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Valores tokenizados: en agosto se negociaron 7.900 millones, y más de ocho de cada diez entraron en dos empresas

El valor de mercado de los valores tokenizados más activos ha subido un 314% desde principios de año, hasta cerca de 4.000 millones de dólares; en agosto, el volumen de operaciones pasó de 237 millones en enero a 7.900 millones, y la rotación aumentó de 0,23 veces a 2,14. No lo escuches como “quien más ticker tenga, gana”: Binance Research enfoca la cámara en la distribución: bStocks + Robinhood, y al seguir el volumen de operaciones de los emisores pasó de un 0,8% en junio a un 82,3% en agosto; desde septiembre hasta la fecha, ronda el 87,8%.

En la parte on-chain, el TVL activo de este segmento DeFi subió de 21,6 millones hasta aproximadamente 289 millones, y representa cerca del 7,2% del valor de mercado activo. Pero gran parte sigue atrapada en pools de liquidez. Aun así, cantidad no equivale a derechos: la estructura legal del producto queda un escalón por detrás; muchos canales bloquean directamente a usuarios de EE. UU., y “poder aumentar el volumen” ≠ “poder ser accionista”.

La lista de emisores cada vez se hace más larga, y no se ve tan bien; prestar atención al holding y a la profundidad es más real que enfocarse en un ticker nuevo.

El fideicomiso offshore del 20% ya se ha implementado: el impuesto a la herencia aún está en la perspectiva

La cuchillada de julio ya cayó: el fideicomiso en el exterior se transfiere, el rendimiento anual del fideicomiso, y el impuesto sobre la renta de las personas físicas se cobra al 20%. No lo escuches como “impuestos globales y que el impuesto a la herencia se activa esta noche”: las “rentas en el extranjero”, los ingresos por propiedades en el exterior y los impuestos por herencia/donación que mencionan Barclays y CNBC siguen siendo un “pronóstico”, no una lista que hoy puedas liquidar y declarar por separado.

Desde mayo, los bancos y casas de valores de Hong Kong calculan y restringen las operaciones bursátiles transfronterizas según el criterio del continente; en agosto, los rendimientos de las pólizas offshore también se están reforzando. Hong Kong y Singapur están cargando gran parte de la riqueza offshore; a groso modo, la parte de fideicomisos y seguros ronda los cinco billones (nivel 5,000) —pero “se puede ampliar” no equivale a “ya se inició la recaudación”.

Lo que ya se implementó es el 20% del fideicomiso, no un corte uniforme para todo el patrimonio mundial.

Cuenta de monedas estables de Nu Global: las condiciones de EE. UU. dejan claro que no se puede obtener

Nu saca dos juegos de cuentas el mismo día: la de EE. UU. va con Lead Bank y está bajo FDIC; la global, Nu Global, convierte el saldo a USDC / EURC para devengar intereses diarios. No lo interpretes como «los estadounidenses también pueden abrir una cuenta global de monedas estables sin problema»: las condiciones establecen que las US persons (ciudadanos, residentes permanentes, substantial presence) no pueden acceder directamente. El titular es Swiss Nu Global AG, se rige por la autorregulación VQF, no es un banco con licencia de FINMA.

USDC rinde 3.50% APY y EURC 2.20%. Transferencias sin comisiones en 35+ países, además de una Mastercard virtual. En los corredores de Brasil, México, Colombia y EE. UU. habrá más opciones en el calendario posterior. En el lado de los activos hay derechos contractuales contra Nu con garantías de incumplimiento de un banco suizo; no es esa cadena de direcciones on-chain a tu nombre.

Entrar a EE. UU. es una cosa; abrir una cuenta global de monedas estables, otra distinta.

Circle×Noble: desde el 13 de octubre se detiene la acuñación; Noble no acepta V2

A partir del 13 de octubre, Circle Mint dejará de acuñar nuevos USDC en Noble. No lo interpretes como “todo el USDC de esta cadena queda inutilizado esta noche”. El reembolso seguirá habilitado hasta el 12 de enero de 2027; es entonces cuando el contrato y el enrutamiento de CCTP se suspenden de forma real. Quienes se lo pierdan deberán hacerlo mediante un reembolso manual apoyándose en la instantánea de la fecha de suspensión, además de superar tres etapas: cumplimiento (compliance), monedero no custodial y que la dirección esté incluida en la instantánea.

