Análisis del mercado del 6 de noviembre: el desplome de la IA en la bolsa estadounidense arrastra al mercado cripto y BTC pierde el nivel de los 80.000
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Resultados de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos: los demócratas obtuvieron la mayoría tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado. El mercado rebotó brevemente el miércoles (4 de noviembre), pero enseguida volvió a descontar los riesgos regulatorios, especialmente ante la creciente preocupación por la construcción de centros de datos de IA y la regulación de las criptomonedas.
Derrumbe de las acciones de IA y semiconductores: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó cerca de un 12 %, una de las mayores caídas diarias de su historia. Nvidia perdió más de un 9 % y AMD y otras registraron caídas de dos dígitos. A los inversores les preocupa que, tras el control del Congreso por parte de los demócratas, se ralentice la expansión de los centros de datos (la oposición local es fuerte en varios estados y algunos analistas prevén que una proporción significativa de la nueva capacidad prevista para 2028 corra el riesgo de quedar en suspenso).
Fuerte caída de los índices bursátiles de EE. UU.: el Nasdaq Composite cayó un 5,52 %, hasta los 24.315 puntos, y entró oficialmente en una corrección técnica (retroceso superior al 10 % desde el máximo del mes pasado); el S&P 500 bajó un 4,36 %, hasta los 7.353,73 puntos; y el Dow Jones cayó un 3,44 % (unos 1.833 puntos), hasta los 51.523. Fue la peor sesión del Nasdaq en casi 19 meses y una de las ventas masivas más intensas de acciones tecnológicas desde el impacto arancelario del «Día de la Liberación» de abril de 2025.
Correlación con el mercado cripto: el bitcoin retrocedió rápidamente desde el máximo del miércoles, cercano a los 80.800 dólares, hasta el rango de 75.500–76.000 dólares, una caída de aproximadamente el 5–6 %; el ether cayó hasta cerca de los 2.230 dólares (aproximadamente un -7–8 %). Las liquidaciones de derivados cripto en 24 horas superaron los 1.000 millones de dólares, principalmente de posiciones largas (unos 370–430 millones se concentraron en la primera hora tras la apertura).
Otros factores: las secuelas del incidente de seguridad de Binance, los sólidos datos de empleo que redujeron las expectativas de recortes de tasas y las salidas netas previas de los ETF al contado contribuyeron a un mayor descenso del apetito por el riesgo.
Opinión sobre la fuerte caída de ayer en el mercado cripto y las bolsas estadounidenses: (como ya dije en transmisiones anteriores, ¡el estallido de la burbuja de la IA que vengo señalando en mis análisis está en marcha! Estimo que el mercado bajista de las bolsas estadounidenses durará al menos 6 meses)
El principal detonante de la fuerte caída fue el repentino giro de la «operación IA» y una nueva valoración del riesgo político, no un deterioro de los fundamentos propios del mercado cripto.
Segunda lectura de los resultados electorales: el miércoles, el mercado repuntó al disminuir la incertidumbre política, pero el jueves los inversores se centraron en las consecuencias concretas que podría tener que los demócratas controlaran el Congreso: una regulación más estricta de la infraestructura de IA y obstáculos locales a la construcción de centros de datos. Según los análisis, alrededor del 30 % o incluso más de la capacidad prevista de los centros de datos en EE. UU. podría afrontar una pausa temporal. Los mineros de criptomonedas —sobre todo los que se están pasando a la IA— están muy vinculados a las acciones tecnológicas, por lo que también se vieron presionados.
El alto apalancamiento y la correlación amplificaron la volatilidad: durante gran parte de este año, el bitcoin ha seguido de cerca la evolución de las acciones tecnológicas con gran peso de la IA. Tras la apertura de las bolsas estadounidenses el jueves, se vendieron activos de riesgo de forma generalizada y se liquidaron forzosamente posiciones largas con alto apalancamiento en el mercado cripto, lo que desencadenó una reacción en cadena. Las cuantiosas liquidaciones en poco tiempo presionaron aún más los precios a la baja. En comparación, la caída de las criptomonedas fue aproximadamente similar a la del Nasdaq en su peor momento, lo que demuestra que siguen comportándose como «activos de riesgo».
Convergencia de factores macro y microeconómicos: los sólidos datos del mercado laboral redujeron las expectativas de una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal; las débiles perspectivas de resultados de empresas de semiconductores, como Qualcomm, también actuaron como catalizador. El mercado cripto ya venía afectado por las salidas de ETF y la sombra de incidentes de seguridad; sumadas al alto apalancamiento, amplificaron la corrección.
Se trata de una transmisión típica de «caída repentina del apetito macroeconómico por el riesgo → las acciones tecnológicas lideran las pérdidas → las criptomonedas las siguen con alto apalancamiento». Los resultados electorales solo fueron la chispa; en el fondo, se está reevaluando la rentabilidad de las inversiones de capital en IA y el entorno regulatorio.
Análisis del mercado:
Bitcoin (BTC): llegó a caer hasta cerca de los 75.200 dólares. Hoy intenta estabilizarse o rebotar ligeramente, pero sigue disputándose una zona clave de soporte (75.000–76.000 dólares). Si pierde esa zona, podría poner a prueba soportes más bajos; la resistencia se concentra en torno a los 80.000 dólares.
Ethereum (ETH): cayó hasta cerca de los 2.210 dólares, más que el BTC. La estructura bajista a corto plazo es más evidente; habrá que vigilar el nivel psicológico de los 2.200 dólares.
Altcoins: XRP, SOL y otras registraron caídas generalizadas superiores al 6 %; el sentimiento general del mercado es bajista.
Sentimiento del mercado: el índice de miedo y codicia cripto bajó a alrededor de 40 (zona de miedo), pasando de neutral a cauteloso. La capitalización total retrocedió considerablemente en una sola sesión. Tras la oleada de liquidaciones, el nivel de apalancamiento disminuyó, por lo que a corto plazo podría iniciarse una fase de consolidación y recuperación.
Flujos de capital: los ETF de BTC al contado ya registraban salidas consecutivas, y las ventas del jueves mermaron aún más el apetito institucional por el riesgo. Habrá que observar si hoy aparecen señales de entradas de capital.
Desde el punto de vista técnico, el BTC ha caído por debajo de varias medias móviles de medio y largo plazo, lo que apunta a una tendencia bajista a corto plazo; sin embargo, si se estabiliza el sentimiento de riesgo en las bolsas estadounidenses, las criptomonedas podrían rebotar también. En algunos momentos, las criptomonedas mostraron cierta resiliencia frente al Nasdaq, pero en general siguen estando muy correlacionadas.
Perspectivas y advertencias de riesgo
A corto plazo, hay que prestar atención a si continúa la corrección de las acciones tecnológicas estadounidenses, al informe de empleo no agrícola de EE. UU. del viernes y a cómo asimila el mercado los detalles concretos de las políticas demócratas. Si la operación IA muestra señales de estabilización, las criptomonedas podrían encontrar soporte cerca de los 75.000 dólares e intentar rebotar; de lo contrario, podría prolongarse la caída del apetito por el riesgo.
A medio plazo, habrá que seguir de cerca el ritmo de implementación de la regulación y la liquidez macroeconómica. Se prevé que la volatilidad se mantenga elevada en un entorno de alto apalancamiento.
La información anterior refleja únicamente opiniones personales y se ofrece solo como referencia; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR
