$WIF La evolución de este último mes no parece especialmente llamativa si solo se observan las velas: el 8 de octubre, WIF cerró en Binance en torno a 0,2073 USDT; ahora cotiza cerca de 0,1602, una caída de aproximadamente el 23 %. Desde el máximo de cierre de los últimos 90 días, de 0,2554, registrado el 22 de septiembre, ha retrocedido cerca del 37 %.
Pero al añadir los datos de los contratos, el panorama cambia bastante.
一、Cada vez hay más cuentas en posición larga
La proporción de cuentas largas frente a cortas en el contrato perpetuo WIFUSDT de Binance: el 9 de octubre, las cuentas largas representaban aproximadamente el 48,6 %, ligeramente menos que las cortas. Para el 21 de octubre, la proporción había subido a cerca del 65,6 %, el máximo de estos últimos 30 días. Hoy ronda el 60,6 %, con una proporción entre largas y cortas de aproximadamente 1,54.
Es decir, durante este mes de caída de los precios, las cuentas que optaron por posiciones largas pasaron de ser menos de la mitad a representar el 60 %.
2. El interés abierto no aumentó
Durante el mismo período, el número de contratos abiertos, medido en monedas, bajó de unos 69,7 millones a unos 64,41 millones, una caída de aproximadamente el 7,6 %. En valor en dólares, disminuyó alrededor del 26,9 %, una cifra similar a la caída del precio durante ese período.
Hay más cuentas alcistas, pero el volumen total de posiciones no ha aumentado. Me inclino a pensar que muchas cuentas pequeñas están intentando comprar en la caída, en lugar de que grandes inversores estén abriendo posiciones. Pero esto es solo una suposición: la proporción de cuentas cuenta usuarios, no tiene en cuenta el importe.
3. La tasa de financiación se mantiene positiva
En las últimas 90 liquidaciones (una cada 4 horas, desde el 24 de octubre), la tasa fue positiva en 80 ocasiones y negativa en 10. La última tasa negativa se registró el 29 de octubre a las 16:00; desde entonces, todas han sido positivas. Las últimas 5 fueron del 0,005 %. Los largos llevan tiempo pagando a los cortos, aunque el importe por liquidación es pequeño.
4. El volumen de negociación cayó más de la mitad
El volumen diario medio negociado en el mercado al contado durante los últimos 7 días fue de unos 790.000 USDT, aproximadamente un 57 % menos que la media diaria de unos 1,86 millones de los 30 días anteriores.
Si observamos los cuatro datos en conjunto: el precio cae, el volumen se contrae, hay más cuentas posicionadas al alza y la tasa es positiva. Esta combinación no suele ser una buena señal. Hay bastantes personas intentando comprar en la caída, pero no entra dinero nuevo para absorber las ventas. Si el precio sigue bajando, estas posiciones largas podrían convertirse en presión vendedora.
Cada tipo de lector puede fijarse en algo distinto:
Principiantes: que la proporción de largos y cortos favorezca a los largos no significa que el precio vaya a subir; a veces ocurre justo lo contrario.
Mercado al contado: cuando el volumen negociado se reduce a la mitad, el libro de órdenes también se vuelve menos profundo. Lo mejor es ejecutar las órdenes grandes en varias partes.
Contratos: cuando la tasa es positiva, mantener posiciones cortas permite cobrar algo de financiación. Pero las monedas pequeñas pueden registrar grandes variaciones en un solo día, y ese ingreso no basta para compensar una gran vela alcista.
Análisis de proyectos: WIF es una moneda meme pura, sin flujos de caja que permitan valorarla. El sentimiento y los datos de posicionamiento son prácticamente sus fundamentos.
¿Cómo creen que suele terminar una situación en la que, cuanto más cae el precio, más personas abren posiciones largas?
Datos obtenidos de las velas diarias y la cotización de 24 horas de WIFUSDT en el mercado al contado de Binance, así como de las interfaces públicas de Binance para la tasa de financiación, el interés abierto y la proporción global de cuentas largas y cortas de los contratos de WIFUSDT con margen en USDT. Datos hasta el 7 de noviembre a las 23:12 (hora de Pekín); la vela diaria de ese día aún no se había cerrado. Esto no constituye asesoramiento de inversión.