Tres cosas que debes saber
La oferta de stablecoins registró su mayor contracción mensual desde el colapso de Terra, según Glassnode.
El indicador diario de impulso de Bitcoin se encuentra profundamente en territorio de sobreventa, pero los vendedores siguen controlando la tendencia.
Las órdenes de compra de grandes inversores se concentran justo por encima del soporte gráfico más cercano, cerca de los 63.000 $, lo que prepara una prueba clave.
Glassnode advirtió esta semana que las reservas de efectivo del mercado cripto se están reduciendo rápidamente. Las stablecoins salieron del sistema a un ritmo que no se veía desde 2022, y el bitcoin cayó por debajo del precio que pagaron los compradores más recientes.
Esto importa porque las stablecoins financian la mayoría de las compras de criptomonedas. Como también está saliendo dinero de los ETF, Bitcoin tiene menos compradores en los que apoyarse. Ahora los operadores quieren saber si las órdenes de compra de los grandes tenedores podrán sostener el nivel antes de que se impongan las ventas forzadas.
Las stablecoins registran la mayor contracción desde Terra
La oferta de stablecoins se redujo en 14.200 millones de dólares durante los 30 días hasta el 9 de noviembre, según informó esta semana la firma de análisis on-chain Glassnode. Es la mayor contracción desde el colapso de Terra en junio de 2022. Las stablecoins son el efectivo que usan los operadores para comprar criptomonedas, así que un fondo más pequeño deja «menos combustible para un repunte», advirtió la firma.
La demanda de los fondos también se está debilitando. Glassnode dijo que han salido unos 1.600 millones de dólares de los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. en 20 sesiones. Los datos de Farside mostraron salidas por 299,8 millones de dólares solo el 11 de noviembre, principalmente del IBIT de BlackRock.
Se acumularon presiones externas. Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, dimitió el 12 de noviembre. Los datos de inflación de EE. UU., más altos de lo previsto, elevaron las probabilidades de una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, lo que impulsó al alza el dólar y los rendimientos. La Guardia Revolucionaria de Irán también afirmó haber atacado una instalación de radar estadounidense en Baréin.
Los operadores apalancados fueron los más afectados. CoinGlass contabilizó liquidaciones por 1.230 millones de dólares en 24 horas, en su mayoría de posiciones largas; Bitcoin representó unos 677,5 millones. Ether cayó un 6,2%, hasta los 1.922 dólares, y XRP cotizó cerca de 1 dólar.
Bitcoin cotiza por debajo de ambas medias y del precio de compra reciente
Precio diario de Bitcoin (BTC) con los soportes más cercanos (verde) y las resistencias (rojo). Fuente: TradingView
El viernes, Bitcoin cotizó cerca de los 69.000 dólares, con una caída de alrededor del 3% en el último día. Esto lo sitúa por debajo de las dos medias móviles que más siguen los operadores. Una media móvil suaviza las fluctuaciones diarias al seguir el precio de cierre promedio durante un número determinado de días.
La media de 50 días se sitúa cerca de los 78.000 dólares. La media de 200 días está cerca de los 76.000 dólares. Cuando el precio cotiza por debajo de ambas líneas, estas suelen actuar como techo para cualquier rebote. La media de corto plazo todavía está por encima de la de largo plazo, señal de que la caída desde los máximos recientes fue rápida y pronunciada.
Los datos de Glassnode sobre el precio de compra añaden otra capa de presión. La firma sitúa cerca de los 75.600 dólares el precio medio al que compraron los inversores recientes. Quienes compraron durante esa ola ahora acumulan pérdidas. Muchos podrían vender cuando el precio vuelva a acercarse a su punto de entrada. Esto crea una zona de oferta justo donde también se encuentran las dos medias.
Las pérdidas se extienden a todos los marcos temporales. Bitcoin ha bajado alrededor de un 10% en la última semana y cerca de un 18% en el último mes. Una caída que se prolonga semana tras semana apunta a ventas constantes de tenedores que están perdiendo la paciencia.
En el gráfico diario, cada intento de recuperación se ha frenado por debajo de los máximos anteriores y los vendedores han seguido fijando precios más bajos.
Las lecturas de sobreventa aún no han frenado a los vendedores
El RSI diario de Bitcoin está en 25. El RSI es un indicador del impulso que va de 0 a 100; las lecturas por debajo de 30 se consideran de sobreventa. Periodos así suelen preceder a rebotes de alivio, cuando los vendedores en corto toman ganancias y los cazadores de oportunidades entran al mercado.
Una lectura de sobreventa no marca por sí sola un mínimo. El precio puede permanecer en zona de sobreventa durante días mientras sigue cayendo.
Otros indicadores apuntan en la misma dirección. El MACD, que compara las tendencias de precios a corto y largo plazo, sigue por debajo de su línea de señal. En términos sencillos, el impulso sigue apuntando a la baja. Los indicadores de fuerza de tendencia también muestran una tendencia clara, liderada por los vendedores. Para que un rebote desde aquí señale un cambio de tendencia, tendría que mantenerse durante varias sesiones.
Las órdenes de compra de las ballenas protegen el camino hacia los 63.000 dólares
Los grandes tenedores empiezan a intervenir. Glassnode afirmó que las carteras con entre 100 y 10.000 BTC han colocado grandes órdenes de compra. Esas órdenes se sitúan entre los 68.000 y los 72.500 dólares. Bitcoin ya está dentro de esa franja, así que esas órdenes se están poniendo a prueba ahora.
La firma señaló una segunda zona de compra entre los 62.000 y los 66.000 dólares. Esa zona coincide con el soporte más cercano en el gráfico diario. Si las órdenes de las ballenas siguen absorbiendo las ventas, la caída en zona de sobreventa podría frenarse allí.
Una ruptura por debajo de ese soporte debilitaría este escenario. El siguiente soporte está cerca de los 59.000 dólares y hay poco que frene el precio entre ambos niveles. Las ventas forzadas de posiciones largas apalancadas podrían acelerar cualquier movimiento en ese tramo.
La recuperación tiene una primera prueba clara. La resistencia está cerca de los 75.000 dólares, próxima a la media de 200 días y al precio de compra de los inversores recientes. Un cierre diario por encima demostraría que los compradores pueden absorber esa oferta. El siguiente techo está cerca de los 80.000 dólares.
Dos caminos para salir de la zona de sobreventa
Alcista: Un cierre diario por encima de la primera resistencia, cerca de la media de 200 días y del precio de compra de los inversores recientes, demostraría que las órdenes de compra de las ballenas están imponiéndose. Eso abriría el camino hacia el techo superior señalado anteriormente. El escenario quedaría invalidado si el precio cae por debajo del soporte más cercano.
Bajista: Una ruptura por debajo del soporte más cercano llevaría el precio hacia el siguiente suelo, con pocos niveles intermedios que frenen la caída. Una recuperación de la primera resistencia invalidaría este escenario.
Los bajistas mantienen el control mientras se reduce la liquidez
La tendencia de Bitcoin seguirá siendo bajista hasta que vuelva a entrar dinero nuevo. Eso significa que la oferta de stablecoins debe volver a crecer y que los flujos de los ETF deben volverse positivos durante más de una o dos sesiones.
Los riesgos van en ambas direcciones. Los mercados sobrevendidos pueden desencadenar fuertes cierres de posiciones cortas que tomen desprevenidos a los bajistas. Otro shock macroeconómico, ya sea por los datos de inflación o por Oriente Medio, podría profundizar la caída.
Aviso legal: Este artículo se ofrece únicamente con fines informativos. No se ofrece ni está destinado a servir como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero ni de otro tipo.