¿La cotización de una acción tokenizada solo difiere un 0,1 % de la acción real, pero comprar y vender puede costarte un 3 %?
Que la cotización esté muy cerca de la de la acción real no significa que solo pierdas un 0,1 % al comprar y vender. Según un estudio de Fillable citado por CryptoSlate, del 3 al 9 de noviembre se simuló una cotización cada 15 minutos durante el horario habitual de negociación de las acciones estadounidenses para acciones tokenizadas en Solana. Incluidas las comisiones del pool y el deslizamiento (sin incluir las comisiones de red), esta fue la diferencia de cotización al comprar y vender 10.000 dólares:
SPYx (ETF del S&P 500): 20,6 dólares, aproximadamente un 0,21 %
TSLAx: 43,6 dólares
NVDAx: 44,3 dólares
AAPLx: 88,8 dólares
COINx: 303 dólares, aproximadamente un 3 %
HOODx: 371 dólares
PLTRx: 699 dólares
Con los mismos 10.000 dólares, la diferencia de PLTRx, la más cara, es aproximadamente 34 veces la de SPYx.
Veamos ahora una cifra contraintuitiva: de las 22 acciones analizadas por Fillable, 19 tenían un precio medio que difería menos de un 0,1 % del de la acción real con una operación de 1.000 dólares. El problema está aquí: el precio medio es solo un «precio de referencia»; el precio al que realmente se ejecuta tu operación depende de cuánta liquidez haya en el pool y del tamaño de tu orden. Al convertir los datos de COINx, si compras con 10.000 dólares en USDC, al precio de referencia solo obtienes una exposición de unos 9.849 dólares; si vendes de inmediato, solo recuperas unos 9.703 dólares.
Otros dos datos:
Informe de Coin Metrics del 3 de noviembre: al cierre de las bolsas estadounidenses, la profundidad media del libro de órdenes dentro del 1 % para las acciones tokenizadas de Nvidia era un 19 % menor en Bybit y MEXC, y aproximadamente un 33 % menor en Hyperliquid.
Bitquery: del 2 al 31 de octubre, el 65 % del volumen de negociación de acciones tokenizadas en exchanges descentralizados (DEX) tuvo lugar fuera del horario habitual de negociación de las bolsas estadounidenses.
Tres pasos prácticos:
1. No te fijes en el precio medio. Primero simula una operación por el importe que piensas invertir: «¿cuánto recibiré al comprar y cuánto recuperaré si vendo de inmediato?». La diferencia entre ambos importes es tu coste real.
2. Prueba primero con órdenes pequeñas para los tokens de acciones menos populares. El coste puede diferir en un orden de magnitud entre un activo grande como SPY y una acción de pequeña capitalización.
3. La profundidad puede reducirse cuando las bolsas estadounidenses están cerradas. El deslizamiento de un mismo token puede variar mucho según la hora.
Nota: las cifras anteriores son diferencias de cotización simuladas en el estudio, no registros de operaciones reales, y no indican que una plataforma sea mejor o peor que otra. Los derechos asociados al token (voto, dividendos o reembolso) también pueden diferir de los de la acción real. Antes de comprar, lee atentamente las condiciones del emisor.
Sígueme para descubrir cada día un consejo práctico que te ayude a evitar errores. Sin recomendaciones de compra.
Que la cotización esté muy cerca de la de la acción real no significa que solo pierdas un 0,1 % al comprar y vender. Según un estudio de Fillable citado por CryptoSlate, del 3 al 9 de noviembre se simuló una cotización cada 15 minutos durante el horario habitual de negociación de las acciones estadounidenses para acciones tokenizadas en Solana. Incluidas las comisiones del pool y el deslizamiento (sin incluir las comisiones de red), esta fue la diferencia de cotización al comprar y vender 10.000 dólares:
SPYx (ETF del S&P 500): 20,6 dólares, aproximadamente un 0,21 %
TSLAx: 43,6 dólares
NVDAx: 44,3 dólares
AAPLx: 88,8 dólares
COINx: 303 dólares, aproximadamente un 3 %
HOODx: 371 dólares
PLTRx: 699 dólares
Con los mismos 10.000 dólares, la diferencia de PLTRx, la más cara, es aproximadamente 34 veces la de SPYx.
Veamos ahora una cifra contraintuitiva: de las 22 acciones analizadas por Fillable, 19 tenían un precio medio que difería menos de un 0,1 % del de la acción real con una operación de 1.000 dólares. El problema está aquí: el precio medio es solo un «precio de referencia»; el precio al que realmente se ejecuta tu operación depende de cuánta liquidez haya en el pool y del tamaño de tu orden. Al convertir los datos de COINx, si compras con 10.000 dólares en USDC, al precio de referencia solo obtienes una exposición de unos 9.849 dólares; si vendes de inmediato, solo recuperas unos 9.703 dólares.
Otros dos datos:
Informe de Coin Metrics del 3 de noviembre: al cierre de las bolsas estadounidenses, la profundidad media del libro de órdenes dentro del 1 % para las acciones tokenizadas de Nvidia era un 19 % menor en Bybit y MEXC, y aproximadamente un 33 % menor en Hyperliquid.
Bitquery: del 2 al 31 de octubre, el 65 % del volumen de negociación de acciones tokenizadas en exchanges descentralizados (DEX) tuvo lugar fuera del horario habitual de negociación de las bolsas estadounidenses.
Tres pasos prácticos:
1. No te fijes en el precio medio. Primero simula una operación por el importe que piensas invertir: «¿cuánto recibiré al comprar y cuánto recuperaré si vendo de inmediato?». La diferencia entre ambos importes es tu coste real.
2. Prueba primero con órdenes pequeñas para los tokens de acciones menos populares. El coste puede diferir en un orden de magnitud entre un activo grande como SPY y una acción de pequeña capitalización.
3. La profundidad puede reducirse cuando las bolsas estadounidenses están cerradas. El deslizamiento de un mismo token puede variar mucho según la hora.
Nota: las cifras anteriores son diferencias de cotización simuladas en el estudio, no registros de operaciones reales, y no indican que una plataforma sea mejor o peor que otra. Los derechos asociados al token (voto, dividendos o reembolso) también pueden diferir de los de la acción real. Antes de comprar, lee atentamente las condiciones del emisor.
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