Joao Wedson
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Joao Wedson
💎Founder & CEO of @Alphractal
🏅Verified Author at CoinMarketCap & CryptoQuant
⚙ MSc in Data Science & AI
🦾Engineer in Robotics & Automation
₿itcoin OG
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Bitcoin’s STH Net Unrealized Profit/Loss is currently at -$36B.
STH Net Unrealized Profit/Loss measures the net paper profit or loss held by Short-Term Holders.
Formula: STH Unrealized Profit minus STH Unrealized Loss.
Positive values indicate that recent buyers are still holding net gains. Negative values indicate widespread underwater positions and a more fragile market structure.
Interestingly, this metric was close to -$120B in February, when capitulation reached its peak in terms of unrealized losses.
Even though Bitcoin is now trading at lower prices than in February, Short-Term Holders are not carrying the same level of unrealized losses.
This is because the Short-Term Holder Realized Price is not as far from the current price as it was back in February.
This suggests that accumulation by Short-Term Holders may already be taking place.
To learn more about Bitcoin’s on-chain health and activate alerts and Alpha AI insights, visit Alphractal.com .
STH Net Unrealized Profit/Loss measures the net paper profit or loss held by Short-Term Holders.
Formula: STH Unrealized Profit minus STH Unrealized Loss.
Positive values indicate that recent buyers are still holding net gains. Negative values indicate widespread underwater positions and a more fragile market structure.
Interestingly, this metric was close to -$120B in February, when capitulation reached its peak in terms of unrealized losses.
Even though Bitcoin is now trading at lower prices than in February, Short-Term Holders are not carrying the same level of unrealized losses.
This is because the Short-Term Holder Realized Price is not as far from the current price as it was back in February.
This suggests that accumulation by Short-Term Holders may already be taking place.
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🐳Whales vs Retail shows that whales have reached a level of interest in Bitcoin Shorts very similar to what we saw in 2022.
Meanwhile, retail continues to move in the opposite direction, persistently favoring Longs.
This is a challenging moment for Short-Term Holders and leveraged traders.
When whales and retail are positioned so differently, risk increases and high-quality signals become even more important.
Do not stay without this signal.
Activate your alerts on Alphractal.com
Meanwhile, retail continues to move in the opposite direction, persistently favoring Longs.
This is a challenging moment for Short-Term Holders and leveraged traders.
When whales and retail are positioned so differently, risk increases and high-quality signals become even more important.
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Altcoin $ICNT , Impossible Cloud Network Token, is up 28% today, and here are its Liquidation Levels from 7 days to 90 days.
Before the move up, it had basically liquidated all the bulls.
And even though, in the short term, there are still many liquidation levels below, which increases the risk of entering right now, the big lesson here is clear:
In the crypto market, liquidity and trader liquidations are what move prices.
That is why so many traders struggle to understand why a crypto asset rises or falls without any strong short term narrative behind it.
Start your 3-day free trial at Alphractal.com
Before the move up, it had basically liquidated all the bulls.
And even though, in the short term, there are still many liquidation levels below, which increases the risk of entering right now, the big lesson here is clear:
In the crypto market, liquidity and trader liquidations are what move prices.
That is why so many traders struggle to understand why a crypto asset rises or falls without any strong short term narrative behind it.
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The short term still looks terrible for Bitcoin and altcoins.
Bitcoin liquidity changes constantly, and over the past few hours many traders have continued opening long positions.
For now, I think doing that is a terrible decision.
Activate your alerts on Liquidation Levels and only enter when other traders are seriously hurt.
$BTC $ETH
#Bearmarket
Bitcoin liquidity changes constantly, and over the past few hours many traders have continued opening long positions.
For now, I think doing that is a terrible decision.
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$BTC $ETH
#Bearmarket
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The only thing Short-Term Holders are doing right now is realizing losses.
Bitcoin has not allowed these investors to realize profits for quite some time.
The STH Realized Profit/Loss Ratio makes it clear that the current environment is dominated by on-chain movements at a loss.
This is typical of a bear market, and once Realized Loss starts losing strength, Bitcoin will likely be in the process of forming a bottom.
That is why it is necessary to monitor this closely on Alphractal.com.
Bitcoin has not allowed these investors to realize profits for quite some time.
The STH Realized Profit/Loss Ratio makes it clear that the current environment is dominated by on-chain movements at a loss.
This is typical of a bear market, and once Realized Loss starts losing strength, Bitcoin will likely be in the process of forming a bottom.
That is why it is necessary to monitor this closely on Alphractal.com.
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🔥The newest Liquidation Levels are now live on Alphractal!
