Muchas personas dividen su capital en cinco partes iguales al crear una cartera e invierten en tokens de distintos sectores, como cadenas públicas, DeFi y memecoins, creyendo que así diversifican el riesgo.
Pero, cuando la liquidez se retira del mercado cripto, la correlación entre distintas monedas suele dispararse por encima de 0.85. Comprar una cesta de altcoins no diversifica el riesgo: amplifica la exposición al mercado.
En las finanzas tradicionales, la diversificación puede reducir la volatilidad, siempre que los activos evolucionen de forma independiente. Pero en el mundo cripto, la mayoría de los tokens comparten la misma liquidez, por lo que, durante las correcciones, sus caídas suelen amplificarse en la misma dirección.
Si se invierten 10,000 dólares por partes iguales en 5 altcoins, el valor Beta promedio es de 1.8. Cuando BTC corrige un 4%, se espera que la posición total caiga un 7.2% [ 4% × 1.8 = 7.2% ], lo que supone una pérdida puntual de 720 dólares [ 10,000 × 7.2% = 720 ]. Una cartera que uno cree equilibrada equivale a asumir el impacto bajista de una posición larga en el mercado general con un apalancamiento cercano al doble.
Principios de gestión del riesgo para evitar la falsa diversificación:
1. El efectivo es la verdadera defensa: solo las stablecoins o el efectivo, con una correlación de 0, ofrecen un verdadero margen de seguridad durante una crisis de liquidez.
2. Limita la exposición total en la misma dirección: las posiciones totales en altcoins de alto Beta no deberían superar el 30% del capital, para evitar que varias posiciones se desangren a la vez.
3. Reduce posiciones sin dudar cuando el viento sopla en contra: cuando el mercado general se debilite, deshazte primero de los activos más débiles y conserva liquidez; está terminantemente prohibido promediar a la baja contra la tendencia en distintos sectores.
4. Reduce dinámicamente el tamaño de las apuestas: cuando la volatilidad de la cartera sea elevada, disminuye activamente el tamaño de cada posición para mantener baja la volatilidad de la cuenta en su conjunto.
A última hora del domingo, los mercados bursátiles estadounidenses están cerrados. Según los datos del mercado al contado de Binance, BTC cotiza actualmente en torno a los 65,270 dólares (caída del 1.80% en 24 horas), mientras que ETH cotiza en torno a los 1,821 dólares (caída del 2.64%). Cuando el mercado se consolida con poco volumen, las monedas más volátiles caen con mayor fuerza, y aferrarse a ciegas a varias posiciones débiles suele acelerar las pérdidas.
Diversificar los activos no consiste en tener más símbolos de tokens, sino en contar con compartimentos del barco que no se hundan todos juntos durante la tormenta.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
$BTC $ETH
Pero, cuando la liquidez se retira del mercado cripto, la correlación entre distintas monedas suele dispararse por encima de 0.85. Comprar una cesta de altcoins no diversifica el riesgo: amplifica la exposición al mercado.
En las finanzas tradicionales, la diversificación puede reducir la volatilidad, siempre que los activos evolucionen de forma independiente. Pero en el mundo cripto, la mayoría de los tokens comparten la misma liquidez, por lo que, durante las correcciones, sus caídas suelen amplificarse en la misma dirección.
Si se invierten 10,000 dólares por partes iguales en 5 altcoins, el valor Beta promedio es de 1.8. Cuando BTC corrige un 4%, se espera que la posición total caiga un 7.2% [ 4% × 1.8 = 7.2% ], lo que supone una pérdida puntual de 720 dólares [ 10,000 × 7.2% = 720 ]. Una cartera que uno cree equilibrada equivale a asumir el impacto bajista de una posición larga en el mercado general con un apalancamiento cercano al doble.
Principios de gestión del riesgo para evitar la falsa diversificación:
1. El efectivo es la verdadera defensa: solo las stablecoins o el efectivo, con una correlación de 0, ofrecen un verdadero margen de seguridad durante una crisis de liquidez.
2. Limita la exposición total en la misma dirección: las posiciones totales en altcoins de alto Beta no deberían superar el 30% del capital, para evitar que varias posiciones se desangren a la vez.
3. Reduce posiciones sin dudar cuando el viento sopla en contra: cuando el mercado general se debilite, deshazte primero de los activos más débiles y conserva liquidez; está terminantemente prohibido promediar a la baja contra la tendencia en distintos sectores.
4. Reduce dinámicamente el tamaño de las apuestas: cuando la volatilidad de la cartera sea elevada, disminuye activamente el tamaño de cada posición para mantener baja la volatilidad de la cuenta en su conjunto.
A última hora del domingo, los mercados bursátiles estadounidenses están cerrados. Según los datos del mercado al contado de Binance, BTC cotiza actualmente en torno a los 65,270 dólares (caída del 1.80% en 24 horas), mientras que ETH cotiza en torno a los 1,821 dólares (caída del 2.64%). Cuando el mercado se consolida con poco volumen, las monedas más volátiles caen con mayor fuerza, y aferrarse a ciegas a varias posiciones débiles suele acelerar las pérdidas.
Diversificar los activos no consiste en tener más símbolos de tokens, sino en contar con compartimentos del barco que no se hundan todos juntos durante la tormenta.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
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