muy resistente, siendo la principal razón por la que la inflación subyacente no puede reducirse aún más.
Los alimentos subieron un 0,7% mensual, un aumento muy notable. Tanto los precios en el hogar como los de comer fuera subieron significativamente. Esto elevó directamente el dato del IPC general y también es la causa principal del fuerte sentimiento de inflación percibido por los consumidores este mes.
La energía subió un 0,3% mensual, con los precios de la energía recuperándose tras una caída anterior, dejando de ejercer presión deflacionaria, aunque el aumento sigue siendo manejable.
Los precios de servicios médicos, cuidado personal, ropa, tarifas aéreas y educación también registraron aumentos mensuales.
Sin embargo, los servicios de telecomunicaciones, decoración y costos operativos del hogar mostraron una disminución mensual.
4. Aunque el IPC general se vio ligeramente elevado por el repunte de los precios de los alimentos, el IPC subyacente mensual de la Fed se mantuvo en solo un 0,2%, lo que indica que la presión inflacionaria subyacente sigue bajo control.
Tras la publicación de los datos, los futuros de tasas de interés a corto plazo subieron, y los operadores aumentaron sus apuestas sobre una reducción de tasas por parte de la Fed. Mientras la inflación subyacente se mantenga en el rango moderado del 0,2%, incluso con las fluctuaciones temporales en alimentos y energía, la Fed tendrá espacio para continuar con una política monetaria expansiva en 2026 para apoyar el mercado laboral.
1. El IPC general anual aumentó un 2,7%, cumpliendo con las expectativas y manteniéndose sin cambios respecto al dato anterior. El IPC mensual subió un 0,3%, con la vivienda como el principal impulsor, junto con contribuciones del alimento y la energía.
2. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 2,6% interanual, igual que el dato anterior, y un 0,2% mensual. El crecimiento mensual subyacente es inferior al del IPC general, lo que indica una presión inflacionaria subyacente más leve tras eliminar los elementos volátiles.
3. Este informe presenta claramente una tendencia de fuerte aumento en servicios, una desaceleración en bienes y un salto inesperado en los alimentos.
La vivienda subió un 0,4% mensual, siendo aún el principal motor de la inflación. Aunque el mercado esperaba que el alquiler se desacelerara, los datos muestran que sigue siendo muy resistente, siendo la principal razón por la que la inflación subyacente no puede reducirse aún más.
Los alimentos subieron un 0,7% mensual, un aumento muy notable. Tanto los precios en el hogar como los de comer fuera subieron significativamente. Esto elevó directamente el dato del IPC general y también es la causa principal del fuerte sentimiento de inflación percibido por los consumidores este mes.
La energía subió un 0,3% mensual, con los precios de la energía recuperándose tras una caída anterior, dejando de ejercer presión deflacionaria, aunque el aumento sigue siendo manejable.
Los precios de servicios médicos, cuidado personal, ropa, tarifas aéreas y educación también registraron aumentos mensuales.
Sin embargo, los servicios de telecomunicaciones, decoración y costos operativos del hogar mostraron una disminución mensual.
4. Aunque el IPC general se vio ligeramente elevado por el repunte de los precios de los alimentos, el IPC subyacente mensual de la Fed se mantuvo en solo un 0,2%, lo que indica que la presión inflacionaria subyacente sigue bajo control.
Tras la publicación de los datos, los futuros de tasas de interés a corto plazo subieron, y los operadores aumentaron sus apuestas sobre una reducción de tasas por parte de la Fed. Mientras la inflación subyacente se mantenga en el rango moderado del 0,2%, incluso con las fluctuaciones temporales en alimentos y energía, la Fed tendrá espacio para continuar con una política monetaria expansiva en 2026 para apoyar el mercado laboral.
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Estos días ha habido algunos cambios en el mercado y reflexiones estratégicas,
1. El volumen de DEX en la cadena BNB ha explotado, el volumen de transacciones de BNB DEX en 24 horas ha aumentado y en un momento superó a Solana.
2. Los medios occidentales están informando sobre la temporada de memes de BNB, la popularidad se está expandiendo fuera de la comunidad china.
