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2026.7.30 Análisis de la coyuntura

Si estás dispuesto a aceptar la verdad de una caída, puedes terminar de leer; si sigues soñando con un mercado alcista, puedes bloquearme.

¿Por qué sigo manteniendo una postura principalmente bajista a pesar de que estamos en la segunda mitad de 2026?

La razón principal sigue siendo esta imagen: el mercado todavía no ha mostrado la “caída por sobreventa + descenso con aumento de volumen” que estaba esperando. Dentro de mi marco de trading, sin un mínimo claro con liberación evidente de volumen, es difícil confirmar directamente que se trata del fondo del ciclo.

En el gráfico, sigo prestando atención a cómo reaccionan después del aumento de volumen cuando el precio llega a 577700, 490000 y a zonas aún más bajas. Solo son áreas de observación; no significa que el precio vaya a alcanzarlas necesariamente.

El mercado coreano suele ser el termómetro temprano del riesgo global.

Repaso de tres grandes crisis financieras:

Crisis financiera asiática de 1997
La crisis comenzó en Tailandia y luego se propagó a Corea. El won se depreció rápidamente, y las reservas de divisas se vieron presionadas; el KOSPI cayó aproximadamente un 42% durante el año. Desde el máximo de 1996 hasta el mínimo a finales de 1997, la caída máxima rondó el 64%. En 12 meses, Corea recibió ayuda del FMI; después, el riesgo se extendió a mercados emergentes aún más amplios.

Estallido de la burbuja de internet en 2000
El KOSPI alcanzó su punto máximo por primera vez en enero; el Nasdaq lo hizo en marzo. Los sectores de tecnología y semiconductores en Corea se debilitaron antes, y luego el Nasdaq acumuló una caída de aproximadamente un 78% desde su máximo hasta el mínimo de 2002.

Crisis financiera global de 2008
El mercado bursátil coreano ya mostró un debilitamiento claro en julio. Después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra el 15 de septiembre, los mercados globales entraron en una fase de caída acelerada, y el KOSPI posteriormente cayó hasta el mínimo de octubre.

Corea del Sur no necesariamente es el punto de inicio de cada crisis, pero debido a que la economía depende en gran medida de las exportaciones, los semiconductores y el capital extranjero, las oscilaciones del mercado suelen reflejar el riesgo global de manera más temprana y más intensa.

【El mercado coreano quizá no fabrica las crisis, pero con frecuencia se convierte en una alerta temprana del riesgo.】

发现有些小伙伴昨晚，今天上午抄底闪迪，很不合理的现象：

A、不合理现象之一：昨晚1055附近开多，反弹到1166不止盈，回踩下来1000附近却止损了。这是不止盈只止损，天啊，你这图啥？你不止盈也没关系，浮盈后起码要设个保本损，为啥还要坐等回杀下来选择止损？止损完，反弹上去你又得追。正确的做法是：如果强平只在1000附近，昨晚1055进场后开始反弹的第一件事就是先在你的成本1055这里设1050损，5个点小损耗，突破1112后至少止盈一半。然后突破1222后再补1倍仓位，此时浮盈扩大到了150多点，往上推进到了第二个压力位，补1倍仓没有风险。

B、不合理现象之二：1027-1050抄底的多单仓位，1000上下20个点附近止损。离整数关口太近的止损都不合理，既然是明确最多就是虚破，再下去的空间非常有限，你要做的应该是往下延强平，跟1000整数关口远离150点以上确保安全，其次浮盈50个点以上你再设保本损。只有做好这两道防守你才不会心慌。

C、不合理现象三：1055附近抄底，强平只有970左右。这种情况就属于你完全不把闪迪的波动当回事，两三天已经跌了500多点，你在最后几十个点的空间里如果被打止损，那是功败垂成，相当于你挖矿挖了几天，离钻石只剩最后的1.5米距离，结果你的锄头废了，前功尽弃。明确说了强平，你就要照做，做不到就不要动，何必跟自己的钱过不去。你抄底了1000，也不要问还会不会跌下1000，你先把防守做好，再来定利润空间。1000大关不是一下两下就能正儿八经的失守，这里的反弹一定是要拿一个中线趋势的多单。拿不住或者仓位安全不允许，你就每反弹50、120点分批止盈及时释放仓位也是稳妥的。

En este período, la cotización de Bitcoin es muy típica: del entorno de 60.000 a cerca de 65.000, tira de aquí para allá una y otra vez. Los ETF continúan con salidas de capital, las condiciones de liquidez no son buenas y, además, el análisis técnico tampoco marca una dirección clara. La reunión de la Reserva Federal también está a la vuelta de la esquina. Mucha gente mira la pantalla todos los días, piensa en entrar y al final no es que le den la vuelta a la cara una y otra vez, o que gane un poco y luego lo devuelva.

