El banco suizo de activos digitales Sygnum ha lanzado un nuevo fondo centrado en Ethereum que busca ofrecer a los inversores profesionales una forma de aumentar sus saldos de ETH más rápido que mediante el staking tradicional. El Sygnum ETH Alpha Fund SP, abierto a los inversores el 2 de noviembre, tiene como objetivo una rentabilidad anual del 8–10%, denominada y pagada en ETH (después de comisiones), combinando el staking nativo con estrategias de trading y derivados. Qué hace el fondo - Los ingresos base proceden del staking nativo de Ethereum (Sygnum estima que el staking convencional ofrece actualmente una rentabilidad anual aproximada del 2–3%). - Estos ingresos del staking se complementan con estrategias activas: venta de opciones para cobrar primas, arbitraje entre plataformas de trading y generación de ingresos mediante tasas de financiación y otras posiciones en derivados. - La firma describe estos enfoques como neutrales al mercado porque están diseñados para generar rentabilidades que no dependan principalmente de la apreciación del precio de ETH. Sin embargo, como el rendimiento del fondo se mide en ETH, los inversores siguen expuestos a las fluctuaciones del valor del token en dólares. Estructura, requisitos y funcionamiento - El fondo mide las ganancias y pérdidas en ETH y paga en ETH. La cifra del 8–10% es un objetivo de inversión, no una garantía. - Está dirigido a inversores cualificados y profesionales en mercados aprobados, incluida Suiza. - Inversión mínima: 100.000 $ (o su equivalente en ETH). - Las suscripciones se realizan mensualmente y requieren un preaviso de dos días hábiles; los reembolsos requieren un preaviso de 15 días naturales. El límite de reembolsos del fondo aplicable a los inversores puede alcanzar el 10% de los reembolsos solicitados por estos. Riesgos y custodia - Entre los principales riesgos se encuentran la exposición a derivados, los riesgos específicos del staking, la liquidez, las contrapartes y los sistemas de trading; algunas estrategias pueden utilizar apalancamiento, lo que puede amplificar las pérdidas en mercados volátiles. - El fondo utiliza Sygnum Protect, el servicio de custodia fuera de los exchanges del banco, por lo que las garantías permanecen en Sygnum mientras los gestores ejecutan operaciones en plataformas compatibles. Este acuerdo busca reducir la cantidad de garantías de los clientes que se mantienen directamente en exchanges, pero no elimina los riesgos de trading ni de contraparte. - Sygnum amplió Sygnum Protect en marzo de 2025 para añadir el exchange de derivados Deribit; otras plataformas, como Bitget, también han nombrado al banco como socio de custodia en acuerdos institucionales de trading fuera de los exchanges. Contexto y justificación de la estrategia Markus Hämmerli, responsable de gestión de activos y director del fondo, afirmó que los titulares institucionales de ETH cada vez más «piensan en ETH, no en dólares». El ETH Alpha Fund está diseñado para inversores que quieren aumentar sus tenencias de tokens sin vender sus posiciones actuales: convierte los ingresos del staking en un mayor rendimiento denominado en ETH mediante estrategias activas de trading complementarias. El producto de ETH de Sygnum sigue la línea de un vehículo similar de Bitcoin. En octubre de 2025, el banco lanzó el BTC Alpha Fund (en asociación con Starboard Digital), que tiene como objetivo una rentabilidad anual del 8–10% en BTC después de comisiones mediante una combinación de exposición a BTC y estrategias de arbitraje. Por qué es importante El ETH Alpha Fund refleja una tendencia institucional más amplia: transformar la exposición pasiva a las criptomonedas en mayores rendimientos denominados en tokens y mantener los activos bajo custodia de proveedores regulados. Para los inversores que priorizan acumular tokens en lugar de obtener rendimientos en dólares, estos productos neutrales al mercado y orientados a mejorar el rendimiento ofrecen una alternativa al staking simple, aunque con mayor complejidad y riesgo. Lee más noticias generadas por IA en: https://app.chaingpt.org/news