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¿Por qué está cayendo Bitcoin y hasta dónde puede llegar esta caída?

Antes superó los 85.000. Parecía fuerte, pero en realidad tenía el depósito vacío.

El volumen no terminaba de despegar y tampoco entraba mucho dinero nuevo. La mayor parte de esta subida se debió a que el dinero que ya estaba en el mercado se fue empujando mutuamente al alza. Por eso, el mismo día que apenas superó los 85.000, quienes acababan de comprar se apresuraron a transferir sus monedas a los exchanges para venderlas, mientras que los fondos de Estados Unidos no paraban de vender.

Con el mercado al contado tan frío, cada vez se compraban más opciones alcistas y el apalancamiento se acumulaba por debajo. La zona entre 81.000 y 83.000 es una trampa ya preparada: basta con que el precio la toque para que las liquidaciones de posiciones largas desencadenen una caída en cadena. Si primero barre los niveles de abajo y luego se da la vuelta, también hay suficientes posiciones cortas acumuladas en los 92.000 como para impulsar una subida.

Yo, por ahora, me preparo para una caída: los 78.000-80.000 son la última línea de defensa. Si se desploma hasta los 71.000/75.000, en realidad será una oportunidad para acumular en un mercado alcista. SOL ya ha roto antes el escote, así que es muy probable que las altcoins sufran más que Bitcoin en esta caída.

💣 ¡Bitcoin se desplomó 2.000 dólares en menos de 2 horas! No logra superar los 87.000 por quinta vez y los alcistas vuelven a recibir un golpe que lo devuelve a 83.500. El techo en M de SOL ya está formado y el precio está al borde del precipicio de la línea de cuello en 116; el siguiente paso hacia abajo es 108. ¿Una gran oportunidad o una trampa?

1. ¿Por qué cae Bitcoin? Tres razones:
- Lo rechazaron en 87.000 por quinta vez; hay demasiada presión vendedora por encima.
- Liquidaciones en cadena de posiciones alcistas.
- Las instituciones dudan y las compras de ETF se están agotando.

Hoy, de hecho, los futuros de las bolsas estadounidenses están al alza, así que esta vez el problema viene principalmente del propio mercado cripto: demasiada resistencia y demasiado apalancamiento.

2. Qué niveles vigilar si Bitcoin sigue cayendo: sigue dentro del rango de 82.500–87.500. Si pierde los 82.500, primero hay que mirar 78.000–80.000 (media móvil de 50 días); más abajo está 71.000 (media móvil de 200 días).
El mercado alcista ya está tomando forma; las correcciones fuertes son oportunidades para subirse al tren.

3. Fundamentos de SOL:
- Gráfico semanal: por encima de la media móvil de 200 semanas, en 112; cruce alcista del MACD. La tendencia a medio y largo plazo sigue siendo alcista.
- Gráfico diario: techo en M clásico, con la línea de cuello en 116. Si el cierre diario queda por debajo, el primer objetivo medido 1:1 está en 108. La zona entre 108 y la media móvil de 200 semanas, en 112, es un soporte importante. Más abajo, hay que vigilar 101 y el nivel redondo de 100.
- Por el contrario: si aguanta los 116 y vuelve a situarse por encima de 125, el techo en M queda invalidado; los objetivos serían 135 y 150.
- Lo que haré: si rompe a la baja la línea de cuello, buscaré oportunidades para comprar en la caída; si supera los 125, entraré siguiendo la subida. Veremos si el mercado nos da la oportunidad de conseguir monedas a buen precio.

🚨El mercado de bonos está dando la voz de alarma, ¡mientras la bolsa está de fiesta! La última vez que se dio esta combinación —«máximos bursátiles + fuerte subida de los bonos a largo plazo + subidas de tipos de la Fed»— fue en 1987, el Lunes Negro, cuando la bolsa estadounidense se desplomó un 20 % en un solo día. ¿Repetirá Bitcoin el guion de 2019: primero subir hasta los 100.000 y después perder la mitad de su valor?

1. Macroeconomía: en 5 días, los reguladores han tomado 3 medidas importantes: la nueva propuesta de custodia de la SEC, la aprobación y salida a bolsa de ETF apalancados 3x a largo sobre BTC/ETH y las nuevas normas de la CFTC para el mercado cripto. Los fundamentos de Bitcoin a largo plazo son cada vez más sólidos.
Pero el índice de precios del sector servicios del ISM de septiembre subió hasta 74, su nivel más alto desde julio de 2022;
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años llegó intradía al 5,35 % y el de los bonos a 30 años, al 5,70 %: ambos son sus niveles más altos desde 2002;
El rendimiento de los bonos japoneses a 30 años alcanzó el 4,235 %, un máximo histórico.
Por otro lado, la bolsa también está marcando máximos. O los mercados bursátiles o los de bonos están equivocados.

