Duan Yongping hizo hoy la siguiente declaración sobre la dimisión de Jensen Huang: a corto plazo, no afectará al negocio de Nvidia; en los próximos 3 a 5 años, todo dependerá de si logran encontrar un CEO excelente. Esto coincide con la opinión que A Jian expresó anoche: de aquí en adelante, habrá que prestar especial atención a los resultados financieros y a quién será nombrado oficialmente CEO. Sin embargo, la reacción actual del mercado responde a un marco de análisis completamente distinto:
El marco de Duan Yongping es el del negocio: el negocio de Nvidia son los chips, CUDA y la cadena de suministro; nada de esto se detendrá porque cambie el CEO. A corto plazo, efectivamente, el negocio no tendrá problemas de inmediato.
El marco del mercado es el de la valoración: una gran parte de la valoración de Nvidia corresponde a la prima de Jensen Huang. Si se va, esa prima desaparece. El PER futuro ya ha caído a aproximadamente 12 veces, el nivel más bajo desde 2012, lo que indica que el mercado está reevaluando Nvidia sin Jensen Huang.
A corto plazo, Duan Yongping tiene razón: el negocio no se hundirá de inmediato;
A largo plazo, el mercado también tiene razón: hay que recalcular la valoración.
Por último, A Jian sigue creyendo que la prioridad número uno de la junta directiva de Nvidia en este momento es estabilizar la situación y reparar la gobernanza, no dar continuidad a la estrategia. Por eso, estaré muy pendiente de las nuevas medidas de la junta antes del 17 de noviembre.
Eso es todo. DYOR#黄仁勋辞任CEO，英伟达战略走向受关注
El marco de Duan Yongping es el del negocio: el negocio de Nvidia son los chips, CUDA y la cadena de suministro; nada de esto se detendrá porque cambie el CEO. A corto plazo, efectivamente, el negocio no tendrá problemas de inmediato.
El marco del mercado es el de la valoración: una gran parte de la valoración de Nvidia corresponde a la prima de Jensen Huang. Si se va, esa prima desaparece. El PER futuro ya ha caído a aproximadamente 12 veces, el nivel más bajo desde 2012, lo que indica que el mercado está reevaluando Nvidia sin Jensen Huang.
A corto plazo, Duan Yongping tiene razón: el negocio no se hundirá de inmediato;
A largo plazo, el mercado también tiene razón: hay que recalcular la valoración.
Por último, A Jian sigue creyendo que la prioridad número uno de la junta directiva de Nvidia en este momento es estabilizar la situación y reparar la gobernanza, no dar continuidad a la estrategia. Por eso, estaré muy pendiente de las nuevas medidas de la junta antes del 17 de noviembre.
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