Así que durante este tiempo, la mayoría de las veces me dedico a una sola cosa: esperar.

1. Si no hay oportunidad, no se negocia bajo ningún concepto
La mayor parte del tiempo el mercado es improductivo. Repeticiones, falsas rupturas, cambios de emociones… todo eso no es oportunidad; solo es ruido.

En este período, el Bitcoin es un caso típico: las subidas y bajadas de varios cientos o incluso miles de puntos parecen entretenidas si miras el gráfico en corto, pero si lo ves desde un marco temporal más alto, es simplemente un rango lateral. Si no hay una señal clara de inicio de tendencia, si no hay un acompañamiento de volumen y si no hay entradas de capital sostenidas, no vale la pena forzarlo.

Recuerda:
Cuando no hay oportunidad y aun así se opera a la fuerza, es como pagarle “la matrícula” al mercado.
Estar sin posición es, en sí mismo, una forma de posición. Esperar la oportunidad con el capital en cero siempre es más proactivo que mantener una posición esperando que la dirección llegue.

2. Si no lo entiendes, no se negocia bajo ningún concepto
Si no entiendes la estructura de las velas, no entiendes el flujo de dinero ni entiendes el impacto del contexto de noticias, no entres.

Últimamente, mucha gente dice “la Reserva Federal va a reunirse, no sé qué pasará”, y al mismo tiempo no puede evitar adivinar la dirección y hacer trading a corto plazo. Ese es el ejemplo típico de no entender y aun así operar.

Mi disciplina es:
- Si no entiendo la estructura actual → no opero
- Si no entiendo por qué sube/baja → no opero
- Si no entiendo dónde está mi nivel de stop-loss → no opero

El mercado nunca se queda sin oportunidades; lo que falta es que tú entiendas cuál es una oportunidad. Cuando no lo entiendes, la mejor acción es apagar, dar un paseo y hacer revisión (repasar).

Si comparamos los Tres Reinos con el mercado de criptomonedas, entonces:

1. Liu Bei: después de sufrir varias pérdidas en operaciones por tramos, ¡enfurecido pierde el control! Impulsado por las emociones, en un nivel alto va all-in en “la moneda de la venganza”. Una gran vela bajista en Yi Ling provoca una caída del 90%, y la fortuna de treinta años desaparece en una noche.

2. Zhuge Liang: durante mucho tiempo se obsesiona con el trading de corto plazo. Siete expediciones a Qishan, el desgaste es severo; no establece stop-loss. Agotado hasta la extenuación, se queda sin flujo de caja y termina muriendo lentamente.

3. Cao Cao: inversión por valor durante la mayor parte de su vida; sus posiciones están repartidas en monedas de valor con buena calidad. Su gestión del riesgo es de nivel “de manual”. Solo en la etapa tardía falla la custodia de la clave privada: el grupo de hackers de los Sima le usurpa el control del monedero multifirma, y toda su posición de por vida queda retirada por completo.

4. Lü Bu: el apalancamiento al máximo; persigue subidas y vende en pánico. Recoge compradores en la parte alta, entrando justo cuando Dong Zhuo Coin está caro. En cuanto llega una corrección, ¡se liquida! El capital queda en cero.

5. Chen Gong: se esconde apostando a una moneda verdadera de dragón a bajo precio (Cao Cao). Vende demasiado pronto justo antes de la víspera de la subida principal de diez veces; luego carga con una gran posición en la moneda ST de Lü Bu. Sabiendo que los fundamentos empeoran y que se acerca la delisting, aun así se aferra por “la obsesión de la línea de costo”. Al final, termina como compañero de ejecución: todo a cero.

