#纳斯达克100期货上涨1.4% El día de negociación anterior (5 de noviembre), el Nasdaq 100 al contado se desplomó un 6,36 % y los futuros llegaron a caer hasta cerca de 26366 durante la sesión nocturna. Alrededor de las 4:14 de la madrugada del día 6, los futuros del Nasdaq 100 rebotaron aproximadamente un 1,48 % (lo que el mercado describe como «una subida del 1,4 %»); NVDA subió un 2,4 % durante la sesión nocturna, AMD y MU avanzaron más de un 5 %, y AVGO también se recuperó.
La caída se debió principalmente a una triple presión: ① tras las elecciones de mitad de mandato, los demócratas controlaron el Congreso, lo que generó preocupación en el mercado por posibles restricciones a la regulación de la IA y a la expansión de los centros de datos; ② el WTI superó los 90 dólares y el Brent se acercó a los 99 dólares, lo que hizo repuntar las expectativas de inflación; según los precios del CME, la probabilidad de una subida de tipos en diciembre superó el 65 %–80 %; ③ se cuestionó la capacidad de convertir el elevado gasto de capital en IA en resultados, lo que desencadenó una estampida de ventas.
El rebote se explica por las compras oportunistas tras la fuerte sobreventa y por las declaraciones de Texas de que «se ha autorizado que los centros de datos sigan construyéndose», que aliviaron el temor a la regulación, junto con una corrección del propio sector de los chips.
Perspectiva: a corto plazo 📉: se acercan los datos de empleo no agrícola, la volatilidad no ha disminuido y los futuros siguen por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días; el rebote parece más bien un «rebote del gato muerto». A largo plazo 📈: el ciclo de inversión en infraestructura de IA y gasto de capital en la nube sigue intacto, y las tesis fundamentales de NVDA, AMD, AVGO y MU siguen vigentes.
Unos datos macroeconómicos más sólidos de lo previsto, una postura más agresiva o la materialización de medidas regulatorias podrían provocar otra caída de las valoraciones.
$MU
$NVDA
$AMD
La caída se debió principalmente a una triple presión: ① tras las elecciones de mitad de mandato, los demócratas controlaron el Congreso, lo que generó preocupación en el mercado por posibles restricciones a la regulación de la IA y a la expansión de los centros de datos; ② el WTI superó los 90 dólares y el Brent se acercó a los 99 dólares, lo que hizo repuntar las expectativas de inflación; según los precios del CME, la probabilidad de una subida de tipos en diciembre superó el 65 %–80 %; ③ se cuestionó la capacidad de convertir el elevado gasto de capital en IA en resultados, lo que desencadenó una estampida de ventas.
El rebote se explica por las compras oportunistas tras la fuerte sobreventa y por las declaraciones de Texas de que «se ha autorizado que los centros de datos sigan construyéndose», que aliviaron el temor a la regulación, junto con una corrección del propio sector de los chips.
Perspectiva: a corto plazo 📉: se acercan los datos de empleo no agrícola, la volatilidad no ha disminuido y los futuros siguen por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días; el rebote parece más bien un «rebote del gato muerto». A largo plazo 📈: el ciclo de inversión en infraestructura de IA y gasto de capital en la nube sigue intacto, y las tesis fundamentales de NVDA, AMD, AVGO y MU siguen vigentes.
Unos datos macroeconómicos más sólidos de lo previsto, una postura más agresiva o la materialización de medidas regulatorias podrían provocar otra caída de las valoraciones.
$MU
$NVDA
$AMD