¿Este fin de semana casi nadie estuvo pendiente de los mercados, verdad? Pero en el frente macroeconómico estalló una noticia bomba de gran impacto: Nick Timiraos, conocido como el portavoz no oficial de la Reserva Federal, afirmó en un artículo que, tras las elecciones de mitad de mandato, los demócratas controlarán el Senado y ejercerán directamente el «contrapeso más firme» a los esfuerzos de Trump por controlar la Reserva Federal.
Muchos están siguiendo este culebrón y creen que se trata de una lucha política. Pero, a ojos de los que operamos en los mercados, detrás de esto hay señales extremadamente letales para la liquidez. He desentrañado la lógica central de este artículo de más de diez mil caracteres para ustedes:
Primero: ya no hay ninguna posibilidad de que bajen los tipos de interés.
Aunque Trump pueda impulsar a Warsh para que presida la Reserva Federal, no logra reunir suficientes votos en el Consejo de Gobernadores, compuesto por siete miembros. Warsh tampoco tendría margen para llevar a cabo sus reformas. Esto significa que la Reserva Federal se ha convertido por completo en el bastión de los «halcones de la inflación». Ayer lo dejé claro en el artículo: los inversores prevén actualmente que la Fed volverá a subir los tipos en diciembre. Con estas expectativas, sobre la bolsa estadounidense y el mercado cripto penderá siempre una espada de Damocles.
Segundo, se han contenido los riesgos sistémicos.
Powell se empeña en quedarse en el Consejo de Gobernadores incluso después de dejar la presidencia, y el Senado, controlado por los demócratas, tiene la última palabra en los nombramientos. Esto demuestra que el sistema monetario estadounidense no está descontrolado. Si el sistema no se desordena, no habrá una inyección repentina y masiva de liquidez. El mercado volverá a una etapa de competencia más rigurosa, en la que primarán los fundamentos y los datos clave.
¿Qué significa esto para las posiciones que tenemos?
Si tenemos en cuenta la evolución reciente del mercado en general, $BTC lleva tiempo luchando por mantenerse cerca de los 75.000-76.000. Los alcistas han intentado contraatacar varias veces, pero los han hecho retroceder. Ante la presión macroeconómica de unas expectativas cada vez mayores de una subida de tipos en diciembre, abrir a ciegas una posición grande para comprar en la caída equivale a intentar atrapar un cuchillo que cae.
Estrategias de cobertura desde la perspectiva de los expertos:
1. Hay que reducir el apalancamiento en los contratos: con un panorama macroeconómico bajista y expectativas de subidas de tipos, es muy probable que se produzcan caídas bruscas con mechas hacia abajo. Si tienes posiciones largas, ¡revisa cuanto antes tu ratio de margen y tu nivel de liquidación!
2. La defensa es mejor que el ataque: presta atención a las zonas clave de liquidación por debajo. Si el mercado cae por debajo de los 75.000, ese nivel psicológico podría desencadenar una cascada de liquidaciones de posiciones largas y llevar al precio a probar niveles aún más bajos. No se recomienda abrir posiciones largas anticipadamente.
3. Guarda suficiente munición: si las noticias macroeconómicas negativas van a ser una «muerte por mil cortes», ahora no es momento de invertirlo todo. Lo sensato es colocar órdenes escalonadas y comprar cuando el pánico provoque una mecha hasta una zona de soporte extremo.
💡 La pregunta del millón:
Con el sueño de los recortes de tipos hecho añicos, ¿crees que los datos macroeconómicos arrastrarán por completo a $BTC a la baja o que podrá seguir su propio rumbo? ¿Tienes ahora una posición larga o corta? Deja en los comentarios la dirección de tu posición y veamos quién está del lado de la mayoría. 👇
⚠️ Análisis personal del mercado; no constituye asesoramiento de inversión (NFA). Los acontecimientos macroeconómicos son extremadamente inciertos; opera con posiciones pequeñas y usa siempre órdenes de stop loss. DYOR.