3. La relación BNB/SOL se acerca a 6, alcanzando el punto más alto en 2 años (en los últimos dos años ha fluctuado entre 2.5 y 5).
4. El volumen no liquidado de productos derivados de SOL es alto, y al abrir posiciones cortas hay que tener cuidado con el riesgo de squeeze.
5. Combinando 1, 3 y 4, si se quiere hacer trading de pares BNB/SOL a corto plazo, es esencial estar atento a la diferencia en el volumen de transacciones de DEX de ambas cadenas.
6. El capital meme no puede quedarse para siempre en una cadena, si es momento de retirarse, hay que retirarse.
$BNB $SOL $币安人生
1. El volumen de DEX en la cadena BNB ha explotado, el volumen de transacciones de BNB DEX en 24 horas ha aumentado y en un momento superó a Solana.
2. Los medios occidentales están informando sobre la temporada de memes de BNB, la popularidad se está expandiendo fuera de la comunidad china.
3. La relación BNB/SOL se acerca a 6, alcanzando el punto más alto en 2 años (en los últimos dos años ha fluctuado entre 2.5 y 5).
4. El volumen no liquidado de productos derivados de SOL es alto, y al abrir posiciones cortas hay que tener cuidado con el riesgo de squeeze.
5. Combinando 1, 3 y 4, si se quiere hacer trading de pares BNB/SOL a corto plazo, es esencial estar atento a la diferencia en el volumen de transacciones de DEX de ambas cadenas.
6. El capital meme no puede quedarse para siempre en una cadena, si es momento de retirarse, hay que retirarse.
$BNB $SOL $币安人生
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El mundo económico no tiene prosperidad eterna, solo ciclos de repetición.
Las personas de 1929 creían en la prosperidad perpetua, y el resultado fue que la Gran Depresión les enseñó a ser humildes.
Las personas de 2008 creían que los precios de las viviendas siempre subirían, y el resultado fue que la crisis de las hipotecas les arruinó.
¿Por qué siempre hay personas que cometen los mismos errores? Porque en la cima de la burbuja, la avaricia puede cegar, haciendo que la gente olvide las más básicas nociones de sentido común. La economía tiene primavera, verano, otoño e invierno; el crecimiento tiene límites.
No debemos predecir cuándo se detendrá el viento, solo debemos sentir que el viento ha aumentado un poco y entonces debemos dar la vuelta para buscar un refugio.
Debemos tener un profundo respeto por los ciclos, y lo más importante es no abandonar la mesa de juego.
$BTC $ETH $SOL
Las personas de 1929 creían en la prosperidad perpetua, y el resultado fue que la Gran Depresión les enseñó a ser humildes.
Las personas de 2008 creían que los precios de las viviendas siempre subirían, y el resultado fue que la crisis de las hipotecas les arruinó.
¿Por qué siempre hay personas que cometen los mismos errores? Porque en la cima de la burbuja, la avaricia puede cegar, haciendo que la gente olvide las más básicas nociones de sentido común. La economía tiene primavera, verano, otoño e invierno; el crecimiento tiene límites.
No debemos predecir cuándo se detendrá el viento, solo debemos sentir que el viento ha aumentado un poco y entonces debemos dar la vuelta para buscar un refugio.
Debemos tener un profundo respeto por los ciclos, y lo más importante es no abandonar la mesa de juego.
$BTC $ETH $SOL
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Hablando durante medio día, Oracle trabaja duro como propietario de propiedades, OpenAI busca poder de computación barato por todas partes, todos en este juego están calculando con la cabeza rota y el cuerpo lleno de sangre. ¿Entonces quién es el que está cómodamente sentado en el muelle de pesca, contando dinero?
La respuesta es solo una: Nvidia, que vende palas. En esta fiebre del oro de IA, no importa si eres Oracle, Google o Amazon, no importa si eres OpenAI o cualquier otra empresa de grandes modelos, tienes que comprar GPU de Nvidia. Es el único proveedor de armas que es indispensable. En el momento en que vende el chip a un precio alto, su ganancia está asegurada. En cuanto a si lo que compras se alquila o queda vacío, si ganas o pierdes dinero, no le importa. Así que, no te dejes engañar por el gran pedido que hizo Oracle, pensando que ha ganado.
