Una de las preguntas más frecuentes entre los principiantes es: ¿qué nivel de apalancamiento conviene usar en futuros? Sin teorizar, hagamos los cálculos directamente con los movimientos reales de $SOL SOL durante los últimos 30 días.
Supongamos que el 8 de octubre a las 23:00 (hora de Pekín), con un precio de apertura de 112.51 USDT en esa hora, usamos 1000 USDT para abrir una posición larga en SOL, al contado o con apalancamiento de 3x, 5x, 10x o 20x, y la mantenemos hasta hoy a las 22:00.
Primero, los resultados. En estos 30 días, SOL solo llegó a un máximo de 113.40, menos de un 1 % por encima del precio de compra. El mínimo fue de 88.30 (el 6 de noviembre, a las 7:00), alrededor de un 21,5 % por debajo del precio de compra. Ahora está en torno a 89.97, una caída de aproximadamente el 20 %.
I. ¿Qué pasó con cada posición?
Al contado: 1000 USDT ahora valen unos 800 USDT. En el peor momento, la pérdida no realizada llegó a unos 785. La pérdida es considerable, pero la posición sigue abierta.
Apalancamiento 3x: las pérdidas también se multiplican por 3. Ahora la pérdida ronda el 60 % y quedan unos 400 USDT. En el punto más bajo, la pérdida llegó a aproximadamente el 64,6 %. No hubo liquidación, pero quedó poco más de un tercio.
Apalancamiento 5x: una caída del 20 % provoca la liquidación. Durante esa hora, a las 11 de la mañana del 4 de noviembre, SOL cayó por debajo de unos 90,01 y se perdió toda la posición.
Apalancamiento 10x: una caída del 10 % provoca la liquidación. Durante esa hora, a las 10 de la mañana del 15 de octubre, el precio cayó por debajo de unos 101,26. La posición desapareció una semana después de abrirla.
Apalancamiento 20x: una caída del 5 % provoca la liquidación. Durante esa hora, a la 1 de la madrugada del 9 de octubre, el precio ya cayó por debajo de unos 106,88. La posición se liquidó aproximadamente dos horas después de abrirla.
II. Este cálculo es algo optimista
Los niveles de liquidación anteriores se calcularon de forma sencilla, según «una caída del 1 / el nivel de apalancamiento». En las operaciones reales también hay margen de mantenimiento, comisiones y tasas de financiación, por lo que la liquidación efectiva se produciría algo antes. Así que el tiempo que «aguantó» la posición en la tabla representa el mejor escenario posible.
III. Lo que me parece más importante
Durante estos 30 días, SOL prácticamente no dio ninguna oportunidad a las posiciones largas de «ganar un poco primero»: su máximo apenas llegó a estar un 1 % por encima del precio de compra.
En otras palabras, las posiciones largas con mucho apalancamiento acumularon pérdidas desde el momento de abrirse; cuanto mayor era el apalancamiento, antes las liquidaban. Aunque las posiciones al contado y con apalancamiento 3x también perdieron, al menos siguen en el mercado y pueden esperar al próximo movimiento.
Mucha gente cree que las liquidaciones se deben a haber adivinado mal la dirección del mercado. Pero, aunque te equivoques igual, con una posición al contado pierdes un 20 %, mientras que con apalancamiento 20x te quedas sin nada en dos horas. Lo que realmente determina si puedes seguir en el mercado es el nivel de apalancamiento.
IV. Algunos consejos para principiantes
- Primero, piensa qué caída puedes soportar y luego calcula el apalancamiento a la inversa. Si puedes soportar una fluctuación del 20 %, el apalancamiento debe ser inferior a 5x. SOL cayó algo más de un 20 % este mes, así que con 5x te habrían liquidado por poco.
- Las monedas pequeñas suelen ser más volátiles que SOL; con el mismo nivel de apalancamiento, te liquidarán antes.
- Antes de abrir un contrato, calcula el precio de liquidación y anótalo en un papel.
¿Has calculado cuánto falta para que el precio actual alcance el precio de liquidación de tu posición en contratos?
Datos de las velas de 1 hora del mercado spot SOL/USDT de Binance, para el período comprendido entre el 8 de octubre a las 23:00 y el 7 de noviembre a las 22:00 (hora de Pekín). Lo anterior es una simulación simplificada basada en datos históricos; no incluye comisiones ni tasas de financiación, no representa los resultados de una cuenta real y no constituye asesoramiento de inversión.