Now even better.
Powered by data from 30 exchanges, an aggregated model, and a framework that takes into account positions by trade size, whale positioning, and deleveraging algorithms.
This is a Premium tool, so it requires a Pro license.
But you can still take advantage of the free 3-day trial.
Alphractal.com
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Solana’s 30-day Open Interest change is about to turn positive.
The last two times this happened, $SOL moved slightly higher, but a sharp drop followed afterward.
A real liquidity hunt often happens across exchanges.
Also, when the monthly Open Interest change jumped by more than $2B compared to the previous month, the price marked local tops. In some cases, it did not even need to surpass that level.
Once this metric stays positive for a few days, some strategic selling to buy back lower later may be a good strategy.
Keep an eye on it!
The last two times this happened, $SOL moved slightly higher, but a sharp drop followed afterward.
A real liquidity hunt often happens across exchanges.
Also, when the monthly Open Interest change jumped by more than $2B compared to the previous month, the price marked local tops. In some cases, it did not even need to surpass that level.
Once this metric stays positive for a few days, some strategic selling to buy back lower later may be a good strategy.
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⚠️This chart captured every historical top and bottom of Bitcoin Cash.
This shows the true power of Alphractal’s calibrated metrics and tools, such as the Workbench.
The most interesting part is that, even with this impressive track record, I would not be surprised if $BCH still falls further.
Right now, the bottom signal from this model would only appear below $100, which means there is still a possible downside of nearly 50% from here.
Will this actually happen? Nobody knows, and I cannot tell you that it will, because no market ever gives certainty.
But one thing is clear: if this drop happens, the region below $100 has a high probability of marking the bottom of this Bitcoin Cash bear cycle.
This is exactly what we are building at Alphractal:
Turning complex data into objective signals that help identify top and bottom zones with much more clarity.
Data comes first. Narratives come later. Make better decisions where real Alpha lives. Alphractal.com
This shows the true power of Alphractal’s calibrated metrics and tools, such as the Workbench.
The most interesting part is that, even with this impressive track record, I would not be surprised if $BCH still falls further.
Right now, the bottom signal from this model would only appear below $100, which means there is still a possible downside of nearly 50% from here.
Will this actually happen? Nobody knows, and I cannot tell you that it will, because no market ever gives certainty.
But one thing is clear: if this drop happens, the region below $100 has a high probability of marking the bottom of this Bitcoin Cash bear cycle.
This is exactly what we are building at Alphractal:
Turning complex data into objective signals that help identify top and bottom zones with much more clarity.
Data comes first. Narratives come later. Make better decisions where real Alpha lives. Alphractal.com
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If you are not worried about the short term, take a look at this. Ethereum is currently in one of its best phases for accumulation. The Net Unrealized Profit/Loss, NUPL, is in the red zone. This means unrealized losses are now significantly higher than unrealized profits across Ethereum’s history. Historically, this has marked excellent moments to DCA. So my answer on ETH is simple: Keep buying every week, or on any strong pullback that happens, because once $ETH leaves this red zone, it may not return to it anytime soon. Alphractal.com
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Bittensor (TAO) was one of the most mentioned altcoins this week, with a strong weekly price recovery and growing market attention due to its position as a leading AI token.
However, until June 14, whales were heavily positioned in longs compared to retail.
Now, whales are predominantly positioned in shorts, while retail traders continue to persist in longs.
Stay alert, because the optimism around AI could trigger unexpected liquidations for many unaware traders.
🔥 Alphractal
However, until June 14, whales were heavily positioned in longs compared to retail.
Now, whales are predominantly positioned in shorts, while retail traders continue to persist in longs.
Stay alert, because the optimism around AI could trigger unexpected liquidations for many unaware traders.
🔥 Alphractal
Nuevo video disponible.
En este, repaso varios temas importantes:
Ciclo Fractal de Bitcoin
Análisis Institucional
Teorías de Acumulación y Distribución
Delta de Presión de Compra/Venta
Identificación de Niveles de Liquidación
Visión final del mercado sobre ETH
El objetivo es simple: entender dónde está Bitcoin dentro del ciclo, dónde se concentra la liquidez y qué está realmente mostrando los datos antes de que la narrativa se vuelva obvia.
Datos primero. Narrativas después.
https://www.youtube.com/watch?v=Y3s65KCanvc
En este, repaso varios temas importantes:
Ciclo Fractal de Bitcoin
Análisis Institucional
Teorías de Acumulación y Distribución
Delta de Presión de Compra/Venta
Identificación de Niveles de Liquidación
Visión final del mercado sobre ETH
El objetivo es simple: entender dónde está Bitcoin dentro del ciclo, dónde se concentra la liquidez y qué está realmente mostrando los datos antes de que la narrativa se vuelva obvia.
