El IPC se publica mañana a las 8:30 a. m. FinTwit ya está posicionado. Analizamos 273 publicaciones del IPC durante 23 años.
Hallazgo principal: el día del IPC no se distingue estadísticamente de cualquier otro día.
Diferencia de rendimiento frente a los días sin IPC: +0.04% (p = 0.64)
Diferencia de volatilidad: ninguna (p = 0.74)
Todo ese posicionamiento es para un día que parece un martes cualquiera.
Lo que realmente importa:
La dirección de apertura predice el cierre el 75% de las veces. A las 10:30 a. m., sube al 81%. A las 2:30 p. m., llega al 98.5%.
El mercado incorpora el IPC en la primera hora. Todo lo que viene después es, en su mayor parte, ruido. Casi no hay reversiones intradía.
En los días con un IPC más alto de lo esperado, el mercado baja durante toda la jornada y cierra con una caída promedio del 0.96%. En los días con un IPC más bajo de lo esperado, sube durante toda la jornada y cierra con una ganancia promedio del 0.88%. Las trayectorias divergen desde la apertura y rara vez convergen.
La única ventaja que existe:
Cuando el mercado cae el día del IPC, $SPY está más alto 20 días después el 67% de las veces, con una ganancia promedio de +1.00% (p = 0.015).
Si el dato de mañana resulta más alto de lo esperado y el mercado cae, los datos favorecen comprar durante la caída y mantener la posición durante 20 días.
Tres reglas para mañana:
1. Antes de las 9:30: espera a que se publique el dato
2. De 9:30 a 10:00: la dirección queda prácticamente definida
3. Después de las 10:30: llega muy poca información nueva
Hallazgo principal: el día del IPC no se distingue estadísticamente de cualquier otro día.
Diferencia de rendimiento frente a los días sin IPC: +0.04% (p = 0.64)
Diferencia de volatilidad: ninguna (p = 0.74)
Todo ese posicionamiento es para un día que parece un martes cualquiera.
Lo que realmente importa:
La dirección de apertura predice el cierre el 75% de las veces. A las 10:30 a. m., sube al 81%. A las 2:30 p. m., llega al 98.5%.
El mercado incorpora el IPC en la primera hora. Todo lo que viene después es, en su mayor parte, ruido. Casi no hay reversiones intradía.
En los días con un IPC más alto de lo esperado, el mercado baja durante toda la jornada y cierra con una caída promedio del 0.96%. En los días con un IPC más bajo de lo esperado, sube durante toda la jornada y cierra con una ganancia promedio del 0.88%. Las trayectorias divergen desde la apertura y rara vez convergen.
La única ventaja que existe:
Cuando el mercado cae el día del IPC, $SPY está más alto 20 días después el 67% de las veces, con una ganancia promedio de +1.00% (p = 0.015).
Si el dato de mañana resulta más alto de lo esperado y el mercado cae, los datos favorecen comprar durante la caída y mantener la posición durante 20 días.
Tres reglas para mañana:
1. Antes de las 9:30: espera a que se publique el dato
2. De 9:30 a 10:00: la dirección queda prácticamente definida
3. Después de las 10:30: llega muy poca información nueva