Lo más complicado es esto: Noble no aceptará CCTP V2. Desde el 31 de octubre, los límites de burn de V1 se irán reduciendo hasta llegar a cero; y después del 1 de diciembre, la salida podría quedar solamente habilitada hacia cadenas de destino que aún admitan V1. La ventana parece larga, pero el camino se va estrechando.

Moverse/trasladarse es lo que corresponde. Esperar al reembolso manual es la opción de respaldo.

Neblina lenta desarma Liquid: casi 4.000 L-BTC son acuñados en vacío, no entraron vía peg-in

La Neblina lenta desglosó el incidente del 6 de septiembre: el atacante no hizo ningún peg-in; acuñó aproximadamente 3998,5 L-BTC en vacío, y en cuestión de minutos hizo peg-out para convertirse en BTC en la red principal. Después devolvió aproximadamente 3400, y aún conservaba cerca de 598,5. El monto ya se había comentado la semana pasada: la “nueva materia” es «cómo se acuñó».

La causa raíz está en la caché de verificación de Rangeproof de Elements: al componer una clave de caché con múltiples campos de longitud variable sin anteponer el prefijo de longitud, diferentes combinaciones de parámetros pueden colisionar en el mismo resultado de “verificado”. Los nodos se saltan directamente la verificación secp256k1_rangeproof_verify y la comprobación de la cantidad mínima. Primero se introducen pruebas válidas para “calentar” la caché, y luego se entrega otra salida falsa que colisiona la clave; la acuñación sin respaldo ocurrió.

Que el puente esté detenido y que devuelvan gran parte no significa que la caché de validación de transacciones confidenciales ya no tenga fallos. La clave de caché en sí misma es un primitivo de consenso: si los límites no quedan fijados, es como dejar una puerta abierta.

Netstars×Kaia: 700.000 puntos de pago no son un “acceso rápido” a las monedas estables que puedas liquidar esta noche

La empresa japonesa de pagos Netstars y Kaia firmaron un MOU; no lo tomes como si “esta noche en todo Japón ya pudieras usar monedas estables asiáticas en cualquier tienda”. La intención oficial es conectar las monedas estables de Kaia con StarPay / Stablecoin Pay, para pagos en comercios y para transacciones transfronterizas de visitantes en Japón. Las monedas estables vinculadas al won surcoreano, dólar de Hong Kong, dólar taiwanés y monedas fiduciarias del Sudeste Asiático todavía están en “discusión sobre las posibles correspondencias”.

Los 700.000 comercios afiliados y el procesamiento anual de más de 2 billones de yenes es el tamaño actual de la red de StarPay, no un nuevo punto de aceptación de monedas estables abierto hoy. El siguiente paso es primero validar la viabilidad técnica, regulatoria y de negocio; cuando los comercios afiliados reciban ingresos, se liquidará en yenes según el diseño, sin que el comercio tenga que acumular sus propias monedas estables. Mientras esa capa de compensación no esté funcionando, lo de “usable en el día a día” en el eslogan sigue siendo solo lo que dice el video promocional.

El MOU es un permiso para empezar a trabajar, no un “feliz inauguración”.

Alburquerque prohibe los cajeros automáticos de criptomonedas: la prohibición es para las máquinas, no para las monedas

Alburquerque ha prohibido los cajeros automáticos de criptomonedas, no la prohibición es para las monedas. El consejo municipal aprobó la orden O-26-49《Reglamento de criptomonedas》: dentro de la ciudad no se permite instalar, encender ni administrar este tipo de máquinas; incluso si un cajero cobra efectivo y luego te ayuda a cambiar criptomonedas, también se elimina esa actividad. Las máquinas que ya estén instaladas deben detenerse de inmediato y, dentro de los 45 días posteriores a la entrada en vigor de la orden, deben retirarse físicamente.

