El índice coreano volvió a activar el cortacircuitos en la sesión matutina. ¿Qué está descontando el mercado?
Hoy, la sesión en Corea del Sur estuvo a punto de parecer un desplome desde primera hora. El KOSPI llegó a caer un 5,2%, hasta los 5386 puntos, y se activó directamente el cortacircuitos SIDECAR. SK Hynix llegó a perder un 9% y Samsung, un 7%.
El detonante fue la victoria aplastante del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de mandato y el giro de Texas hacia los demócratas. Las expectativas de un endurecimiento de las autorizaciones para centros de datos hicieron tambalearse la tesis del hardware de IA. Los inversores extranjeros registraron ventas netas por valor de 2,5 billones de wones durante toda la jornada, y salieron con mucha decisión.
Hoy Goldman Sachs recomendó directamente «comprar proveedores de servicios en la nube y vender semiconductores». La lógica es muy clara: si se bloquean las autorizaciones para centros de datos, la capacidad de computación se vuelve escasa; los proveedores de la nube pueden subir precios, gastar menos en inversiones de capital y recomprar acciones, mientras que las expectativas de pedidos de chips se rebajan.
En cuanto a la estrategia, el rebote del hardware de IA es una oportunidad para reducir posiciones, no para aumentarlas.
Hasta que se materialicen los riesgos regulatorios, cada rebote de los semiconductores es una oportunidad para que se libere la presión vendedora. No uses «ya ha caído mucho» como motivo para comprar. El software de internet, en cambio, merece atención, pero no compres todo el sector a ciegas: Kakao subió hoy más de un 9% gracias a sus resultados y a una recompra de acciones por valor de 150.000 millones de wones. Aquí habla el dinero de la propia empresa, no la beta del sector. Naver, que suele moverse con el índice, tiene un potencial de rebote limitado.
La recuperación del hardware de IA es una recuperación de la liquidez; la del software de internet sí responde a los fundamentos de cada empresa. Gestiona bien tus posiciones: no apuestes por un giro en los semiconductores y busca en el software compañías que estén respaldando sus palabras con dinero contante y sonante. $KORU $SKHY $SKHYNIX
Hoy, la sesión en Corea del Sur estuvo a punto de parecer un desplome desde primera hora. El KOSPI llegó a caer un 5,2%, hasta los 5386 puntos, y se activó directamente el cortacircuitos SIDECAR. SK Hynix llegó a perder un 9% y Samsung, un 7%.
El detonante fue la victoria aplastante del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de mandato y el giro de Texas hacia los demócratas. Las expectativas de un endurecimiento de las autorizaciones para centros de datos hicieron tambalearse la tesis del hardware de IA. Los inversores extranjeros registraron ventas netas por valor de 2,5 billones de wones durante toda la jornada, y salieron con mucha decisión.
Hoy Goldman Sachs recomendó directamente «comprar proveedores de servicios en la nube y vender semiconductores». La lógica es muy clara: si se bloquean las autorizaciones para centros de datos, la capacidad de computación se vuelve escasa; los proveedores de la nube pueden subir precios, gastar menos en inversiones de capital y recomprar acciones, mientras que las expectativas de pedidos de chips se rebajan.
En cuanto a la estrategia, el rebote del hardware de IA es una oportunidad para reducir posiciones, no para aumentarlas.
Hasta que se materialicen los riesgos regulatorios, cada rebote de los semiconductores es una oportunidad para que se libere la presión vendedora. No uses «ya ha caído mucho» como motivo para comprar. El software de internet, en cambio, merece atención, pero no compres todo el sector a ciegas: Kakao subió hoy más de un 9% gracias a sus resultados y a una recompra de acciones por valor de 150.000 millones de wones. Aquí habla el dinero de la propia empresa, no la beta del sector. Naver, que suele moverse con el índice, tiene un potencial de rebote limitado.
La recuperación del hardware de IA es una recuperación de la liquidez; la del software de internet sí responde a los fundamentos de cada empresa. Gestiona bien tus posiciones: no apuestes por un giro en los semiconductores y busca en el software compañías que estén respaldando sus palabras con dinero contante y sonante. $KORU $SKHY $SKHYNIX
