Morgan Stanley afirma que los ETF apalancados vendieron una cifra récord de 57.000 millones de dólares en acciones estadounidenses el 5 de noviembre, cuando el Nasdaq cayó cerca de un 5,5%, mientras que los fondos de cobertura redujeron su apalancamiento neto en 5 puntos en un día. Bitcoin se mantuvo estable cerca de los 75.950 dólares, con tasas de financiación neutrales. La negociación de oro tokenizado en Binance alcanzó un récord de 325 millones de dólares en volumen semanal, mientras que el oro se estabilizó cerca de los 4.000 dólares. Las menciones a la inflación en las presentaciones de resultados del S&P 500 llegaron a 820, la cifra más alta desde febrero de 2024. El IPC de octubre del martes, los resultados de CoreWeave y la gira de presentación de la OPV de Anthropic acaparan la atención esta semana, con una probabilidad de alrededor del 80% de una subida de tipos en diciembre.
Los ETF apalancados vendieron 57.000 millones de dólares en acciones estadounidenses el 5 de noviembre, la cifra más alta desde que comenzaron los registros en 2007, según el equipo de derivados de Morgan Stanley. El Nasdaq cayó alrededor de un 5,5 % ese día. El apalancamiento neto de los fondos de cobertura estadounidenses long-short cayó 5 puntos en un día, el quinto mayor descenso desde 2010, y ahora se sitúa en el 10 % inferior de su rango histórico. Desde junio, las ventas activas han reducido la exposición de los fondos de cobertura en un 10,7 % de las posiciones de finales de junio, la mayor reducción en al menos 10 años. Las acciones de IA aún representan el 32 % de la exposición bruta de los fondos de cobertura. Las ventas minoristas durante los primeros 90 minutos fueron las segundas más altas desde 2016, y el aumento de las correlaciones entre acciones apunta a una reducción del riesgo más generalizada.
Los datos de LSEG muestran una probabilidad de alrededor del 80 % de una subida en diciembre, y se esperan otras dos subidas de 25 puntos básicos en este ciclo, tras la creación de 165.000 empleos en octubre y una tasa de desempleo del 4,1 %. El IPC de octubre se publicará el martes 10 de noviembre a las 13:30 UTC; ING prevé un aumento del 0,3 % tanto en la cifra general como en la subyacente. El IPP se publicará el viernes. Waller, Bowman, Barr y Jefferson hablarán esta semana. CoreWeave presentará sus resultados el martes después del cierre; Nebius y Cisco lo harán el jueves, junto con el posible inicio de la gira promocional de Anthropic: una «doble prueba de estrés» para los activos de IA. Bob Lang, de Explosive Options, señaló que la relación put/call de CBOE alcanzó 1,2, el doble de su promedio, y quiere que se repita para confirmar un suelo. Jay Woods, de Freedom Capital, quiere que el VIX supere los 30; el viernes rondaba los 24. EE. UU., Rusia y Ucrania mantendrán conversaciones en Abu Dabi los días 10 y 11 de noviembre.
Las menciones a la inflación en las llamadas sobre resultados del S&P 500 alcanzan las 820, su nivel más alto desde febrero de 2024
Los términos relacionados con la inflación aparecieron 820 veces en las llamadas sobre resultados de empresas del S&P 500 en octubre, según Bloomberg. A una semana de noviembre, las menciones ya habían superado todas las registradas durante noviembre del año pasado. Bloomberg Economics afirma que el crecimiento de los ingresos no logra seguir el ritmo de los precios. El encarecimiento del petróleo está elevando los costos del combustible, los fertilizantes y la resina plástica. GM prevé que los costos de las materias primas, la logística y los chips de memoria asciendan a unos 2.000 millones de dólares este año. Charles Scharf, director ejecutivo de Wells Fargo, dijo que la inflación persistente y las tasas altas son un obstáculo para los consumidores y los clientes corporativos.
El volumen de productos respaldados por oro en Binance superó los 325 millones de dólares en siete días, sin contar el repunte de la cotización inicial, según el analista Darkfost. La negociación alcanzó un máximo de 78 millones de dólares el 5 de noviembre, día en que se desplomaron las acciones estadounidenses. El volumen acumulado supera los 8.000 millones de dólares desde el lanzamiento. Los activos tokenizados suman unos 50.000 millones de dólares, según CoinGecko, y los tokens respaldados por materias primas rondan los 6.000 millones, en su mayoría oro. El oro ha caído más de un 30 % desde su máximo de este año y se está estabilizando cerca de los 4.000 dólares.
Bitcoin cotizó en torno a los 75.950 dólares el 8 de noviembre, con una subida del 0,09 % en 24 horas. La tasa de financiación de BTC es del 0,0087 % (ponderada por interés abierto) y del 0,0081 % (ponderada por volumen). La tasa de financiación de ETH subió al 0,0068 % y al 0,0064 %, dentro del rango neutral, lo que apunta a un debilitamiento del sentimiento bajista. El nivel de referencia es del 0,01 %; las lecturas por debajo del 0,005 % indican sentimiento bajista.
Una salvedad: la fuente de la noticia 2 dice «alrededor del 80 %», mientras que el resumen de ayer citó un 78 % y un 75 % de fuentes distintas; mantén la atribución a LSEG.