También se considera infractor al propietario o al dueño de una tienda de conveniencia que tenga la máquina. Se pueden imponer multas diarias y hasta la revocación de la licencia. No lo tomes como “prohibición de criptomonedas en todo Nuevo México”: la orden aclara que poseer, minar, usar intercambios en línea y billeteras propias aún está permitido; lo que se vigila son las máquinas físicas y los servicios de mostrador.

Indiana, Tennessee y Minnesota ya han limpiado este tipo de máquinas a nivel estatal. Los cambios locales se enfocan en desmantelar un canal de fraude, no en “limpiar” las billeteras.

Inversión programada en acciones de Binance: 100 ETF de acciones de EE. UU.; la custodia no es Binance

La inversión programada de Binance en acciones ya está abierta: 100 acciones y ETF de EE. UU., desde el 10 de septiembre a las 10:00 UTC podrás programar.

Da igual si es una sola acción o una cesta; cuando llegue la hora, compra automáticamente. AAPL, NVDA, TSLA, SPY, QQQ y VOO están en la lista.

Lo realmente complicado no es lo larga que sea la lista. En el texto oficial se indica que Nest Trading solo realiza una función de corretaje informativo; la ejecución, la compensación y la custodia se gestionan a través de Alpaca. Binance no interviene y tampoco custodia tus valores. Si la región puede abrirse o no, depende de lo que muestre la app; yo no lo verifiqué por ti. Cuando llegue la hora, el plan se descontará solo; el precio de ejecución puede diferir un tramo del día en que programaste. Si no hay fondos suficientes, quedará en espera. La volatilidad después del horario de mercado y la liquidez, te toca asumirlas tú.

El botón de inversión programada se pulsa fácil; el custodio no es Binance.

$NVDAB $AAPLB

Kalshi Oro y plata perpetuos: ya lanzados el jueves, pero EE. UU. en la bolsa aún espera

Los perpetuos de oro y plata ya han abierto el jueves: Kalshi anunció el lanzamiento de perpetuos de 24/7 de oro y plata, y se presenta como la primera entidad en EE. UU. de este tipo no cripto, regulada por la CFTC. La empresa confirmó a CNBC que esta semana recibió la aprobación para listar productos de metales preciosos; los contratos de eventos relacionados con metales preciosos registraron más de 400 millones de dólares en volumen de operaciones en siete meses.

Los perpetuos de EE. UU., cobre y divisas aún están en solicitud; no conviertas el titular en la idea de “que se puede abrir de todo”.

La CME todavía está informando a la CFTC, discutiendo si los perpetuos se consideran futuros o swaps: la clasificación aún no está definida y la línea de productos podría verse afectada.

Que se pueda abrir en Kalshi no significa que tu país o región de la cuenta necesariamente tenga acceso. Revisa por tu cuenta el apalancamiento y la tasa de financiación en la orden, y no lo trates como si compraras lingotes.

$BTC

Visa en la cadena: anticipo de fondos de 2.500 millones: es el volumen acumulado, no la exposición

Suena aterrador: 2.500 millones de dólares. Visa dice que, junto con Credit Coop, los anticipos para la liquidación están basados en que, desde 2023, el volumen acumulado de financiación y liquidación ya superó esa cifra. El “truco” está en el criterio: se trata de un volumen acumulado de liquidez revolving que se saca y se devuelve, no del principal vivo de un solo día; además, los números provienen de lo declarado por Credit Coop, mientras que Visa los incluye en sus explicaciones.

En el proyecto de tarjetas con stablecoins, cada día primero se liquida con Visa: el dinero de los tarjetahabientes puede aún no haber entrado, pero se extraen stablecoins de la infraestructura en cadena para hacer el anticipo. La devolución pasa por el contrato Spigot para pagar primero los intereses y completar el cupo; lo que quede es lo que finalmente se transfiere a la cuenta operativa. Un solo actor, Rain, concentra alrededor de 2.000 millones acumulados en unas 2.000 y pico de préstamos; son cifras grandes con una concentración muy alta.

