Todo el mundo lleva dos días pendiente de Nvidia $NVDA . Dejando de lado las noticias de cotilleo, ¿sabes cuáles son los tres riesgos ocultos detrás de esta crisis que no dejan dormir a Wall Street?
Primero: el banco central del mundo de la IA se enfrenta a una congelación del crédito. Todos se fijan en que Jensen Huang podría dejar el cargo, pero pasan por alto los hasta 400.000 millones de dólares en garantías y compromisos de financiación renovable de Nvidia.
En el pasado, Nvidia prestó dinero a nuevos proveedores de servicios en la nube como CoreWeave para que compraran sus chips, impulsando así su propio crecimiento. Si la salida de su líder provoca una nueva caída del valor de mercado de Nvidia, estos nuevos gigantes de la computación, tan dependientes de su apoyo financiero, se enfrentarán de inmediato al riesgo de impago de sus deudas. Toda la cadena de financiación de la IA podría verse afectada.
Segundo: salen a la luz las secuelas de una concentración extrema del poder. Nvidia no tiene presidente del consejo de administración, varios consejeros independientes llevan casi treinta años en el cargo y Jensen Huang dirige directamente a más de sesenta altos ejecutivos. Es un caso de concentración absoluta del poder.
Esta estructura es muy eficiente cuando las cosas van bien, pero ahora, con la revelación de una relación secreta con su subordinada Kimberly Powell y una investigación de seguridad nacional relacionada con ejecutivos de grandes clientes, este modelo de gobierno corporativo sin contrapesos se ha convertido de repente en su mayor punto débil.
Sin un número dos, Nvidia ni siquiera tiene ahora un sucesor preparado y solo puede buscar a alguien de forma urgente para apagar el incendio.
Tercero: el dominio se tambalea y Google y Broadcom aprovechan la oportunidad. Aunque en los círculos financieros se cree en general que esto no repetirá la crisis financiera de 2008, la reestructuración del sector ya ha comenzado. El mercado considera que se trata de una crisis particular de Nvidia, y el capital está fluyendo cada vez más rápido hacia los TPU de Google, Broadcom y AMD.
Si en la conferencia telefónica sobre resultados de la próxima semana no presentan un plan de gobernanza convincente, puede que los beneficios del monopolio de Nvidia en computación alcancen su techo antes de lo previsto.
DYOR
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免
Primero: el banco central del mundo de la IA se enfrenta a una congelación del crédito. Todos se fijan en que Jensen Huang podría dejar el cargo, pero pasan por alto los hasta 400.000 millones de dólares en garantías y compromisos de financiación renovable de Nvidia.
En el pasado, Nvidia prestó dinero a nuevos proveedores de servicios en la nube como CoreWeave para que compraran sus chips, impulsando así su propio crecimiento. Si la salida de su líder provoca una nueva caída del valor de mercado de Nvidia, estos nuevos gigantes de la computación, tan dependientes de su apoyo financiero, se enfrentarán de inmediato al riesgo de impago de sus deudas. Toda la cadena de financiación de la IA podría verse afectada.
Segundo: salen a la luz las secuelas de una concentración extrema del poder. Nvidia no tiene presidente del consejo de administración, varios consejeros independientes llevan casi treinta años en el cargo y Jensen Huang dirige directamente a más de sesenta altos ejecutivos. Es un caso de concentración absoluta del poder.
Esta estructura es muy eficiente cuando las cosas van bien, pero ahora, con la revelación de una relación secreta con su subordinada Kimberly Powell y una investigación de seguridad nacional relacionada con ejecutivos de grandes clientes, este modelo de gobierno corporativo sin contrapesos se ha convertido de repente en su mayor punto débil.
Sin un número dos, Nvidia ni siquiera tiene ahora un sucesor preparado y solo puede buscar a alguien de forma urgente para apagar el incendio.
Tercero: el dominio se tambalea y Google y Broadcom aprovechan la oportunidad. Aunque en los círculos financieros se cree en general que esto no repetirá la crisis financiera de 2008, la reestructuración del sector ya ha comenzado. El mercado considera que se trata de una crisis particular de Nvidia, y el capital está fluyendo cada vez más rápido hacia los TPU de Google, Broadcom y AMD.
Si en la conferencia telefónica sobre resultados de la próxima semana no presentan un plan de gobernanza convincente, puede que los beneficios del monopolio de Nvidia en computación alcancen su techo antes de lo previsto.
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