Nvidia ha caído un 31 % desde principios de octubre. ¿El S&P 500? Apenas se ha movido de su máximo.
Esto es un recordatorio de manual de por qué la diversificación sigue funcionando, incluso cuando la gente grita sobre el riesgo de concentración.
Sí, $NVDA tenía un peso enorme. Sí, todos decían que el índice estaba «demasiado concentrado en tecnología». Pero un fondo indexado posee cientos de acciones. Cuando una cae, su peso se reduce automáticamente. Otras posiciones compensan el daño. Sientes el golpe, pero de forma proporcional.
Dicho esto, el riesgo de concentración no ha desaparecido. La verdadera prueba llega cuando varias megacapitalizadas caen a la vez, sobre todo si todas están subidas a la misma narrativa de la IA. Tuvimos un anticipo el 5 de noviembre: una fuerte venta de acciones de IA y una caída del 4,4 % del S&P en un solo día.
Los fondos indexados no pueden salvarte de un mercado bajista. Pero sí hacen que tu cartera no dependa por completo de una sola acción, por muy dominante que parezca hoy.
Después de décadas gestionando dinero, he visto desplomarse muchas acciones que «no podían bajar». La diversificación no es emocionante. Pero ha mantenido vivas las carteras durante todos los ciclos en los que he operado.
Esto es un recordatorio de manual de por qué la diversificación sigue funcionando, incluso cuando la gente grita sobre el riesgo de concentración.
Sí, $NVDA tenía un peso enorme. Sí, todos decían que el índice estaba «demasiado concentrado en tecnología». Pero un fondo indexado posee cientos de acciones. Cuando una cae, su peso se reduce automáticamente. Otras posiciones compensan el daño. Sientes el golpe, pero de forma proporcional.
Dicho esto, el riesgo de concentración no ha desaparecido. La verdadera prueba llega cuando varias megacapitalizadas caen a la vez, sobre todo si todas están subidas a la misma narrativa de la IA. Tuvimos un anticipo el 5 de noviembre: una fuerte venta de acciones de IA y una caída del 4,4 % del S&P en un solo día.
Los fondos indexados no pueden salvarte de un mercado bajista. Pero sí hacen que tu cartera no dependa por completo de una sola acción, por muy dominante que parezca hoy.
Después de décadas gestionando dinero, he visto desplomarse muchas acciones que «no podían bajar». La diversificación no es emocionante. Pero ha mantenido vivas las carteras durante todos los ciclos en los que he operado.
