$AAVE
El negocio de préstamos sigue ahí, pero ¿qué pueden obtener realmente quienes poseen el token?
La trampa más fácil al comprar AAVE es ver que el protocolo es grande y dar por hecho que el token tiene que valer mucho. Depositar dinero en el protocolo, que el protocolo gane dinero y que quienes poseen el token obtengan valor son tres cosas distintas, carajo.
Aave busca resolver un problema muy concreto: si tienes criptomonedas pero necesitas efectivo, ¿puedes pedir un préstamo dejando tus criptomonedas como garantía en vez de venderlas? Utiliza pools de fondos en la cadena para conectar la oferta y la demanda de préstamos; los tipos de interés varían según el uso de los fondos, y las posiciones con garantías insuficientes se liquidan. AAVE se ocupa principalmente de la gobernanza: sus titulares pueden votar o delegar su voto en representantes para ajustar parámetros, presupuestos y planes de despliegue. Pedir USDC prestado no significa que primero tengas que comprar AAVE. Esta diferencia es clave.
Tampoco se trata de ofrecer préstamos de crédito a quienes no tienen activos. Los préstamos normales exigen una garantía superior al importe prestado: buscan mejorar la eficiencia con la que se utilizan los activos existentes, pero una caída brusca del mercado también puede provocar la liquidación de la garantía.
¿Qué tamaño tiene el negocio? Según los datos de DefiLlama al 4 de noviembre, hay unos 12.100 millones de dólares en préstamos activos y los ingresos del protocolo rondan los 5,03 millones de dólares en los últimos 30 días. Que haya gente que pide préstamos y paga intereses convence más que repetir en la comunidad cuánto se cree en el proyecto. Pero los ingresos también deben cubrir los gastos operativos y los costes de riesgo, así que no pueden considerarse directamente beneficios para quienes poseen el token.
🤖Lo que realmente genera controversia es la distribución. En abril, el foro de gobernanza informó que, debido al incidente del puente rsETH, las recompras se habían suspendido desde el 19 de abril. Después, la comunidad se dividió entre quienes querían conservar el efectivo y quienes querían reanudar las recompras. En esta ocasión no se ha podido verificar ningún anuncio oficial que confirme que se hayan reanudado, así que no se puede presentar el antiguo presupuesto anual como si implicara compras continuas.
Ahora mismo, AAVE cotiza en torno a los 132,24 dólares, con una subida del 5,04 % en 24 horas. Este rebote aún no demuestra que se haya resuelto el problema de cómo se distribuye el valor.
Durante los próximos tres a seis meses, conviene seguir de cerca la demanda de préstamos, el margen financiero después de gastos y si las recompras se aprueban mediante una asignación formal de fondos y se ejecutan de verdad. Si el negocio se recupera, la exposición al riesgo disminuye y vuelve a generarse demanda del token, la valoración tendrá fundamentos más sólidos. Si solo luce bien el volumen de depósitos, pero los ingresos siguen sin llegar a los titulares del token, quizá lo único que se compre sea una ruidosa cuota de gobernanza.
Un protocolo útil merece ser estudiado; aún más importante es preguntar qué se obtiene al poseer su token. ¡¡
#AAVE #DeFi
El negocio de préstamos sigue ahí, pero ¿qué pueden obtener realmente quienes poseen el token?
La trampa más fácil al comprar AAVE es ver que el protocolo es grande y dar por hecho que el token tiene que valer mucho. Depositar dinero en el protocolo, que el protocolo gane dinero y que quienes poseen el token obtengan valor son tres cosas distintas, carajo.
Aave busca resolver un problema muy concreto: si tienes criptomonedas pero necesitas efectivo, ¿puedes pedir un préstamo dejando tus criptomonedas como garantía en vez de venderlas? Utiliza pools de fondos en la cadena para conectar la oferta y la demanda de préstamos; los tipos de interés varían según el uso de los fondos, y las posiciones con garantías insuficientes se liquidan. AAVE se ocupa principalmente de la gobernanza: sus titulares pueden votar o delegar su voto en representantes para ajustar parámetros, presupuestos y planes de despliegue. Pedir USDC prestado no significa que primero tengas que comprar AAVE. Esta diferencia es clave.
Tampoco se trata de ofrecer préstamos de crédito a quienes no tienen activos. Los préstamos normales exigen una garantía superior al importe prestado: buscan mejorar la eficiencia con la que se utilizan los activos existentes, pero una caída brusca del mercado también puede provocar la liquidación de la garantía.
¿Qué tamaño tiene el negocio? Según los datos de DefiLlama al 4 de noviembre, hay unos 12.100 millones de dólares en préstamos activos y los ingresos del protocolo rondan los 5,03 millones de dólares en los últimos 30 días. Que haya gente que pide préstamos y paga intereses convence más que repetir en la comunidad cuánto se cree en el proyecto. Pero los ingresos también deben cubrir los gastos operativos y los costes de riesgo, así que no pueden considerarse directamente beneficios para quienes poseen el token.
🤖Lo que realmente genera controversia es la distribución. En abril, el foro de gobernanza informó que, debido al incidente del puente rsETH, las recompras se habían suspendido desde el 19 de abril. Después, la comunidad se dividió entre quienes querían conservar el efectivo y quienes querían reanudar las recompras. En esta ocasión no se ha podido verificar ningún anuncio oficial que confirme que se hayan reanudado, así que no se puede presentar el antiguo presupuesto anual como si implicara compras continuas.
Ahora mismo, AAVE cotiza en torno a los 132,24 dólares, con una subida del 5,04 % en 24 horas. Este rebote aún no demuestra que se haya resuelto el problema de cómo se distribuye el valor.
Durante los próximos tres a seis meses, conviene seguir de cerca la demanda de préstamos, el margen financiero después de gastos y si las recompras se aprueban mediante una asignación formal de fondos y se ejecutan de verdad. Si el negocio se recupera, la exposición al riesgo disminuye y vuelve a generarse demanda del token, la valoración tendrá fundamentos más sólidos. Si solo luce bien el volumen de depósitos, pero los ingresos siguen sin llegar a los titulares del token, quizá lo único que se compre sea una ruidosa cuota de gobernanza.
Un protocolo útil merece ser estudiado; aún más importante es preguntar qué se obtiene al poseer su token. ¡¡
#AAVE #DeFi