Datos primero. Narrativas después.
https://www.youtube.com/watch?v=Y3s65KCanvc
Las ballenas están mostrando más interés en $TON que el retail.
El Delta de Ballenas vs. Retail muestra que, a corto plazo, el interés largo entre los grandes jugadores ha aumentado en OKX, Binance y Gate.
Mientras tanto, el retail no está mostrando el mismo nivel de interés.
En otras palabras, los grandes jugadores están posicionándose de manera más agresiva, mientras que el retail sigue mucho menos involucrado.
El Delta de Ballenas vs. Retail muestra que, a corto plazo, el interés largo entre los grandes jugadores ha aumentado en OKX, Binance y Gate.
Mientras tanto, el retail no está mostrando el mismo nivel de interés.
En otras palabras, los grandes jugadores están posicionándose de manera más agresiva, mientras que el retail sigue mucho menos involucrado.
Litecoin está entrando en una región importante del ciclo.
LTC está revisitando los niveles más bajos del Precio Medio del Mercado Ajustado por Fibonacci, una métrica que utiliza el Precio Medio del Mercado como base y construye bandas proporcionales de Fibonacci para mapear zonas de expansión, áreas de reversión a la media y regiones de acumulación.
Históricamente, durante períodos de mayor estrés en el mercado, el precio de Litecoin ha alcanzado la banda más baja, resaltada en verde. En otros momentos, encontró soporte en las regiones azules, que también marcaron áreas de valor relevantes a lo largo de ciclos anteriores.
En este momento, LTC acaba de tocar el primer nivel inferior de este modelo, entrando en una posible zona de acumulación una vez más.
Las bandas superiores suelen asociarse con fases sobrecalentadas y riesgo de distribución. Las bandas inferiores tienden a representar regiones donde el activo comienza a parecer descontado en relación con su media estructural.
En una escala logarítmica, se vuelve más claro cómo Litecoin está nuevamente acercándose a zonas que, en el pasado, requirieron atención de los inversores a largo plazo.
$LTC está débil, pero la debilidad extrema también es donde los ciclos comienzan a formar valor.
No pierdas tiempo. Pregunta a Alpha AI gratis ahora mismo cómo va tu cripto favorita y obtén insights increíbles.
Ve más en Alphractal.com
LTC está revisitando los niveles más bajos del Precio Medio del Mercado Ajustado por Fibonacci, una métrica que utiliza el Precio Medio del Mercado como base y construye bandas proporcionales de Fibonacci para mapear zonas de expansión, áreas de reversión a la media y regiones de acumulación.
Históricamente, durante períodos de mayor estrés en el mercado, el precio de Litecoin ha alcanzado la banda más baja, resaltada en verde. En otros momentos, encontró soporte en las regiones azules, que también marcaron áreas de valor relevantes a lo largo de ciclos anteriores.
En este momento, LTC acaba de tocar el primer nivel inferior de este modelo, entrando en una posible zona de acumulación una vez más.
Las bandas superiores suelen asociarse con fases sobrecalentadas y riesgo de distribución. Las bandas inferiores tienden a representar regiones donde el activo comienza a parecer descontado en relación con su media estructural.
En una escala logarítmica, se vuelve más claro cómo Litecoin está nuevamente acercándose a zonas que, en el pasado, requirieron atención de los inversores a largo plazo.
$LTC está débil, pero la debilidad extrema también es donde los ciclos comienzan a formar valor.
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El final del mercado bajista de Bitcoin puede tardar un poco más de lo que muchos esperan. Nos guste o no, esta señal ha sido muy precisa, y necesitamos seguirla de cerca. Grabaré un video para todos con una visión real de lo que estamos viendo y la historia que los datos están contando. Mantente atento. Alphractal.com
Nuevo video en YouTube: ¡Alphractal Workbench!
Mostré cómo usar una de las herramientas más potentes de Alphractal para explorar datos, crear fórmulas, construir señales, comparar métricas entre diferentes activos y crear análisis personalizados con mucha más libertad.
Workbench abre una nueva capa de análisis para aquellos que quieren ir más allá de las velas tradicionales.
Mira aquí:
https://youtu.be/iUnFOhNoeGA
Mostré cómo usar una de las herramientas más potentes de Alphractal para explorar datos, crear fórmulas, construir señales, comparar métricas entre diferentes activos y crear análisis personalizados con mucha más libertad.
Workbench abre una nueva capa de análisis para aquellos que quieren ir más allá de las velas tradicionales.
Mira aquí:
https://youtu.be/iUnFOhNoeGA
Las búsquedas de Google sobre criptomonedas están aumentando nuevamente en junio. Esto es una señal de que los inversores minoristas están comenzando a investigar más sobre diferentes activos cripto y ponerse al día con el mercado otra vez. Los picos en Google Trends también suelen estar relacionados con momentos de euforia y miedo. Sigue más métricas de sentimiento en Alphractal. com.
⚠️La presión de venta en $ETH se ha agotado. Un intento de recuperación de precio probablemente será impulsado por una nueva presión de compra. Además, ya se ha alcanzado el último gran pool de liquidación en ETH. Los toros ansiosos fueron liquidados, lo que significa que manos más fuertes ahora pueden acumular con más calma. Sigue el Alpha. Eso es todo.
Elegí un par de altcoins al azar como $ENA, $SUI, $SOL y $NEAR para revisar el Delta entre Ballenas y Retail. En todos ellos, las ballenas están mostrando una clara preferencia por la exposición corta. Retail probablemente creyó hace meses que era un buen momento para acumular altcoins. Pero las ballenas se están moviendo en la dirección opuesta. Por eso sigo diciendo: el precio se mueve hacia la liquidez, no hacia lo que la gente quiere que suceda. Y en momentos como este, los fundamentales suelen quedar en segundo plano. Alpha Metrics - Alphractal. com
La capitalización de mercado de Bitcoin / La relación Global M2 ha estado marcando los picos de precio de Bitcoin con una precisión impresionante. Y la línea de tendencia lo deja muy claro. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa solo el 0.94% del Global M2. Esto significa que, incluso después de múltiples ciclos, ETFs, adopción institucional y más de 15 años de historia, Bitcoin aún ha capturado menos del 1% de la liquidez monetaria global. Pero aquí está el punto clave: En el último gran pico en octubre de 2025, Bitcoin representó exactamente el 2% del Global M2. En otras palabras, esta relación nos ayuda a entender cuándo Bitcoin se está sobrecalentando en relación con la liquidez global y cuándo está perdiendo cuota monetaria nuevamente. Es una manera simple, visual y poderosa de analizar la relación entre el mercado cripto y la política monetaria global. La liquidez impulsa los ciclos. Y este gráfico ayuda a revelar dónde se encuentra Bitcoin dentro de ese ciclo.
Este gráfico ayuda a definir los principales mínimos y máximos en Zcash (ZEC), lo que lo hace muy útil para estimar si el activo está caro o barato. Se basa en el modelo CVDD implementado por el equipo de investigación de Alphractal.
Pero otro gráfico que destaca es el MVRV Z-Score, que recientemente hizo un retroceso muy cerca de 0. Esto sucedió porque, durante la última caída, ZEC probó su Precio Realizado y luego subió más del 90% después del dump, mostrando que este nivel en cadena actuó como un soporte muy fuerte.
Sin embargo, si $ZEC cae por debajo de $360, es probable que regrese a una fase de Mercado Bear más agresiva.
Esta es una región clave que los toros necesitan defender. De lo contrario, necesitaremos analizar el Canal CVDD más de cerca nuevamente para identificar niveles en cadena más bajos, que actualmente oscilan entre $48 y $170.
El nivel de $48 sería el escenario más agresivo, y curiosamente, también fue el nivel que marcó el fondo en el ciclo anterior.
En otras palabras, ZEC necesita mantenerse por encima de $360. De lo contrario, podría entrar en una fuerte fase de capitulación.
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Pero otro gráfico que destaca es el MVRV Z-Score, que recientemente hizo un retroceso muy cerca de 0. Esto sucedió porque, durante la última caída, ZEC probó su Precio Realizado y luego subió más del 90% después del dump, mostrando que este nivel en cadena actuó como un soporte muy fuerte.
Sin embargo, si $ZEC cae por debajo de $360, es probable que regrese a una fase de Mercado Bear más agresiva.
Esta es una región clave que los toros necesitan defender. De lo contrario, necesitaremos analizar el Canal CVDD más de cerca nuevamente para identificar niveles en cadena más bajos, que actualmente oscilan entre $48 y $170.
El nivel de $48 sería el escenario más agresivo, y curiosamente, también fue el nivel que marcó el fondo en el ciclo anterior.
En otras palabras, ZEC necesita mantenerse por encima de $360. De lo contrario, podría entrar en una fuerte fase de capitulación.
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