El IPC de EE. UU. subió más de lo esperado en octubre, hasta el 0,4%; la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre aumentó al 90,9%
11 de noviembre — Según los últimos datos publicados anoche por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., la variación mensual del índice de precios al consumidor (IPC) de octubre fue del 0,4%, por encima del 0,3% previsto por el mercado y frente al 0,6% anterior.
El IPC subyacente de octubre, que excluye los alimentos y la energía, fue del 0,3%, también por encima del 0,2% esperado. Esto indica que las presiones inflacionarias y su persistencia en la economía se están extendiendo a un ámbito más amplio.
Cabe destacar que la publicación de estos datos de inflación superiores a lo esperado no solo frustró las expectativas del mercado de una flexibilización de la política monetaria, sino que también elevó directamente las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal.
Además, según la herramienta «FedWatch» de CME, la probabilidad que asigna el mercado a una subida de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre (hasta el rango del 4,00-4,25%) se disparó al 90,9%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es del 9,1%.
El mercado había confiado ampliamente en que los datos del IPC de octubre mostrarían una moderación de la inflación, lo que aliviaría la reciente tensión en los mercados macroeconómicos y daría un respiro a los activos de riesgo. Sin embargo, los datos publicados finalmente desbarataron esas expectativas y demostraron que las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes.
Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también subieron: el rendimiento de los bonos a dos años se situó en el 4,748%, el de los bonos a cinco años en el 4,828% y el de los bonos a diez años superó el 5,002%. En general, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro, tanto a corto como a largo plazo, mostró una tendencia alcista.
En conjunto, la combinación del repunte de la inflación y el aumento de las expectativas de subidas de tipos ha provocado un rápido endurecimiento de las previsiones de liquidez macroeconómica.
Por ahora, el mercado prácticamente da por segura una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre. Sumado al alza generalizada de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el aumento de los tipos libres de riesgo reduce directamente el margen de valoración de los activos de riesgo.
A medida que los tipos libres de riesgo sigan subiendo y las condiciones de liquidez se endurezcan, los activos de alta valoración, como las criptomonedas y las acciones tecnológicas, podrían enfrentarse a pruebas de mercado aún más severas.
#美联储 #CPI
11 de noviembre — Según los últimos datos publicados anoche por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., la variación mensual del índice de precios al consumidor (IPC) de octubre fue del 0,4%, por encima del 0,3% previsto por el mercado y frente al 0,6% anterior.
El IPC subyacente de octubre, que excluye los alimentos y la energía, fue del 0,3%, también por encima del 0,2% esperado. Esto indica que las presiones inflacionarias y su persistencia en la economía se están extendiendo a un ámbito más amplio.
Cabe destacar que la publicación de estos datos de inflación superiores a lo esperado no solo frustró las expectativas del mercado de una flexibilización de la política monetaria, sino que también elevó directamente las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal.
Además, según la herramienta «FedWatch» de CME, la probabilidad que asigna el mercado a una subida de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre (hasta el rango del 4,00-4,25%) se disparó al 90,9%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es del 9,1%.
El mercado había confiado ampliamente en que los datos del IPC de octubre mostrarían una moderación de la inflación, lo que aliviaría la reciente tensión en los mercados macroeconómicos y daría un respiro a los activos de riesgo. Sin embargo, los datos publicados finalmente desbarataron esas expectativas y demostraron que las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes.
Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también subieron: el rendimiento de los bonos a dos años se situó en el 4,748%, el de los bonos a cinco años en el 4,828% y el de los bonos a diez años superó el 5,002%. En general, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro, tanto a corto como a largo plazo, mostró una tendencia alcista.
En conjunto, la combinación del repunte de la inflación y el aumento de las expectativas de subidas de tipos ha provocado un rápido endurecimiento de las previsiones de liquidez macroeconómica.
Por ahora, el mercado prácticamente da por segura una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre. Sumado al alza generalizada de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el aumento de los tipos libres de riesgo reduce directamente el margen de valoración de los activos de riesgo.
A medida que los tipos libres de riesgo sigan subiendo y las condiciones de liquidez se endurezcan, los activos de alta valoración, como las criptomonedas y las acciones tecnológicas, podrían enfrentarse a pruebas de mercado aún más severas.
#美联储 #CPI