6. Sima Yi: diez años en vacío haciéndose el muerto; aguanta hasta que la liquidez del mercado se seca y los “chips” valen como repollo. Luego hace all-in con una sola jugada en las monedas de Cao Wei. El interés compuesto se dispara y, en una sola batalla, se consagra como dios.

No existe un general invencible en el mercado, solo el que sobrevive. Vivir mucho tiempo es la única alfa.

El fondo de ETH se ha elevado de 1500 del mes pasado a 1660, y el fuerte soporte en el corto plazo se ha movido a 1800 (punto de defensa de los alcistas).

Hoy ha logrado asentarse inicialmente en 1850; tras una segunda ruptura en 1888, se intentará un segundo acercamiento al máximo de la semana pasada de 1946. Después de romper, se abriría camino a nuevos máximos en 1982-2004.

$LAB doble fondo completado, ¡ya estamos por despegar! ¡$LAB está a punto de romperse violentamente! Últimamente quiero encontrar una moneda que pueda subir con fuerza; ¡apúrate y mantente muy pendiente de $LAB ! Ahora mismo, en el gráfico diario ya está muy claro: el doble fondo se ha consolidado por completo, durante meses se ha hecho un recambio suficiente de manos, y los bajistas ya fueron totalmente limpiados; la gran ola alcista está por venir.
Las medias de 5, 10 y 20 días forman un cruce dorado y se están abriendo hacia arriba, y el soporte por debajo es especialmente sólido.

Lo más clave es la liquidez: cuando sube, aparece un volumen grande; cuando cae, no hay volumen. Se nota claramente que hay dinero grande acumulando en secreto; las posiciones ya están bloqueadas.

La ruptura está justo al frente: ¡los 2 dólares apenas están empezando! ¡Ahora podría ser la última oportunidad para subir al tren!
🚀
¿Quieres ir juntos y lanzarnos?

$AKE se volvió loco, actualmente la OI en toda la red alcanza los 123 millones de dólares, de los cuales la OI de los futuros de Binance es de 53m, es 6x del valor de mercado de MC. El campo de batalla principal sigue estando en Binance

A diferencia de las monedas demonio de antes, la experiencia de mantener este coin es bastante buena; no hay grandes retrocesos, se mantiene muy estable. Probablemente se deba en gran parte a que el lavado de manos (wash trading) ya se completó por completo

Como $AKE es el representante de las monedas de futuros de baja capitalización, impulsó un aumento para una ronda de pequeños coins de baja capitalización

Veamos si $ESPORTS puede volverse “demoníaco” (hacer una locura) ¿?

𝟮𝟬𝟮𝟲.𝟳.𝟭𝟲 Análisis de la situación

Gestión de las expectativas

Hoy voy a hablar de qué es la gestión de las expectativas.

Por ejemplo: si tú eres mi empleado, yo en un principio solo pensaba reducir tu salario 𝟭𝟬𝟬𝟬 yuanes el próximo mes, pero te lo aviso con antelación: la empresa no está yendo bien; a partir del próximo mes se reducirá 𝟯𝟬𝟬𝟬 yuanes.

Es posible que ya estés buscando trabajo en 𝗕𝗢𝗦𝗦 a diario, y que vayas a la oficina sin ganas. Veo que tu ánimo está muy bajo, así que te hablo:

“Aunque la empresa está pasando por dificultades, para retener a los empleados veteranos, le pedí a Finanzas que reduzca solo 𝟭𝟬𝟬𝟬 yuanes. Espero que podamos superar este mal momento juntos”.

En ese momento, la información que recibes se convierte en: en lugar de reducir 𝟯𝟬𝟬𝟬, solo se reducirá 𝟭𝟬𝟬𝟬. Ventaja.

Esto es la estrategia de manipulación que usa la Reserva Federal e incluso el gobierno de la Casa Blanca de EE. UU. con frecuencia.

𝗖𝗣𝗜 y recortes de tasas

𝗖𝗣𝗜 es favorable, pero favorable ¿en qué exactamente? Hay que entenderlo.

La inflación ya bajó, entonces no se suben tasas; pero ¿se pueden recortar? Tampoco.

Hace un mes te dijeron que había que subir tasas y el mercado se desplomó. Un mes después te dicen que los datos de 𝗖𝗣𝗜 ya han llegado y que no hace falta subir tasas; entonces, es favorable.

