El soporte y la resistencia son conceptos sencillos. El precio encuentra un nivel que no logra superar, y ese nivel actúa como una especie de barrera. En el caso del soporte, el precio encuentra un «suelo», mientras que, en el caso de la resistencia, encuentra un «techo». Básicamente, puedes pensar en el soporte como una zona de demanda y en la resistencia como una zona de oferta.
Aunque, tradicionalmente, el soporte y la resistencia se representan con líneas, en el mundo real las situaciones no suelen ser tan precisas. Ten en cuenta que los mercados no están regidos por alguna ley física que les impida superar un nivel concreto. Por eso, puede ser más útil pensar en el soporte y la resistencia como zonas. Puedes considerar estas zonas como rangos en un gráfico de precios que probablemente generarán una mayor actividad por parte de los traders.
Veamos un ejemplo de un nivel de soporte. Observa que el precio entró repetidamente en una zona donde se compraba el activo. Se formó un rango de soporte al poner a prueba la zona varias veces. Y como los bajistas (vendedores) no pudieron hacer que el precio bajara más, este finalmente rebotó, lo que podría marcar el inicio de una nueva tendencia alcista.
Veamos ahora un nivel de resistencia. Como podemos observar, el precio estaba en una tendencia bajista. Sin embargo, tras cada rebote, no consiguió superar varias veces la misma zona. El nivel de resistencia se forma porque los alcistas (compradores) no pudieron hacerse con el control del mercado e impulsar el precio al alza, por lo que la tendencia bajista continuó.
Cómo pueden usar los operadores los niveles de soporte y resistencia
Los analistas técnicos utilizan los niveles de soporte y resistencia para identificar zonas de interés en un gráfico de precios. Son niveles en los que podría haber más probabilidades de que se produzca un giro o una pausa en la tendencia subyacente.
La psicología del mercado desempeña un papel muy importante en la formación de los niveles de soporte y resistencia. Los operadores e inversores recuerdan los niveles de precios que anteriormente registraron un mayor interés y actividad de trading. Como muchos operadores pueden estar atentos a los mismos niveles, estas zonas pueden atraer más liquidez. Esto suele convertir las zonas de soporte y resistencia en lugares ideales para que los grandes operadores (o ballenas) abran o cierren posiciones.
El soporte y la resistencia son conceptos clave para aplicar una gestión adecuada del riesgo. La capacidad de identificar estas zonas de forma constante puede ofrecer oportunidades de trading favorables. Por lo general, cuando el precio alcanza una zona de soporte o resistencia, pueden ocurrir dos cosas: rebota y se aleja de la zona, o la atraviesa y continúa en la dirección de la tendencia, posiblemente hasta la siguiente zona de soporte o resistencia.
Abrir una operación cerca de un nivel o una zona de soporte o resistencia puede ser una estrategia beneficiosa. Principalmente, porque el punto de invalidación suele estar relativamente cerca y ahí es donde normalmente colocamos una orden de stop-loss. Si se rompe la zona y la operación queda invalidada, los operadores pueden limitar sus pérdidas y cerrar con una pérdida pequeña. En este sentido, cuanto más lejos esté la entrada de la zona de oferta o demanda, más lejos estará el punto de invalidación.
También hay que tener en cuenta cómo pueden reaccionar estos niveles ante los cambios de contexto. Como regla general, una zona de soporte rota puede convertirse en una zona de resistencia. A la inversa, si se rompe una zona de resistencia, más adelante puede convertirse en un nivel de soporte cuando el precio vuelva a ponerla a prueba. A veces, estos patrones se denominan cambio de polaridad entre soporte y resistencia.
El hecho de que la antigua zona de soporte actúe ahora como resistencia (o viceversa) confirma el patrón. Por tanto, volver a poner a prueba la zona puede ser un momento favorable para abrir una posición.
Otro aspecto que hay que tener en cuenta es la solidez de una zona de soporte o resistencia. Por lo general, cuantas más veces caiga el precio y vuelva a poner a prueba una zona de soporte, más probabilidades habrá de que la rompa a la baja. Del mismo modo, cuantas más veces suba el precio y vuelva a poner a prueba una zona de resistencia, más probabilidades habrá de que la rompa al alza.
Ya hemos visto cómo funcionan el soporte y la resistencia en relación con la acción del precio. Pero ¿qué otros tipos de soporte y resistencia existen? Veamos algunos.
Soporte y resistencia psicológicos
El primer tipo que analizaremos se conoce como soporte y resistencia psicológicos. Estas zonas no tienen por qué corresponderse con ningún patrón técnico, sino que existen por la forma en que la mente humana intenta darle sentido al mundo.
