La proporción entre el volumen spot y el de futuros de Bitcoin en Binance ha caído al 9,2 %, acercándose al nivel de finales de febrero, del 9,3 %, ya que el volumen de negociación de futuros ahora supera al volumen spot en casi 11 veces.
El indicador mide el volumen de negociación spot en relación con el volumen de futuros.
El nivel actual significa que por cada 100 $ de volumen de futuros en Binance, solo se negocian 9,20 $ en el mercado spot de Bitcoin.
La comparación de mayo
El 4 de mayo, la proporción alcanzó el 39,4 %, su nivel más alto del período reciente.
Bitcoin cotizaba cerca de los 80.000 $ antes de caer posteriormente alrededor de un 28 %, hasta situarse entre 58.000 $ y 59.000 $ a finales de junio y principios de julio.
Desde ese máximo de mayo, la proporción ha disminuido 30,2 puntos porcentuales, lo que equivale a una contracción del 76,6 %.
Esto sugiere que la actividad de trading en Binance se ha concentrado cada vez más en los derivados en relación con los mercados al contado, pese a la recuperación del precio de Bitcoin.
La resiliencia del precio de Bitcoin junto con la baja proporción actual pone de manifiesto una estructura de trading notablemente distinta a la de mayo.
Escrito por Amr Taha