CryptoQuant Quicktake

Binance sufrió una salida de BTC, ETH y otros activos debido a un incidente de piratería informática, lo que provocó una disminución de sus reservas.
No obstante, sus reservas actuales siguen siendo superiores a las del pasado mes de mayo. La caída de las reservas de BTC simplemente las ha devuelto a los niveles observados a principios de octubre.
Binance está recomprando actualmente los fondos robados a través del mercado OTC, utilizando sus propios activos seguros para recuperar lo perdido.
Una vez que la situación se haya resuelto por completo, podremos ver cómo deciden actuar los inversores.

Ayer hackearon alrededor de 1,4 mil millones de dólares en Bitcoin de Binance, el equivalente al 0,66 % de sus reservas totales de BTC
Esta fue la segunda mayor salida de BTC en la historia de Binance; solo la superó el colapso de FTX en 2022.
La reserva SAFU de Binance cubre el 85 % de las tenencias de BTC del exchange; su reserva total sigue siendo de 2,74 millones de bitcoins
También se drenaron otros activos, lo que elevó el total sustraído del exchange a 6,3 mil millones de dólares; hasta la fecha, socios del sector han congelado unos 3 mil millones.
Escrito por G a a h

El índice Coinbase Premium de Bitcoin cayó al −0,27 % el 29 de octubre, su lectura más negativa en el gráfico desde noviembre de 2022, cuando el mercado de las criptomonedas afrontaba el colapso de FTX.
El índice mide la diferencia porcentual entre los precios de Bitcoin en Coinbase (BTC/USD) y Binance (BTC/USDT).
Una lectura negativa indica que Bitcoin cotiza con un descuento relativo en Coinbase.
Con Bitcoin cerca de los 77.000 $, la lectura de −0,27 % implica una diferencia nominal de precio de aproximadamente 209 $ por BTC, antes de tener en cuenta las diferencias entre USD y USDT.

El exploit de ayer en Binance pasará a la historia de las criptomonedas: se robaron aproximadamente 6,3 mil millones de dólares, el mayor robo jamás registrado. Binance confirmó que el ataque afectó a varios activos, incluidos BTC, ETH, XRP y USDT.
La investigación interna sigue en curso, pero Binance sospecha que el portátil de un ingeniero de DevOps fue comprometido mediante la ejecución de un lote EIP-7702 enviado por el atacante con 50 autorizaciones prefirmadas (nonce n a n+49), con el fin de introducir en el flujo constante de transacciones la ejecución del contrato no verificado que dio acceso al atacante.

Binance registró salidas netas combinadas de $5.539 millones en cuatro activos el 29 de octubre, la lectura negativa más profunda del gráfico de julio a octubre.
USDT representó −$2.350 millones,
BTC −$1.777 millones,
USDC −$999 millones y
ETH −$413 millones.
Las stablecoins aportaron $3.349 millones, o el 60,5 % del total: $1.159 millones más que BTC y ETH juntos.
Las transacciones en cadena rastrearon 18.270,2 BTC desde una billetera vinculada a Binance hasta `bc1q0mtc2f5agpkvlq6hhahmfr3hlr55kyfjhl2mnm`.
Más tarde, la billetera receptora redistribuyó todo su saldo.

Bitcoin ha caído bruscamente tras el reciente hackeo de Binance, lo que ejerce una presión cada vez mayor sobre la rentabilidad de los holders a corto plazo.
El indicador SOPR de los holders de Bitcoin a corto plazo mide las ganancias y pérdidas realizadas por estos holders. Una lectura superior a 1 indica que predominan las tomas de ganancias, mientras que una lectura inferior a 1 indica que es más frecuente vender con pérdidas.
La media de 7 días del SOPR ronda actualmente el nivel de equilibrio, 1. En mercados alcistas anteriores, los períodos en que el SOPR cayó por debajo de 1 y los holders a corto plazo realizaron pérdidas a menudo resultaron ser oportunidades favorables de acumulación.

El índice DVOL de Deribit, la volatilidad implícita de bitcoin a 30 días, cerró la sesión del jueves en UTC en 41,99, su nivel más alto desde agosto, después de que un presunto exploit vaciara billeteras activas vinculadas a Binance en Ethereum. Tether y Circle afirman que congelaron más de 2.300 millones de dólares en stablecoins robadas.
El miedo tiene una forma, y no es el pánico. A las 23:08 UTC, la reversión de riesgo de 25 delta se situaba en -5,51 puntos de volatilidad, lo que significa que las opciones de venta costaban más que las de compra. A las 02:24 UTC, se había reducido a -2,94, aunque el precio al contado había caído a 77.044 dólares. Los operadores compraron protección rápidamente y luego dejaron de aumentarla. El reajuste se concentra en el tramo corto de la curva: la volatilidad at-the-money a una semana subió del 33,6 % el miércoles por la noche al 46,0 % ahora, mientras que la de tres meses pasó del 36,6 % al 37,7 %.