2. Gráfico diario de Bitcoin: ayer fue el cuarto intento fallido de superar los 87.000; el gráfico de velas no muestra una dirección clara.
Pero las ballenas estuvieron transfiriendo más BTC a los exchanges de lo que retiraban durante más de 3 meses seguidos este verano; esa tendencia terminó a finales de agosto y desde entonces han estado retirando monedas. La presión vendedora está disminuyendo, con una perspectiva alcista a medio plazo.
Por eso, una ruptura directa de los 87.000 sería una oportunidad para abrir posiciones largas; los retrocesos a 80.000, 75.000 y 70.000 también serían oportunidades para comprar. El objetivo está en el máximo anterior de 98.000 (cerca del nivel 0,618).

3. En toda oportunidad hay peligro: después de que el falso mercado alcista de 2019 rebotara hasta el nivel 0,618/13.980, cayó lentamente un 54 % durante medio año y casi volvió a probar el mínimo de 2018.
Si la bolsa estadounidense sufre una corrección fuerte, Bitcoin podría primero subir hasta cerca de 100.000, tocar techo y luego caer también. Así que, por nada del mundo, operes con todo tu capital y un apalancamiento elevado.

4. CRCL: triángulo descendente en el gráfico diario, con base en 80; las medias móviles de 50 y 100 días también se superponen por encima. Añadir posiciones en los retrocesos a 80–70, con objetivos en 94 → 100 → 103.

¡Bitcoin choca por cuarta vez con 87.000! Arriba, a 90.000, hay escondida la mayor bomba de liquidación de cortos; esta semana aparecen en escena, una tras otra, las actas de la reunión y la subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. ¿Se detona 90.000 o lo vuelven a rechazar hacia 82.500?

1. Bitcoin en diario: rango de 82.500–87.500 lateral durante dos semanas; 87.500 sigue sin poder superarse. La respuesta está en el volumen de operaciones al contado: en comparación con el mínimo de tres años de julio, el volumen ha repuntado, pero aún no es suficiente. El diario cierra por encima en 87.400. Primer objetivo: 90.000. Si los cortos son liquidados, podría dispararse directamente hacia arriba; si lo vuelven a bajar, lo más probable es que primero se barra la liquidez por encima y luego, al retroceder cerca de 82.500, se pueda entrar con compras en retroceso (low buy). Si rompe 82.500, mira 80.000, 75.000 y 71.000. El nivel semanal de Bitcoin es, sin duda, alcista: los próximos retrocesos serán la oportunidad para subirse.

2. Ethereum 4 horas: ahora está en un canal de 2.650–2.780. Al recuperar 2.750, mira 2.800 y 2.900; si cae por debajo de 2.650, ojo con un retroceso a 2.550. Actualmente, Ethereum está más débil que Bitcoin.

3. ZEC: en diario ya hizo un doble techo y ha caído más de 20%. Tras romper la línea de cuello de 1.450 en diario, el objetivo medido es 1.190. Arriba, el nivel de resistencia está en la zona de la línea de cuello de 1.450 (no hay resistencia ahí) y el máximo previo en 1.700. La posición abierta (open interest) en los contratos de ZEC es muy alta: subidas y caídas violentas son demasiado agresivas; hay que operar con poco tamaño de posición (ligero)

El dato de nóminas no agrícolas quedó muy por debajo de lo esperado; el Nasdaq y Nvidia marcan máximos históricos a la vez, ¡pero el Bitcoin no logra despegar! El dato salió y en 15 minutos subió hasta 87,238; después, con la apertura de Wall Street, siguió cayendo hasta 85,366. ¿No les suena? ¡Es el mismo guion del PCE de anteayer!

Primero, veamos los datos: las nóminas de septiembre solo añadieron 29.000 (previsto 84.000), la tasa de desempleo subió a 4,2%; agosto se revisó de 162.000 a 133.000; julio incluso lo ajustaron a -10.000. El salario por hora también quedó por debajo de lo esperado. La probabilidad de otra subida de tipos en octubre cayó de alrededor de 30% a 17%. En teoría, esto es un “buen dato”.