Quién asume la primera pérdida y cómo se ordena la “cascada” no está detallado en los materiales públicos. La caja cerrada puede controlar el dinero a la entrada, pero no puede impedir que los clientes no paguen o que los fondos se desvíen.

Los 2.500 millones se parecen más a un flujo que a una tabla de exposición de Visa.

a16z: sin incluir stablecoins, la tokenización de los activos tradicionales ya supera los 35 000 millones

a16z Crypto soltó un dato: la tokenización de los activos tradicionales ya supera los 35 000 millones de dólares — a propósito excluyeron las stablecoins, como unas tres veces aproximadamente el momento en que GENIUS se aterrizó, un año antes.

No mezcles la capitalización de las stablecoins en esta tabla. El “pozo” está en el criterio: los bonos del Tesoro y el oro son lo principal, y muchos siguen siendo recibos on-chain; la proporción realmente apta para meterse en una cartera DeFi es bastante baja. La próxima semana, Clarity: cómo se asigna, se ocupa del marco a partir de ahora, no de convertir esos 35 000 millones en diez veces de la noche a la mañana.

No fui a revisar el panel en tiempo real de rwa.xyz. Cuando el discurso suene convincente, no lo tomes como una instrucción de posición.

ETF de Dogecoin de Bitwise con lógica bit a bit: ¿Aún puedes vender el 14 de octubre? Después se convierte en efectivo

Bitwise por su cuenta cortó su ETF de Dogecoin (BWOW): el 14 de octubre es el último día en que se puede vender en la Bolsa de Nueva York; después, no se crearán nuevas participaciones. Para quienes todavía lo tengan, el 22 de octubre recibirán el efectivo con base en el valor liquidativo del 21; no necesitas que confirmes nada.

La versión oficial es que ajustan la línea de productos, suena bastante amable. El problema es este: si lo que querías era exposición a DOGE, tras la liquidación lo que recibes es efectivo, no los dogecoins que seguían ahí en tu cartera. Si vendes en el mercado secundario hasta el cierre del 14 y lo dejas pasar, luego solo queda esperar la distribución: por más que el precio de la moneda se mueva en el medio, no vas a poder mantenerte al ritmo.

No he verificado si desde tu bróker se puede rescatar con antelación. Si quieres mantener exposición a dogecoin, no interpretes «no hace falta hacer nada» como «la exposición sigue ahí».

Eventos de tradeXYZ: contratos de subidas y bajadas se liquidan siguiendo su propio perpetuo, sin depender de oráculos

En Hyperliquid, trade[XYZ] ha abierto Events: los primeros contratos Up/Down para acciones, materias primas y Pre-IPO. La base de liquidación es el continuo de precios del propio perpetuo HIP-3, no un precio alimentado por oráculos externos.

Los ejemplos oficiales vienen cargados: en una misma cuenta, spot BTC, pedir prestado USDC, abrir un perpetuo Pre-IPO de SpaceX y luego cubrir con el mercado de eventos el reporte financiero de SK Hynix; después también llegarán deportes, política y economía. Suena como “hacer jugar activos financieros y eventos reales en una misma cuenta”.

El problema aquí: la línea de Pre-IPO en esencia es una exposición sintética, no es propiedad ni cupos; los Events de subidas y bajadas siguen el descubrimiento de precios de su propio perpetuo. Si el libro es más delgado o el precio salta, la liquidación se mueve en consecuencia. No he probado en la App si en tu región se puede abrir ni cómo se comporta el margen ante liquidaciones.

Si quieres lanzarte a los “mercados de eventos on-chain”, primero identifica la fuente de la liquidación; no te quedes con el titular de las noticias pensando que compraste acciones de SpaceX.

ARK：stablecoins con un valor de mercado de más de 10 mil millones: ahora solo quedan USDT y USDC

Los stablecoins con un valor de mercado de más de 10 mil millones: ahora solo quedan USDT y USDC; de los cuatro restantes de su pico en 2022, han retrocedido.

