Los veteranos del mercado tienen una mala costumbre con cosas como el IPC: abren posiciones antes de que salgan los datos.
El 10 de noviembre, a las 8:30, hora del Este de EE. UU. (21:30 en la zona horaria UTC+8, al pasar al horario de invierno), Estados Unidos publicará el IPC de octubre. Primero, un dato curioso: el año pasado, en octubre, el cierre del Gobierno impidió que la BLS recopilara los precios, así que no se publicó la variación interanual de ese mes. Esta vez solo podremos fijarnos en la variación mensual.
¿Qué espera el mercado? Según la recopilación de BigGo, se prevé que el IPC general suba un 0,3% mensual y el subyacente, un 0,2%; en septiembre, las cifras fueron del 0,6% y el 0,3%, respectivamente. RBC prevé un aumento del 0,3% tanto para el índice general como para el subyacente. El nowcast de la Reserva Federal de Cleveland es más bajo: alrededor del 0,24% para el general y del 0,21% para el subyacente. Las estimaciones de las distintas entidades no difieren mucho; es decir, basta con que el dato supere las previsiones por 0,1 puntos para que el mercado estalle.
¿Por qué tanta sensibilidad? Porque una subida de tipos en diciembre ya está descontada. La Reserva Federal subió los tipos en septiembre hasta el 3,75%-4,00% y mantuvo las tasas sin cambios el 28 de octubre, aunque dos funcionarios votaron a favor de una subida. El presidente Warsh no se comprometió con una decisión para diciembre y dijo que dependería de los datos. La reunión tendrá lugar del 8 al 9 de diciembre. Según BigGo, el 6 de noviembre el mercado asignaba una probabilidad de alrededor del 77% a una subida, mientras que antes del informe de empleo no agrícola era de aproximadamente dos tercios.
Siguiendo esta pista, mi interpretación es que esta vez no se trata de apostar a si el IPC será alto o bajo, sino a si sorprenderá. Si sale caliente, la probabilidad de una subida podría superar el 80% y los activos de riesgo podrían recibir otro golpe. Si sale frío, solo se reducirán un poco las apuestas que ya estaban sobre la mesa. Esto es una hipótesis, no una predicción. Además, después del IPC, según BigGo, Waller y el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia también darán discursos, lo que podría provocar una segunda ronda de volatilidad.
No sé si saldrá bien, pero en una noche de datos lo más valioso es dormir, no tener posiciones abiertas. Usa menos apalancamiento, fija primero el stop loss y luego vete a dormir.
¿Qué crees que pasará con este IPC: saldrá más caliente, más frío o justo como se espera?
$BTC
#CPI
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
El 10 de noviembre, a las 8:30, hora del Este de EE. UU. (21:30 en la zona horaria UTC+8, al pasar al horario de invierno), Estados Unidos publicará el IPC de octubre. Primero, un dato curioso: el año pasado, en octubre, el cierre del Gobierno impidió que la BLS recopilara los precios, así que no se publicó la variación interanual de ese mes. Esta vez solo podremos fijarnos en la variación mensual.
¿Qué espera el mercado? Según la recopilación de BigGo, se prevé que el IPC general suba un 0,3% mensual y el subyacente, un 0,2%; en septiembre, las cifras fueron del 0,6% y el 0,3%, respectivamente. RBC prevé un aumento del 0,3% tanto para el índice general como para el subyacente. El nowcast de la Reserva Federal de Cleveland es más bajo: alrededor del 0,24% para el general y del 0,21% para el subyacente. Las estimaciones de las distintas entidades no difieren mucho; es decir, basta con que el dato supere las previsiones por 0,1 puntos para que el mercado estalle.
¿Por qué tanta sensibilidad? Porque una subida de tipos en diciembre ya está descontada. La Reserva Federal subió los tipos en septiembre hasta el 3,75%-4,00% y mantuvo las tasas sin cambios el 28 de octubre, aunque dos funcionarios votaron a favor de una subida. El presidente Warsh no se comprometió con una decisión para diciembre y dijo que dependería de los datos. La reunión tendrá lugar del 8 al 9 de diciembre. Según BigGo, el 6 de noviembre el mercado asignaba una probabilidad de alrededor del 77% a una subida, mientras que antes del informe de empleo no agrícola era de aproximadamente dos tercios.
Siguiendo esta pista, mi interpretación es que esta vez no se trata de apostar a si el IPC será alto o bajo, sino a si sorprenderá. Si sale caliente, la probabilidad de una subida podría superar el 80% y los activos de riesgo podrían recibir otro golpe. Si sale frío, solo se reducirán un poco las apuestas que ya estaban sobre la mesa. Esto es una hipótesis, no una predicción. Además, después del IPC, según BigGo, Waller y el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia también darán discursos, lo que podría provocar una segunda ronda de volatilidad.
No sé si saldrá bien, pero en una noche de datos lo más valioso es dormir, no tener posiciones abiertas. Usa menos apalancamiento, fija primero el stop loss y luego vete a dormir.
¿Qué crees que pasará con este IPC: saldrá más caliente, más frío o justo como se espera?
$BTC
#CPI
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