El índice DVOL de Deribit, la volatilidad implícita de bitcoin a 30 días, cerró la sesión del jueves en UTC en 41,99, su nivel más alto desde agosto, después de que un presunto exploit vaciara billeteras activas vinculadas a Binance en Ethereum. Tether y Circle afirman que congelaron más de 2.300 millones de dólares en stablecoins robadas.
El miedo tiene una forma, y no es el pánico. A las 23:08 UTC, la reversión del riesgo de delta 25 se situaba en -5,51 puntos de volatilidad, lo que significa que las opciones de venta costaban más que las de compra. A las 02:24 UTC, se había reducido a -2,94, aunque el precio al contado cayó a 77.044 dólares. Los operadores compraron protección rápidamente y luego dejaron de añadir más.

Se robaron criptomonedas por un valor aproximado de ₩7,8 billones (unos 5.700 millones de dólares) de las billeteras calientes de Binance, y el mercado ha caído alrededor de un 5 %.
La magnitud no tiene precedentes. Al mismo tiempo, las tenencias de Bitcoin de Binance han disminuido.
Sin embargo, parece poco probable que este hackeo provoque un desplome del mercado como ocurrió con FTX.
FTX fue una quiebra en la que se habían utilizado indebidamente los fondos de los clientes, por lo que no quedó dinero para devolverles. En cambio, este es un ataque externo que afectó solo a una parte de las billeteras calientes de Binance.

Las monedas estables están yendo más allá del trading de criptomonedas y las DeFi para llegar a los pagos globales.
El 27 de octubre, Visa informó que el ritmo anualizado de liquidación con monedas estables superaba los 25.000 millones de dólares, diez veces el nivel de un año antes. Se trata del ritmo actual, no del volumen real de 12 meses ni del gasto de los consumidores. Visa también está habilitando la financiación anticipada con USDC para transferencias transfronterizas, lo que ayuda a las empresas a gestionar su liquidez.
El mercado mundial de monedas estables rondaba los 297.900 millones de dólares el 29 de octubre, un 2 % menos en 30 días. Sin embargo, Allium informó de 482.000 millones de dólares en pagos con monedas estables durante los primeros nueve meses de 2026, un 45 % más que el año anterior. Puede haber más actividad económica sin que aumente en la misma medida la oferta de tokens.

Binance es la mayor plataforma de negociación de acciones tokenizadas. Del 26 de febrero al 28 de octubre de 2026, registró un volumen de unos 676.000 millones de dólares, aproximadamente el 64 % del total de 16 exchanges. Su cuota de mercado diaria promedio fue del 59,9 %, y del 59,6 % en el día más reciente.
La cuota de Binance varió considerablemente mes a mes. Fue de solo el 23 % en marzo, alcanzó un máximo del 78 % en julio, cayó al 55 % en septiembre y se recuperó hasta aproximadamente el 58 % en octubre. Esto sugiere que la competencia de OKX y WOO fluctúa con los vaivenes del mercado.
En la segunda mitad del período, la cuota de Binance aumentó 1,0 punto porcentual, del 59,3 % al 60,3 %. Por lo tanto, la concentración del mercado en Binance aumentó ligeramente.

La tasa de financiación de Binance alcanzó 0.0101 el 28 de octubre de 2026, mientras que el flujo neto de Binance fue de 19.32M y XRP cerró en 1.33 ese mismo día.
La tasa de financiación media de 7 días es de 0.0081, un 171% más que hace 30 días, mientras que el interés abierto de Binance (459.89M) está un 8.8% por debajo de su nivel de hace 30 días. El flujo neto medio de 7 días, de 6.38M, sugiere que la entrada más reciente es un repunte de un solo día y no una tendencia sostenida. Una ratio comprador/vendedor taker de 1.03 (Z = +0.81) añade una ligera inclinación hacia las compras. En conjunto, estas lecturas pueden sugerir que las posiciones largas en Binance se han vuelto más concurridas, mientras que el precio al contado no las ha seguido.

pPOLY es un pagaré tokenizado emitido por Paimon Limited en BNB Smart Chain. Ofrece exposición económica indirecta a las acciones preferentes de la Serie B de Polymarket.
Gran demanda de pPOLY en Binance Wallet. Paimon emitió el token, PancakeSwap es la dApp que alojó la campaña y Binance Wallet proporcionó el punto de acceso de autocustodia.
Alta actividad de trading inicial. El volumen de trading en cadena durante siete días fue de 67,0 M$ (unas 12 veces el valor de mercado), repartido en 174.892 swaps. Los 10 principales titulares poseen el 47,4 % de la oferta, que se encuentra principalmente en DEX.

CryptoQuant desglosa las entradas de BTC en Binance según el tamaño de las transferencias.
- 7 de oct.: las transferencias de 100-1K BTC representaron alrededor del 53% de las entradas.
- 23 de oct.: alrededor del 52%, y cerca del 49% nuevamente el 26 y el 28 de oct.
- Las transferencias de 1K-10K BTC aparecieron una sola vez, alrededor del 19% el 1 de oct. No hubo ninguna superior a 10K BTC.
Binance sigue siendo un lugar de referencia para mover grandes cantidades de BTC, y las ballenas medianas representaron aproximadamente la mitad de sus entradas en varios días recientes. El precio bajó de unos 84K USD el 21 de oct. a unos 80.3K USD. Si estas monedas se venden, podrían aumentar la presión. Si respaldan garantías o acuerdos OTC, el impacto podría ser pequeño. Conviene observar si vuelven las transferencias de 1K+ BTC.