Entonces, ¿por qué no puede subir el Bitcoin? 4 razones:

1️⃣ El “buen dato” ya se descontó con anticipación: antes de que saliera la cifra, el Bitcoin ya había subido 3%. En una semana, la probabilidad de subida de tipos pasó de 70% a 30%. Las nóminas solo confirmaron la expectativa. Típico: “comprar la expectativa, vender el hecho”.

2️⃣ Los rendimientos de los bonos del Tesoro casi no bajaron: con un dato así de malo, el bono del Tesoro a 10 años sigue en 5,24%; prácticamente no se movió. La probabilidad de una subida en diciembre sigue por encima del 75%. El mercado apuesta a que “octubre no sube, pero a fin de año igual sí”, y mientras no se alivie la presión de tipos, al Bitcoin le cuesta sostener compras.

3️⃣ El dinero se fue a perseguir la IA: hoy lideran Nvidia y el Nasdaq. Las acciones cripto llegaron a subir fuerte al inicio, pero enseguida subieron y luego retrocedieron: MSTR llegó a un máximo de 170 y ahora está de vuelta cerca de 160; COIN tocó 200 y ahora ronda 185.

4️⃣ Por encima de 87,300 está la triple cima: la tercera vez en el mismo nivel lo vuelan hacia abajo; la presión vendedora aquí es muy fuerte.

Por el momento, el gráfico diario aún no ha cerrado, pero ya se parece mucho a una ruptura falsa. ¿Lo es? Todavía no se puede sacar una conclusión: lo clave es vigilar dos niveles:
✅ Mantener 85.000–85.650: esto es un retroceso normal después de la ruptura; la estructura sigue y hay posibilidad si vuelve a colocarse por encima de 87,400 para intentar atacar el rango de 90.000.
❌ Perder 84,300 en 4 horas: si cae por debajo de ese nivel hoy, la ruptura quedará confirmada como falsa; primero mirar cerca de 82,500 y también el rango 78.000–80.000. El punto más lejano aún podría ser un retroceso hacia la media móvil de 200 días en 71.500.

Lo mismo ocurre con Ethereum: llegó a 2,770, pero lo golpearon de vuelta a 2,700; 2,750 tampoco logró consolidar. Abajo, el soporte del triángulo en 2,670; si lo rompe, se miran 2550.

PCE es favorable: ¿por qué el precio de Bitcoin no logra mantenerse al alza? ¿Y cómo mirar al oro y al petróleo?

1. Primero, hablemos del PCE. En agosto, el PCE general subió 0.3% mes contra mes (prev. 0.4%) y el núcleo 0.2% (prev. 0.3%). Los cuatro indicadores salieron todos por debajo de lo esperado. Pero: ¡esta desaceleración se debe en gran parte a cambios en el método de cálculo, y los datos de julio también se ajustaron a la baja! En otras palabras: no es que la inflación haya mejorado; es que cambiaron la regla. Además, el gasto personal subió 0.9%, así que la gente sigue gastando con fuerza. Ahora, la subida de tasas de octubre se pone en un 50/50.
2. Entonces, ¿por qué Bitcoin no puede subir y mantenerse? Respuesta: los rendimientos de los bonos del Tesoro no bajan, sino que suben; y el dólar también está en alza. El mercado ya entendió los “trucos” detrás de los datos de PCE.
3. En análisis técnico, 85,000 es el muro de venta de los tenedores de largo plazo. En esta semana ya han sido la cuarta vez que lo golpean. El triángulo descendente en 4 horas de anoche fue un falso avance; el rango inferior 82,500–82,800 aún no se ha roto. El triángulo ya casi llega a su fin. El dato clave de dirección probablemente será en el momento del NFP de la noche del viernes: si sube y se mantiene sobre 85,000, miraríamos 87,300 y 90,000; si rompe por debajo de 82,500, primero ver 80,000/78,000, con un objetivo más lejano cerca de la media de 200 días en torno a 71,500.
4. Ahora, hablemos de petróleo. 88.5–90 es el soporte clave: ahí coinciden el nivel de retroceso 0.618, tres mínimos y la media móvil de 50 días. Resistencias arriba: 93, 97 y 100. Si pierde 88.5, entonces habría que mirar 85/82.
5. Por último, el oro. Ahora está por debajo de todas las medias móviles y se ve débil. 4,140 es la línea de vida. Resistencias arriba: 4,255 y 4,355. 3,900–4,000 es la zona de compra a la que le presto atención; si llega ahí, no me apuro: espero señales de formación de base para entrar “por el lado correcto”.