En esta cadena de producción, el que siempre se siente más cómodo y tiene más ganancias es el que posee la tecnología clave y tiene el poder de fijar precios en la parte superior. Oracle solo está contribuyendo con una nota emocionante a la historia de la hegemonía de Nvidia.
$AI
La respuesta es solo una: Nvidia, que vende palas. En esta fiebre del oro de IA, no importa si eres Oracle, Google o Amazon, no importa si eres OpenAI o cualquier otra empresa de grandes modelos, tienes que comprar GPU de Nvidia. Es el único proveedor de armas que es indispensable. En el momento en que vende el chip a un precio alto, su ganancia está asegurada. En cuanto a si lo que compras se alquila o queda vacío, si ganas o pierdes dinero, no le importa. Así que, no te dejes engañar por el gran pedido que hizo Oracle, pensando que ha ganado.
En esta cadena de producción, el que siempre se siente más cómodo y tiene más ganancias es el que posee la tecnología clave y tiene el poder de fijar precios en la parte superior. Oracle solo está contribuyendo con una nota emocionante a la historia de la hegemonía de Nvidia.
$AI
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El sector de IA en el mercado de valores de EE. UU. acaba de experimentar una caída colectiva, Oracle llega con historias fantásticas
La razón es un artículo exclusivo reciente de The Information sobre Oracle $ORCL, se recomienda a todos que lean el artículo original.
A continuación, se resumen algunos puntos clave del informe,
1. En el último trimestre, las pérdidas por el alquiler de chips Blackwell de Nvidia fueron de casi 100 millones de dólares, los ingresos por el alquiler de servidores de chips de Nvidia fueron de aproximadamente 900 millones de dólares, con un margen de ganancia del 14%.
2. El margen de ganancia del 14% ya incluye costos de mano de obra, electricidad y parte de la depreciación de equipos en los centros de datos, mientras que otros costos de depreciación no especificados seguirán erosionando el 7% de las ganancias.
3. El margen de ganancia promedio de este negocio en el último año fue de aproximadamente 16%, y el margen de ganancia general de la empresa disminuirá drásticamente desde el 70% de los últimos años.
4. Los cinco principales clientes de nube de IA contribuyen aproximadamente al 80% del negocio, y casi todos los acuerdos de nube de 317 mil millones de dólares del último trimestre provienen de OpenAI.
5. El negocio depende en exceso de unos pocos clientes, la mayoría de los centros de datos son arrendados, y la capacidad de control de costos es débil.
El conflicto central general es el desequilibrio entre las altas expectativas de ingresos y la realidad de bajos márgenes de ganancia, es decir, aumentar los ingresos sin aumentar las ganancias.
$BTC $AI
La razón es un artículo exclusivo reciente de The Information sobre Oracle $ORCL, se recomienda a todos que lean el artículo original.
A continuación, se resumen algunos puntos clave del informe,
1. En el último trimestre, las pérdidas por el alquiler de chips Blackwell de Nvidia fueron de casi 100 millones de dólares, los ingresos por el alquiler de servidores de chips de Nvidia fueron de aproximadamente 900 millones de dólares, con un margen de ganancia del 14%.
2. El margen de ganancia del 14% ya incluye costos de mano de obra, electricidad y parte de la depreciación de equipos en los centros de datos, mientras que otros costos de depreciación no especificados seguirán erosionando el 7% de las ganancias.
3. El margen de ganancia promedio de este negocio en el último año fue de aproximadamente 16%, y el margen de ganancia general de la empresa disminuirá drásticamente desde el 70% de los últimos años.
4. Los cinco principales clientes de nube de IA contribuyen aproximadamente al 80% del negocio, y casi todos los acuerdos de nube de 317 mil millones de dólares del último trimestre provienen de OpenAI.
5. El negocio depende en exceso de unos pocos clientes, la mayoría de los centros de datos son arrendados, y la capacidad de control de costos es débil.
El conflicto central general es el desequilibrio entre las altas expectativas de ingresos y la realidad de bajos márgenes de ganancia, es decir, aumentar los ingresos sin aumentar las ganancias.
$BTC $AI
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