La capitalización de mercado de Bitcoin puede estar creciendo más rápido que el uso de la red. Según el gráfico, la presión de valoración parece haber aumentado.
En los últimos años, la capitalización de mercado de Bitcoin se ha mantenido alta en relación con el uso de la red. Sin embargo, en comparación con los picos alrededor de 2021 y 2025, no podemos identificar una señal clara de máximo.
Dado que Binance es uno de los principales centros de liquidez, seguir el precio allí puede ofrecer una visión más representativa. Según el gráfico, Bitcoin no parece barato en relación con el uso de la red en estos niveles. Vale la pena ser cautelosos ante la posibilidad de que la valoración sea alta en comparación con la actividad de la red. Sin embargo, un NVM alto no significa que el precio vaya a caer inmediatamente ni que alcance un objetivo específico. El NVM puede permanecer alto mientras el precio sigue subiendo. Aun así, es una señal de advertencia y llama a la cautela.

La capitalización de mercado de Bitcoin puede estar creciendo más rápido que el uso de la red. Según el gráfico, la presión de valoración parece haber aumentado.
En los últimos años, la capitalización de mercado de Bitcoin se ha mantenido alta en relación con el uso de la red. Sin embargo, en comparación con los máximos de alrededor de 2021 y 2025, no podemos identificar una señal clara de techo.
Dado que Binance es uno de los principales centros de liquidez, seguir el precio allí puede ofrecer una visión más representativa. Según el gráfico, Bitcoin no parece barato en relación con el uso de la red en estos niveles. Vale la pena ser cauteloso ante la posibilidad de que la valoración sea alta en comparación con la actividad de la red. Sin embargo, un NVM alto no significa que el precio caerá de inmediato ni que alcanzará un objetivo específico. El NVM puede mantenerse alto mientras el precio sigue subiendo. Aun así, es una señal de advertencia y exige precaución.

Las salidas de XRP de los exchanges han experimentado un cambio significativo durante octubre, con las transferencias de tamaño minorista casi duplicando su participación en los exchanges, mientras el dominio de las ballenas disminuía.
Entre el 30 de septiembre y el 29 de octubre, el dominio de las salidas minoristas de todos los CEX aumentó del 17% al 33.4%, ganando 16.4 puntos porcentuales. Mientras tanto, el dominio de las ballenas disminuyó del 82.12% al 66.5%.
Binance registró un cambio similar.
El dominio minorista subió del 15.75% al 29.87%, un aumento de 14.12 puntos, mientras que el dominio de las ballenas cayó del 84.2% al 70.1%.

Bitcoin cotiza aproximadamente entre $80.0K–$80.2K tras una caída del 1.5% que borró el modesto rebote del día anterior. El rango de 24 horas se ha estrechado aún más hasta $79.6K–$81.4K. La capitalización de mercado se sitúa en $1.61T, el cambio de siete días sigue siendo negativo y la volatilidad realizada de 30 días continúa tendiendo a la baja.
Capa de valoración
MVRV se mantiene en 1.49, dentro de la banda de valor razonable, mientras que el z-score se sitúa aproximadamente entre 0.85–0.90. NUPL permanece en la zona de esperanza, alrededor de 0.33–0.34. SOPR ronda 1.00, lo que indica que las monedas movidas hoy se gastaron aproximadamente a su costo de adquisición. Las pérdidas realizadas durante las caídas de precio siguen siendo moderadas en comparación con los retrocesos anteriores en 2026.

El indicador de pulso del flujo entre mercados de $BTC (IFP) muestra una tendencia bajista a corto plazo.
Actualmente, las entradas de $BTC en los mercados de derivados están ligeramente por debajo de la media de 90 días.
Sin embargo, un aspecto clave es que las entradas de $BTC en los mercados de derivados mantienen una leve tendencia al alza. Aunque hay una ligera tendencia ascendente, no se observa un aumento significativo.
Un verdadero repunte se produce cuando surge presión alcista tanto en los mercados de derivados como en los mercados al contado. Aunque las entradas de $BTC en los mercados de derivados muestran una tendencia al alza, el impulso alcista sigue siendo débil.

El regreso de ETH al precio realizado pone en duda la solidez de su reciente recuperación.
Ethereum ha vuelto a su base de costo agregada en cadena, mientras que el MVRV ha caído ligeramente por debajo de 1. El colchón de ganancias no realizadas de la reciente recuperación prácticamente ha desaparecido, lo que deja a ETH en un punto delicado de su recuperación.
El precio realizado aproxima el costo agregado en cadena de la oferta. Cotizar por debajo de este nivel sitúa la valoración del mercado por debajo de esa base de costo estimada y revela una nueva presión sobre la rentabilidad. Para identificar una capitulación harían falta pruebas adicionales de materialización de pérdidas y presión vendedora.