¿Las empresas de IA empiezan a ganar dinero? Anthropic se atreve a pronosticar un margen de beneficio a largo plazo del 35 %: ¿de dónde saca esa confianza?
Anthropic acaba de revelar que sus ingresos del tercer trimestre fueron de 16.956 millones de dólares, más de 12 veces superiores a los del mismo periodo del año anterior. A finales de octubre, sus ingresos anualizados alcanzaron los 81.000 millones de dólares. Tiene más de 11.900 clientes empresariales y una tasa de retención de ingresos netos del 900 %.
La empresa prevé alcanzar a largo plazo un margen operativo ajustado superior al 35 % y reducir el gasto en computación al 45 %-50 % de los ingresos. Sin embargo, en el tercer trimestre el margen ajustado fue de solo el 15 % y registró una pérdida operativa de 567 millones de dólares según los principios GAAP.
En mi opinión, la mayor ventaja de Anthropic es que sus clientes empresariales están dispuestos a seguir aumentando sus presupuestos para IA. Claude está pasando de ser una herramienta de programación a utilizarse en sectores como el jurídico, el farmacéutico y el minorista.
Pero, por otro lado, los compromisos de gasto en computación a largo plazo de la empresa ascienden a unos 900.000 millones de dólares, por lo que la presión de las inversiones de capital futuras sigue siendo enorme.
A partir de ahora, lo que le importará al mercado no será solo la velocidad a la que crecen los ingresos, sino si la IA puede convertirse realmente en beneficios. El objetivo del 35 % resulta muy atractivo, pero la clave para determinar la valoración será si pueden cumplirlo.
DYOR
#anthropic拒绝延期ipo，本周路演估值几何？
Anthropic acaba de revelar que sus ingresos del tercer trimestre fueron de 16.956 millones de dólares, más de 12 veces superiores a los del mismo periodo del año anterior. A finales de octubre, sus ingresos anualizados alcanzaron los 81.000 millones de dólares. Tiene más de 11.900 clientes empresariales y una tasa de retención de ingresos netos del 900 %.
La empresa prevé alcanzar a largo plazo un margen operativo ajustado superior al 35 % y reducir el gasto en computación al 45 %-50 % de los ingresos. Sin embargo, en el tercer trimestre el margen ajustado fue de solo el 15 % y registró una pérdida operativa de 567 millones de dólares según los principios GAAP.
En mi opinión, la mayor ventaja de Anthropic es que sus clientes empresariales están dispuestos a seguir aumentando sus presupuestos para IA. Claude está pasando de ser una herramienta de programación a utilizarse en sectores como el jurídico, el farmacéutico y el minorista.
Pero, por otro lado, los compromisos de gasto en computación a largo plazo de la empresa ascienden a unos 900.000 millones de dólares, por lo que la presión de las inversiones de capital futuras sigue siendo enorme.
A partir de ahora, lo que le importará al mercado no será solo la velocidad a la que crecen los ingresos, sino si la IA puede convertirse realmente en beneficios. El objetivo del 35 % resulta muy atractivo, pero la clave para determinar la valoración será si pueden cumplirlo.
DYOR
#anthropic拒绝延期ipo，本周路演估值几何？