Por si no te habías dado cuenta, vivimos en un mundo increíblemente complejo. Por eso, intentamos simplificarlo inconscientemente para entenderlo mejor, y esto incluye redondear los números. ¿Alguna vez has pensado que te apetece comer 0,7648 de una manzana? ¿O le has pedido a un comerciante 13.678.254 granos de arroz?
En los mercados financieros se produce un efecto similar. Esto es especialmente cierto en el trading de criptomonedas, que utiliza unidades digitales fácilmente divisibles. Comprar un activo a 8,0674 $ y venderlo a 9,9765 $ simplemente no se percibe igual que comprarlo a 8 $ y venderlo a 10 $. Por eso, los números redondos también pueden actuar como soporte o resistencia en un gráfico de precios.
¡Ojalá fuera tan sencillo! Este fenómeno se ha hecho muy conocido con los años. Por eso, algunos operadores pueden intentar adelantarse a las zonas obvias de soporte o resistencia psicológicos. En este caso, adelantarse significa colocar órdenes justo por encima o por debajo de una zona de soporte o resistencia prevista.
Fíjate en el ejemplo de abajo. A medida que el DXY se acerca a 100, algunos operadores colocan órdenes de venta justo por debajo de ese nivel para asegurarse de que se ejecuten. Como muchos operadores esperan que el precio se gire en 100 y muchos se adelantan a ese nivel, el mercado nunca llega a alcanzarlo y se gira justo antes.
Soporte y resistencia de líneas de tendencia
Si has leído nuestro artículo sobre patrones gráficos clásicos, sabrás que estos también actúan como barreras para el precio. En el ejemplo de abajo, un triángulo ascendente mantiene el precio dentro de un rango hasta que el patrón rompe al alza.
Puedes aprovechar estos patrones para identificar zonas de soporte y resistencia que coincidan con líneas de tendencia. Pueden ser especialmente útiles si consigues detectarlos pronto, antes de que el patrón se desarrolle por completo.
Soporte y resistencia de medias móviles
Muchos indicadores también pueden ofrecer soporte o resistencia al interactuar con el precio.
Uno de los ejemplos más sencillos son las medias móviles. Como una media móvil puede actuar como soporte o resistencia para el precio, muchos operadores la utilizan como indicador de la salud general del mercado. Las medias móviles también pueden ser útiles para detectar giros de tendencia o puntos de inflexión.
Soporte y resistencia de Fibonacci
Los niveles trazados con la herramienta de retroceso de Fibonacci también pueden actuar como soporte y resistencia.
En el ejemplo de abajo, el nivel de Fibonacci del 61,8 % actúa como soporte varias veces, mientras que el nivel del 23,6 % actúa como resistencia.
Hemos hablado de qué son el soporte y la resistencia, y de algunos de sus distintos tipos. Pero ¿cuál es la forma más eficaz de crear estrategias de trading en torno a ellos?
Un concepto clave que hay que entender es la confluencia. La confluencia se produce cuando se combinan varias estrategias para crear una sola. Los niveles de soporte y resistencia suelen ser más sólidos cuando coinciden con varias de las categorías que hemos comentado.
Veámoslo con dos ejemplos. ¿Cuál de las posibles zonas de soporte crees que tiene más probabilidades de actuar realmente como soporte?
El soporte 1 coincide con:
una zona de resistencia anterior
una media móvil importante
un nivel de Fibonacci del 61,8 %
un número redondo en el precio
El soporte 2 coincide con:
una zona de resistencia anterior
un número redondo en el precio
Si has estado prestando atención, habrás deducido correctamente que el soporte 1 tiene más probabilidades de sostener el precio. Aunque esto puede ser cierto, el precio también podría atravesarlo con facilidad. La cuestión es que la probabilidad de que actúe como soporte es mayor que en el caso del soporte 2. Dicho esto, no hay garantías en el trading. Aunque los patrones de trading pueden ser útiles, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, así que debes estar preparado para cualquier resultado posible.
Históricamente, las configuraciones confirmadas por varias estrategias e indicadores suelen ofrecer las mejores oportunidades. Algunos operadores que usan la confluencia con éxito pueden ser muy selectivos con las configuraciones en las que entran, y a menudo tienen que esperar mucho. Sin embargo, cuando abren una operación, sus configuraciones suelen funcionar con una alta probabilidad de éxito.
Aun así, siempre es fundamental gestionar el riesgo y proteger tu capital de los movimientos de precios desfavorables. Incluso las configuraciones que parecen más sólidas y tienen los mejores puntos de entrada pueden evolucionar en sentido contrario. Es importante tener en cuenta la posibilidad de que se den varios escenarios para no caer en falsas rupturas ni en trampas alcistas o bajistas.
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