La fuente de capital más potente que sostuvo el mercado alcista de Bitcoin durante el último semestre se convirtió de repente, en las últimas dos semanas, en una bomba que no deja de retirar liquidez.
Según Cointelegraph y los datos de Farside Investors, los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. registraron salidas netas acumuladas de 2.350 millones de dólares en las últimas dos semanas. Las reembolsos semanales superaron los 1.000 millones de dólares durante dos semanas consecutivas, marcando la mayor ola de retiros institucionales desde finales de junio. En conjunto, los ETF spot registraron el viernes salidas netas de 185 millones de dólares en una sola jornada y acumulan ya 7 días hábiles consecutivos de salidas.
El epicentro de esta ola de retiros está en los principales actores institucionales. IBIT, de BlackRock, volvió a registrar el viernes salidas netas de 144 millones de dólares, prolongando su racha de salidas a 11 jornadas consecutivas. IBIT ha perdido alrededor de 2.350 millones de dólares en esos 11 días; solo desde principios de noviembre, sus reembolsos ascienden a 2.120 millones de dólares, cerca del 90 % del total de salidas de los ETF spot. FBTC, de Fidelity, también registró salidas de 41,9 millones de dólares el viernes.
Esto tiene un efecto de drenaje muy directo sobre el BTC spot. Cuando los clientes institucionales reembolsan sus participaciones en ETF, los emisores y los creadores de mercado autorizados deben vender Bitcoin en los mercados spot y de futuros para cubrir posiciones y atender los retiros. Ante la falta de nuevas entradas de capital comprador en el mercado spot, esta presión vendedora hizo caer el precio por debajo del nivel psicológico de los 70.000 dólares y lo llevó a retroceder hasta la zona de los 65.200 dólares, donde se mantiene consolidando.
El próximo punto de verificación será el movimiento de capitales de IBIT tras la apertura de la bolsa estadounidense el lunes. Si se interrumpe la racha de salidas de IBIT y las salidas netas diarias se reducen a menos de 30 millones de dólares, o incluso pasan a terreno positivo, significaría que la fase de reembolsos defensivos institucionales ha llegado a su fin y que la presión vendedora en el mercado spot podría aliviarse. Por el contrario, si la racha de salidas se prolonga hasta el día 13, indicaría que las instituciones siguen acelerando el desapalancamiento de sus posiciones y que el mercado spot se vería obligado a poner a prueba el soporte de la zona de 60.000 a 62.000 dólares.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
$BTC
Según Cointelegraph y los datos de Farside Investors, los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. registraron salidas netas acumuladas de 2.350 millones de dólares en las últimas dos semanas. Las reembolsos semanales superaron los 1.000 millones de dólares durante dos semanas consecutivas, marcando la mayor ola de retiros institucionales desde finales de junio. En conjunto, los ETF spot registraron el viernes salidas netas de 185 millones de dólares en una sola jornada y acumulan ya 7 días hábiles consecutivos de salidas.
El epicentro de esta ola de retiros está en los principales actores institucionales. IBIT, de BlackRock, volvió a registrar el viernes salidas netas de 144 millones de dólares, prolongando su racha de salidas a 11 jornadas consecutivas. IBIT ha perdido alrededor de 2.350 millones de dólares en esos 11 días; solo desde principios de noviembre, sus reembolsos ascienden a 2.120 millones de dólares, cerca del 90 % del total de salidas de los ETF spot. FBTC, de Fidelity, también registró salidas de 41,9 millones de dólares el viernes.
Esto tiene un efecto de drenaje muy directo sobre el BTC spot. Cuando los clientes institucionales reembolsan sus participaciones en ETF, los emisores y los creadores de mercado autorizados deben vender Bitcoin en los mercados spot y de futuros para cubrir posiciones y atender los retiros. Ante la falta de nuevas entradas de capital comprador en el mercado spot, esta presión vendedora hizo caer el precio por debajo del nivel psicológico de los 70.000 dólares y lo llevó a retroceder hasta la zona de los 65.200 dólares, donde se mantiene consolidando.
El próximo punto de verificación será el movimiento de capitales de IBIT tras la apertura de la bolsa estadounidense el lunes. Si se interrumpe la racha de salidas de IBIT y las salidas netas diarias se reducen a menos de 30 millones de dólares, o incluso pasan a terreno positivo, significaría que la fase de reembolsos defensivos institucionales ha llegado a su fin y que la presión vendedora en el mercado spot podría aliviarse. Por el contrario, si la racha de salidas se prolonga hasta el día 13, indicaría que las instituciones siguen acelerando el desapalancamiento de sus posiciones y que el mercado spot se vería obligado a poner a prueba el soporte de la zona de 60.000 a 62.000 dólares.
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