Última previsión de Goldman Sachs: ¿caerá todo el mercado?
Goldman Sachs te dice que la fiesta de la IA está llegando a su fin y, al mismo tiempo, que las subidas de tipos aún deben continuar.
Si lo desglosamos, son dos golpes.
El primero va contra la IA: Goldman Sachs afirma que la inversión incremental en IA como proporción del PIB tocará techo a comienzos de 2027, y que el crecimiento de los beneficios del S&P 500 se desplomará del 36% de este año al 11%.
El crecimiento del gasto de capital de los gigantes tecnológicos caerá del 96% al 44%. Los que venden «picos y palas», como los fabricantes de chips y servidores, serán los primeros en recibir el golpe: el crecimiento de los beneficios del sector de tecnologías de la información bajará de casi el 90% al 45%.
En pocas palabras, la historia de la IA no ha muerto, pero esas cuatro palabras —«el crecimiento ya no se acelera»— bastan para que las valoraciones se desplomen primero.
El segundo golpe va contra los tipos de interés: el IPC de octubre superó las previsiones por tercer mes consecutivo. Goldman Sachs incorporó directamente a su pronóstico una tercera subida de tipos en marzo de 2027, con una tasa máxima del 3,25% al 3,5%, y aplazó los recortes hasta finales de 2027. El dinero seguirá siendo caro, y eso es justo lo que más temen los activos de IA con valoraciones elevadas.
Por ahora, no persigo el hardware de IA; la estrategia se inclina hacia la defensa. Los gigantes de la nube, cuando caen por debajo de 20 veces beneficios, resisten mejor los golpes que quienes venden picos y palas. Solo se puede apostar a la baja tras un rebote y cuando el precio esté en niveles altos. Si quieres ponerte corto, fíjate en los fabricantes de chips y servidores cuyos pronósticos de crecimiento de beneficios hayan sufrido los mayores recortes.
$SOXL $KORU $SNDK #加息预期仍强，FOMC纪要会否再添鹰派信号？
Goldman Sachs te dice que la fiesta de la IA está llegando a su fin y, al mismo tiempo, que las subidas de tipos aún deben continuar.
Si lo desglosamos, son dos golpes.
El primero va contra la IA: Goldman Sachs afirma que la inversión incremental en IA como proporción del PIB tocará techo a comienzos de 2027, y que el crecimiento de los beneficios del S&P 500 se desplomará del 36% de este año al 11%.
El crecimiento del gasto de capital de los gigantes tecnológicos caerá del 96% al 44%. Los que venden «picos y palas», como los fabricantes de chips y servidores, serán los primeros en recibir el golpe: el crecimiento de los beneficios del sector de tecnologías de la información bajará de casi el 90% al 45%.
En pocas palabras, la historia de la IA no ha muerto, pero esas cuatro palabras —«el crecimiento ya no se acelera»— bastan para que las valoraciones se desplomen primero.
El segundo golpe va contra los tipos de interés: el IPC de octubre superó las previsiones por tercer mes consecutivo. Goldman Sachs incorporó directamente a su pronóstico una tercera subida de tipos en marzo de 2027, con una tasa máxima del 3,25% al 3,5%, y aplazó los recortes hasta finales de 2027. El dinero seguirá siendo caro, y eso es justo lo que más temen los activos de IA con valoraciones elevadas.
Por ahora, no persigo el hardware de IA; la estrategia se inclina hacia la defensa. Los gigantes de la nube, cuando caen por debajo de 20 veces beneficios, resisten mejor los golpes que quienes venden picos y palas. Solo se puede apostar a la baja tras un rebote y cuando el precio esté en niveles altos. Si quieres ponerte corto, fíjate en los fabricantes de chips y servidores cuyos pronósticos de crecimiento de beneficios hayan sufrido los mayores recortes.
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