En realidad, no hicieron ninguna operación. Incluso no pueden hacer nada, pero la sola idea de que “la probabilidad de subidas de tasas disminuye” puede empaquetarse como algo favorable.

El mes pasado, el 𝟭𝟴 de junio, ya lo expliqué: aunque en el diagrama de puntos 𝟱𝟬% de los funcionarios dijo que quería subir tasas, si lo piensas bien, EE. UU. debe muchísimo dinero; subir tasas equivale a acelerar la muerte. Pero no puede recortar tasas, porque la inflación ya se disparó. Si recortan tasas, se ampliará aún más la brecha entre ricos y pobres; y si la brecha es demasiado grande, es fácil que se desencadene inestabilidad social.

En el mundo cripto circula mucho una frase: “lo favorable materializado es lo desfavorable”.

𝗕𝗧𝗖

Veamos ahora 𝗕𝗧𝗖.

Antes ya dije que, al llegar a este rango, sin duda abriría posiciones cortas. Incluso si al final se puede ver 𝟲𝟳-𝟲𝟴, por ahora miro solo lo que tengo delante: solo las operaciones que puedo ver en este momento.

Tal vez este mes abriré solo esta operación. Antes de que llegue la próxima oportunidad, seguiré manteniendo las cortas del rango 𝟲𝟰𝟴𝟬𝟬-𝟲𝟱𝟴𝟬𝟬:

Si baja y aparece ganancia flotante, me aseguro a punto de equilibrio; si sube y activa el plan, corto con stop-loss.

¡Esta noche llega el dato de PPI de EE. UU. a las 20:30 (junio)! La señal de la inflación en el upstream es clave; junto con el CPI, orienta la dirección del mercado

Ayer, el titular del CPI cayó con claridad (lo esperado: 3,8%), pero el core se mantuvo “pegajoso”. Esta noche, el PPI (índice de precios al productor), como indicador upstream, servirá para verificar aún más la trayectoria de la inflación.

Consenso del mercado:
- Headline PPI: variación mensual 0,0% ~ +0,2% (anterior +1,1%), y variación interanual de aprox. 6,3% (anterior 6,5%)
- Core PPI (excl. alimentos y energía): variación mensual +0,4%
- Ex food/energy/trade services: variación mensual se desacelera a +0,4% (anterior +0,8%)

Mi breve predicción personal:
- Escenario base: los datos coinciden o resultan un poco más flojos que lo esperado (con un lastre claro de la energía) → se refuerza el relato de “pico de inflación y retroceso”; la probabilidad de una subida de tipos en septiembre (actualmente 50%+) podría bajar ligeramente. Se corregirían los rendimientos de los bonos del Tesoro y las acciones de tecnología/crecimiento podrían recibir apoyo.

- Escenario de riesgo: si el core o los bienes/commodities clave superan expectativas con fuerza → confirmaría que la presión de costes sigue pasando por la cadena; el “pricing” de subidas de tipos se intensificaría aún más y aumentaría la volatilidad del mercado.

- El PPI suele anticipar al CPI; si la presión upstream persiste, afectará los márgenes de las empresas y la inflación del consumo posterior.

- Sumado a los factores geopolíticos de Oriente Medio (volatilidad del precio del petróleo), los datos de esta noche son un rompecabezas crucial de la inflación antes de la reunión del Fed de julio.

En resumen: si el PPI se enfría conforme a lo previsto, sería una continuación positiva para el CPI; si la pegajosidad supera lo esperado, se reforzaría una ruta más “hawkish”. A corto plazo, la probabilidad de un “aterrizaje suave” parece mayor, pero la geopolítica y la pegajosidad del core siguen siendo variables.

¿Crees que el PPI de esta noche será una “confirmación positiva” o seguirá empujando las expectativas de subidas de tipos? ¡Esta noche se verá!👀

Zhen Cang, está siendo matado por los ETF.

La movida más clásica de los “tíos”: hunden el precio con fuerza, asustan a los pequeños inversores hasta que salgan, y luego recogen los títulos en niveles bajos. Esa estructura de ganancias del negocio ha quedado completamente destruida.

La razón es muy simple: se ha transferido el poder de fijación de precios.

