#纳斯达克100指数下跌6% Análisis de la sesión bursátil de EE. UU.: ¿Ya se conocieron los resultados electorales y hay que recalcular las cuentas de la IA?
La caída de anoche no fue una bajada cualquiera: la política golpeó de lleno el ancla de valoración de las operaciones relacionadas con la IA. El Dow cerró en 51523, con una caída del 3.44%; el S&P 500, en 7353, bajó un 4.36%; y el Nasdaq, en 24315, cayó un 5.52%. Desde el máximo de octubre, retrocede más de un 10% y entra oficialmente en una corrección técnica. El Nasdaq 100 perdió entre 2.3 y 2.4 billones de dólares de capitalización bursátil en una sola sesión. El índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 12.25%, su mayor caída diaria desde 2020.
En las noticias macroeconómicas hay un único hilo conductor:
Los demócratas arrasaron en ambas cámaras, y la regulación de la IA pasó de ser «pura palabrería» a convertirse en un «tema sobre la mesa». Reuters lo expresó sin rodeos: ganar en estados donde crece la oposición a la construcción de nuevos centros de datos equivale a decirle al mercado que se ralentizarán las aprobaciones de estos centros y que habrá que recalcular las cuentas de la inversión de capital en IA. UBS estimó que alrededor del 30% de la capacidad de centros de datos cuya incorporación se prevé para 2028 podría verse afectada por posibles moratorias de construcción. Esto no es una caída de las valoraciones, sino un golpe a la narrativa.
La reacción de los distintos activos fue muy reveladora:
Los chips y la memoria fueron los más afectados: Sandisk cayó un 22%, Micron un 17% y Nvidia un 9%. El dinero se apresuró a salir, pero no desapareció: simplemente se trasladó a otros sitios. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó al 4.83%, con compras de activos refugio; el oro al contado superó los 4113, con una subida cercana al 1%; y el crudo WTI, en cambio, rebotó hasta 90.52, un 2.7% más, porque la fuerte caída del día anterior ya había descontado parte de las noticias negativas. El bitcoin cayó hasta cerca de los 76.000. Entre los activos de riesgo, siempre se vende primero el que tiene mayor liquidez.
Esta noche no se trata de ver quién rebota más, sino de averiguar quién entiende primero cuánto descuento regulatorio merece la IA. No se apresuren a comprar chips en la caída; esperen a que las expectativas sobre las políticas encuentren un ancla. $KORU $SOXL $SKHYNIX
La caída de anoche no fue una bajada cualquiera: la política golpeó de lleno el ancla de valoración de las operaciones relacionadas con la IA. El Dow cerró en 51523, con una caída del 3.44%; el S&P 500, en 7353, bajó un 4.36%; y el Nasdaq, en 24315, cayó un 5.52%. Desde el máximo de octubre, retrocede más de un 10% y entra oficialmente en una corrección técnica. El Nasdaq 100 perdió entre 2.3 y 2.4 billones de dólares de capitalización bursátil en una sola sesión. El índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 12.25%, su mayor caída diaria desde 2020.
En las noticias macroeconómicas hay un único hilo conductor:
Los demócratas arrasaron en ambas cámaras, y la regulación de la IA pasó de ser «pura palabrería» a convertirse en un «tema sobre la mesa». Reuters lo expresó sin rodeos: ganar en estados donde crece la oposición a la construcción de nuevos centros de datos equivale a decirle al mercado que se ralentizarán las aprobaciones de estos centros y que habrá que recalcular las cuentas de la inversión de capital en IA. UBS estimó que alrededor del 30% de la capacidad de centros de datos cuya incorporación se prevé para 2028 podría verse afectada por posibles moratorias de construcción. Esto no es una caída de las valoraciones, sino un golpe a la narrativa.
La reacción de los distintos activos fue muy reveladora:
Los chips y la memoria fueron los más afectados: Sandisk cayó un 22%, Micron un 17% y Nvidia un 9%. El dinero se apresuró a salir, pero no desapareció: simplemente se trasladó a otros sitios. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó al 4.83%, con compras de activos refugio; el oro al contado superó los 4113, con una subida cercana al 1%; y el crudo WTI, en cambio, rebotó hasta 90.52, un 2.7% más, porque la fuerte caída del día anterior ya había descontado parte de las noticias negativas. El bitcoin cayó hasta cerca de los 76.000. Entre los activos de riesgo, siempre se vende primero el que tiene mayor liquidez.
Esta noche no se trata de ver quién rebota más, sino de averiguar quién entiende primero cuánto descuento regulatorio merece la IA. No se apresuren a comprar chips en la caída; esperen a que las expectativas sobre las políticas encuentren un ancla. $KORU $SOXL $SKHYNIX