El investigador de ARK, Lorenzo Valente, lo dice aún más contundente: los que tienen una capitalización de más de mil millones, probablemente sean unos doce, pero entrar en el club de los cien mil millones ya es muy difícil; en el rango de un billón, cree que a largo plazo quizás solo queden Tether y Circle; y en el de cinco billones, en el futuro de los próximos dos años o más, incluso podría haber solo una que logre acercarse. Los efectos de red y la segmentación de la liquidez no se pueden romper con solo emitir un nuevo stablecoin.

No lo tomes como “la próxima semana todos los stablecoins alternativos se van a retirar”. Se pueden listar igual, solo que para intentar alcanzar el nivel de intercambio profundo de USDT/USDC, el umbral ya no es como en 2021. Antes de creer en la narrativa de los nuevos stablecoins, primero mira si tiene oportunidades reales de llegar al nivel de los cien mil millones en casos de uso.

Bitcoin Depot más de dos mil cajeros automáticos: se rematan tras la quiebra, ~200 dólares cada uno

Más de 2.400 cajeros Bitcoin Depot fueron comprados por Bitcoin Bancorp por unos 620.000 dólares: un precio medio de 245 dólares, más barato que comprar una silla de oficina nueva. El acuerdo del local, las patentes y el dominio BitcoinDepot.com se pagan aparte, por unos 110.000.

No lo oigas como “la mayor red de cajeros cripto de Norteamérica vuelve a la vida”: en su pico, eran cerca de 9.700 máquinas; este trato probablemente solo se quede con alrededor de una cuarta parte. Además, el comprador también lo señaló: parte de la entrega aún no se ha completado y se deberá extender hasta el próximo trimestre. Tener las máquinas en mano ≠ tener todas las licencias estatales, ≠ que sigan disponibles los espacios en tiendas, ≠ poder abrir de inmediato. La normativa de límites y las acciones contra fraudes fueron lo que llevó a esta empresa a la quiebra.

Y tampoco tomes al comprador de OTC de “micro-cap” como si fuera un nuevo segundo capítulo. Primero mira si las máquinas en modo inactivo pueden volver a conectarse a las licencias de pagos y a los contratos del local.

Kalshi 金银永续：自认证上了，不是 CME 那种交割盘

Kalshi ha puesto en listado GOLDPERP / SILVERPERP—va por la auto-certificación según la CFTC 40.2(a), no por ese tipo de «autorización formal» mediante votación individual por comité.

Contratos que siguen el precio spot, liquidación en efectivo, sin fecha de vencimiento; precios a través de Pyth, con plan 7×24. No podrás obtener lingotes de oro o plata, y tampoco esperes cubrir con el mismo conjunto de reglas que los futuros de entrega física de CME. Los futuros perpetuos cripto aprobados primero en mayo todavía están en litigio con el CME, y esta línea de oro y plata también está pendiente de controversias de clasificación.

Que se pueda operar ≠ que el marco regulatorio esté ya decidido. Si no tienes una cuenta de Kalshi en EE. UU., no te mudes primero pensando en «también se puede jugar con futuros perpetuos de oro y plata en EE. UU.».

Nuevas normas de financiación y cifrado de la SEC: aún está en periodo de consulta, no es que ya se pueda hacer un ICO conforme a la normativa

El periodo de consulta llega hasta el 20 de octubre—no interpretes la propuesta como “ya se ha aprobado un ICO conforme”.

La SEC sacó a finales de agosto su Regulation Crypto Assets (S7-2026-27): la exención para startups permite hasta 5 millones en cuatro años; la captación de fondos se rige por ventanas móviles de 12 meses, con un tope de 20 millones en el Tier 1 y 75 millones en el Tier 2; además, hay una “zona de seguridad” condicionada: debe completarse el esfuerzo de carácter administrativo, o si no, descontinuarlo de forma permanente, para solicitar que los tokens no se consideren contratos de inversión. El proceso todavía está en etapa de consulta: una vez pase el periodo, vienen la revisión legal y luego esperar 30 días más; incluso si todo sale bien, probablemente se arrastre hasta la primera mitad de 2027. Si la ley Clarity entra en conflicto con esto, prevalece la ley.