El poder de fijación del precio de BTC/ETH ya no está en manos de los grandes “tíos” dentro del círculo, sino en manos de la liquidez global y la asignación institucional. BlackRock, Fidelity, empresas tipo Strategy, las bolsas, instituciones tradicionales e incluso el gobierno de EE. UU. (reserva estratégica, agenda legislativa).

Estos títulos tienen un punto en común: no “hacen de market maker”, no obedecen las órdenes de ningún “tío”.
Además, BTC ahora es un activo del orden de los billones, y el costo de manipular es astronómico. El resultado es que ya no hay ningún jugador único capaz de volver a dominar una limpieza profunda y cuidadosamente diseñada.

Aunque logres lavar esos títulos, el hecho de que los recoja un grupo de cuentas que no juega tu juego y que no los volverá a soltar significa que las ganancias del Zhen Cang, en realidad, se vuelven como un regalo para otros.

Por eso, quienes todavía esperan desesperadamente “la aguja”, probablemente no la verán.

En segundo lugar, en las condiciones del mercado recientes, hemos visto repetidamente que hay cada vez más factores positivos, por ejemplo:
Presión vendedora agotada: ya no puede tumbar el precio con malas noticias; disparan una tras otra, pero son balas de fogueo.
Los títulos se transfieren a las manos de diamante: el saldo de las bolsas marca un mínimo de siete años, y la posición de los tenedores a largo plazo alcanza un récord.
Hay un muro grueso por abajo: el URPD muestra que en el rango de 5,9 a 6,3 millones hay acumuladas 1,82 millones de monedas.

Aquellos que esperan morir para comprar en el punto más bajo absoluto, o que insisten en tener que comprar solo si cae a algún precio aún más bajo, en la raíz es porque tienen poco capital: quieren apostar poco para ganar mucho. Por eso se obsesionan con el “timing perfecto para el fondo”, esperando la gran aguja.

Si tienes suficiente dinero, construirías posiciones por partes a lo largo de todo el rango, mediante una inversión periódica constante. No necesitas predecir el mínimo. Incluso si hay una gran caída, el costo se promedia. Pero si solo tienes para disparar una vez, entonces te ves obligado a comprar en el mínimo.

Así que la obsesión de “hacerlo justo en el fondo absoluto” es una mentalidad provocada por la escasez de fondos.

No importa si llega o no una caída profunda, acumular por tramos es lo correcto.

BTC(2026-7-15)

Di conclusión directa: la subida todavía no ha terminado. Los datos de CPI de ayer se ajustaron a lo esperado, no hay necesidad de más alzas de tipos, así que hubo una subida directa con volumen. Por lo tanto, el “techo” en la zona alta no va a caer de forma inmediata; todavía habrá al menos dos intentos para atacar el máximo anterior, con movimientos tipo “pin” hacia arriba.

Estrategia de operación:
Alrededor de 64300 puede considerarse como la primera zona de soporte para comprar (long), con stop-loss colocado por debajo de 63900 si se rompe.

Sobre los cortos: por ahora no los hago. A nivel diario, tampoco veo una tendencia de caída a corto plazo. Ya te lo dije: a partir de ahora será un mercado lateral tipo “monkey market”～

Mercado de nivel medio, especialmente el cripto: lo esencial se reduce a dos cosas:

Volumen.

Tiempo.

Desde principios de junio, SOL, como una de las divisas líderes, empezó a aumentar el volumen y a subir con fuerza; luego, alrededor del 3 de julio, entró en una fase de estancamiento en niveles altos con menor volumen.

Esto indica que ya había entrado en la primera fase de ajuste desde hacía dos semanas, solo que la corrección se retrasó.

UNI y AAVE subieron con más fuerza porque durante el periodo de rebote el TVL volvió a incrementarse y la demanda aumentó.

Pero la semana pasada también apareció claramente un estancamiento con caída del volumen.

La conclusión era que el ajuste ocurriría la semana pasada; ahora se ha retrasado hasta esta semana.

Ayer, después de la apertura del lunes, ETH subió de 1770 a 1846 en 15 minutos, cerca de un 3%.

Ese tipo de subidas repentinas antes y después de un cambio en la línea semanal suelen ser un movimiento falso.

La semana anterior estuvo mucho tiempo lateral alrededor de 1770; la trampa para atraer compradores no fue suficiente, así que lo subieron rápidamente para atraer a los perseguidores que entran por impulso.

Por lo tanto, esta semana, tanto ETH, BTC, SOL, UNI como AAVE, primero hay que esperar la primera fase de ajuste.

Pero desde el desempeño desde julio, ya se puede ver claramente quién es más fuerte en esta ronda:

ETH.

SOL.

El sector DeFi.

La razón es muy simple:

El precio final lo determina la demanda.

En el periodo de rebote, si el TVL vuelve a subir y aumenta la demanda de DeFi, entonces UNI y AAVE naturalmente serán más fuertes.

El peor desempeño es Meme.

Subidas y bajadas violentas; la caída es muy profunda.

En la cadena de SOL, el “boom” de Meme solo duró unos días y terminó pronto.

Desde 2021 hasta hoy, en cada ola, la duración de la fiebre por Meme es cada vez más corta, hay cada vez menos participantes y las subidas y bajadas se vuelven cada vez más extremas.

Meme no tiene margen de seguridad.

Este tipo de moneda no vale la pena ni debería mantenerse a largo plazo.

LAB: Tras meses de caída y consolidación lateral, el fondo ya está firme

Con una velas de gran volumen y larga sombra inferior + divergencia bajista del RSI, el dinero ha entrado silenciosamente
La señal MACD de la semana está por producirse; históricamente, después de un cruce al alza suele haber un aumento de 3 a 5 veces
Hay buena coordinación entre volumen y precio; se confirma la figura de doble suelo (hombro-cabeza-hombro invertido) y la media de 20 días cruza por encima de la de 60 días
Precio objetivo: primer objetivo 0.8-1.2 dólares

ETH sigue en una oscilación dentro de un rango (caja). Actualmente está en la zona media de la caja; espera una nueva subida de la cotización o un retroceso hasta el fondo y la parte alta de la caja para volver a entrar.

Desde el máximo al mínimo, el retroceso de Fibonacci 0.618 coincide perfectamente con la resistencia de 1809, creando una resonancia; este sigue siendo el punto para hacer cortos.

La validación del soporte inferior de la caja en 1747 sigue siendo efectiva. El soporte clave: ¿se atreverá a entrar de nuevo en largo?

En el lado izquierdo, volver a comprar (largo) desde 1747; stop defensivo en 1702; objetivos cerca de 1792 y 1826.

$ETH
En el lado izquierdo, posicionar un corto desde 1809; stop defensivo en 1850; objetivos cerca de 1760 y 1728.

Ayer por la noche, BTC llegó a sondear 62K y puso a prueba la presión en el nivel clave de 62830. Los longs que habíamos planteado durante el día de ayer ya se ejecutaron y cerraron con un pequeño stop; además, abrimos oportunamente una posición short al revés. Actualmente la estrategia se está ejecutando de forma estable.

Gráfico de BTC de 12 horas: 62830, como divisoria entre largos y cortos, ya ha sido perforado; la presión es evidente. En Boll: está por debajo; RSI 42.9.
Arriba: 67580, 64390, 62830
Abajo: 61090, 59090, 58300

Gráfico de ETH de 12 horas: Boll en la zona media; RSI 55.9
Arriba: 1910, 1837
Abajo: 1776, 1715, 1611, 1505

Nuestro plan original era 58K-68K.
Pero ahora la estrategia debe ajustarse al marco 58K-64500.
En cuanto a altcoins: PENGU, XLM, WLD y Trump ya han perforado, respectivamente, sus puntos de soporte.

Esta noche llegan datos clave de CPI; el sentimiento de aversión al riesgo del mercado se intensifica. La estructura técnica actual es más bien débil, así que la estrategia intradía mantiene como prioridad “short en los rebotes”. Presta especial atención al comportamiento después de rebotar hacia los niveles de resistencia clave, y evita a toda costa los movimientos tipo “punción” antes y después de los datos.

Escrito antes de la publicación de los datos de IPC de hoy

La corrección de ayer en el mercado bursátil de EE. UU., además del ajuste en el sector de la IA, muy probablemente también incluyó cierto sentimiento de aversión al riesgo de cara al IPC que se publicará hoy.