Las entidades registradas en el continente básicamente no pueden acceder a esta vía. Que los participantes estén en el extranjero no significa que la propuesta ya haya entrado en vigor—recuerda primero la fecha límite de comentarios y no programes pensando en que “ya se puede financiar emitiendo tokens”.

Arya.ag registra en cadena los documentos de almacén: 2.000 millones son mercancías en el almacén, no cifras ya tokenizadas en la cadena

El gigante de almacenamiento en India, Arya.ag, está probando la tokenización de vales de grano en una Layer-1 exclusiva de Avalanche: inventario, e-NWR (vales de almacén transferibles electrónicamente), estados de staking y préstamos se combinan en un «token compuesto» que un banco puede verificar; entre los socios también está Finternet.

Cointelegraph precisa: en el sistema de almacenamiento hay alrededor de 2.000 millones de dólares en cultivos agrícolas, con un crédito originado anual de unos 1.260 millones de dólares (los préstamos directos de su filial Arya Dhan suman unos 230 millones) — todo es parte del negocio existente, no una escala que ya se haya trasladado a la cadena; no se informaron la fecha de lanzamiento ni el volumen inicial cubierto.

No lo tomes como «2.000 millones de grano se suben a Avalanche esta noche». Aunque los vales sean más transparentes, si en la verificación física se cuelan huecos, igual sale mal; medir/validar la cadena no significa que el límite bancario se abra automáticamente.

Unicoin demanda a Uniswap: lo que hay que retirar es la marca UNI, no el precio

Este semana el Tribunal de Distrito Sur de Nueva York sumó una nueva demanda: TransparentBusiness (su nombre comercial es Unicoin) demandó a Uniswap Labs, pidiendo que el tribunal confirme que su UNICOIN no infringe las marcas UNI / UNISWAP / UNICHAIN, y además solicitando la anulación del registro federal de marca estadounidense de UNI de Uniswap.

Cointelegraph informó: los abogados de Uniswap enviaron tres cartas de requerimiento, el 3 de junio, el 17 de julio y el 14 de agosto, exigiendo el cese del uso de los identificadores de la serie UNI, la entrega de unicoin.com / unicoin.org, y también solicitando el pago de deudas y los honorarios de los abogados. El calendario público de Unicoin señala que la preventa pública del token UNCN está programada para el 28 de septiembre; quedan solo unas semanas para esta demanda.

No lo interpretes como que «la UNI va a ser retirada». Es una disputa por marca y por nombres de dominio; hasta que el tribunal dicte sentencia, nadie ha ganado. Que el 28 de septiembre se pueda o no lanzar puntualmente el proyecto, no significa que la demanda por sí sola vaya a abrir automáticamente la compuerta.

Los retiros con tarjeta UnionPay del banco de Hong Kong dejan de vincularse a Apple Pay: si la borras, no se puede volver a añadir

En la web oficial de HSBC Hong Kong lo tienen aclarado: a partir del 2 de septiembre, la tarjeta de retiro ya no podrá «añadirse/vincularse» a Apple Pay. Hang Seng y BOC (Banco de China) también han enviado avisos similares a los usuarios: por ahora, la nueva vinculación de tarjetas de retiro UnionPay queda prácticamente bloqueada.

No lo confundas con las tarjetas de débito o de crédito: esas dos aún pueden añadirse al monedero con normalidad. La trampa está en «las que ya se añadieron»: las tarjetas del dispositivo aún pueden funcionar al pagar, pero si la borras, cambias de equipo o migras a otro, ya no podrás volver a añadirla. Si pensabas cambiar de iPhone esta semana para volver a vincular una tarjeta de retiro, tendrás que cambiar de plan.

Se puede entender la medida para evitar fraudes, pero si sales confiando en la NFC de tu tarjeta de retiro, primero confirma que todavía esté vinculada.