En teoría, las expectativas para estos datos de IPC todavía son razonables. Por ejemplo, el valor anterior del IPC general fue del 4,2%, la previsión del mercado es del 3,8% y la previsión de la Fed de Cleveland es del 3,7%. Este dato indica que las expectativas de inflación general van a la baja.

Y lo más importante: el valor anterior de la inflación subyacente fue del 2,9%, la previsión del mercado es del 2,9% y la de la Fed de Cleveland es del 2,8%. Por lo que muestran las cifras de las previsiones, el cambio en la inflación subyacente no parece especialmente marcado. Teniendo en cuenta que el precio real del petróleo ya ha bajado, la probabilidad de que los datos de inflación subyacente al menos se mantengan sin cambios sigue siendo bastante alta.

Pero el problema es que EE. UU. e Irán volvieron a enfrentarse. Y no solo Irán bloqueó el Estrecho de Ormuz: además, EE. UU., para reprimirlo por la vía militar, también impondrá un impuesto del 20% del valor de los bienes que transiten por el Estrecho de Ormuz.

Aunque muchos piensan que esto es una afirmación sin fundamento por parte de Trump, el mercado sí lo creyó. Brant subió hasta 85 dólares y el WTI hasta casi 80 dólares. Esto trastoca por completo la lectura del mercado sobre la trayectoria del petróleo. Aunque antes EE. UU. e Irán también solían tener enfrentamientos menores, el mercado consideraba que la premisa general era la paz y la apertura de Ormuz.

Pero esta vez, la caída del IPC también podría quedarse en nada. Si se vuelve a una guerra abierta total o si EE. UU. impone el impuesto sobre Ormuz, entonces el mercado podría anticipar que la inflación volverá a subir en agosto.

Comparado con el ciclo anterior, hay muchas cosas que vale la pena aprovechar:

El mercado bajista de 2022
Después de que $BTC rompiera a la baja la MA200, todavía cayó alrededor de un 30% más antes de tocar fondo de verdad; tardó tres meses. Y ahora, nuevamente estamos en esta zona. Si tomamos eso como referencia, aun puede permanecer aquí durante mucho tiempo, y finalmente caer por completo por debajo.

Se espera que el precio del fondo esté entre 43.000 y 50.000, y que el fondo se vea aproximadamente en tres meses. En este momento, se observa una consolidación sumamente apagada: los inversores minoristas esperan un rebote técnico, pero los grandes jugadores están utilizando esta posición para inducir compras repetidas (y liquidar) y descargar fichas; en absoluto hay señales de que se esté formando la base con rotación de capital.

Considerando el contexto macro, ahora estamos en la fase más desesperante de expectativas de recesión. Todavía no se ha “soltado” el dinero que el mercado quiere, mientras el apalancamiento dentro del mercado sigue aguantando a la fuerza. Los grandes jugadores, sin duda, no tendrán un acto de bondad y levantarán el precio desde aquí; necesariamente hará falta una aceleración de la caída para liquidar la liquidez de los longs.

Según la simetría por ciclos y el ritmo del agotamiento de capital, el momento en que realmente se toque fondo probablemente sea entre octubre y noviembre de este año. En ese entonces, habrán cesado las malas noticias macro, y junto con la última venta por pánico del gráfico, es cuando se abrirá el verdadero “pozo de oro”.

En cuanto al precio del fondo, de ninguna manera se quedará de forma obediente pisando la media. Los grandes jugadores sin duda van a hacer que se atraviese intencionalmente la MA200 para “cosechar” el enorme volumen de órdenes de stop-loss que hay debajo de la cifra entera de 50.000, creando una apariencia de ruptura técnica total y definitiva, forzando la salida de posiciones con “cartas ensangrentadas”.

7.14 Ciclo de subidas de tipos
1. El 16 de julio la banca central de Corea del Sur se reunirá; se espera con mucha probabilidad un aumento de 25 PB. La probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos una vez este año ya alcanza el 70%
2. El sector de la memoria viene cayendo de forma consecutiva en días recientes, pero aún se encuentra en un mercado alcista; hay buenas oportunidades de entrada
3. Sobre BTC a largo plazo: 60.000 no es el fondo, sino la cintura. Tras repetidas oscilaciones, finalmente seguirá al índice bursátil hacia el último mercado bajista, con potencial de recorte a la mitad