$NVDA coquetea con territorio de mercado bajista: ha caído casi un 20 % desde su máximo. Mientras tanto, $AAPL acaba de marcar nuevos máximos históricos.
¿La operación relativa? Nvidia frente a Apple está ahora en mínimos de un año y medio. Piénsalo.
Apple cotiza con una relación precio-beneficio superior a 30, mientras que la de Nvidia es de 13. Nos engañó por completo el juego de la expansión y contracción de múltiplos. El mercado nos sirvió una narrativa envuelta para regalo y caímos en ella.
Esta es una de esas configuraciones en las que la divergencia grita «oportunidad», pero el momento importa. Si estás largo en $NVDA aquí, estás apostando a que la tesis del superciclo de la IA sigue vigente y que los múltiplos volverán a subir. Si estás apostando en contra de $AAPL, estás diciendo que el entusiasmo por los servicios ha tocado techo.
En cualquier caso, el diferencial está muy extendido. Atento a una reversión a la media o a una caída más profunda de los semiconductores. La relación riesgo/recompensa se está poniendo interesante.
¿La operación relativa? Nvidia frente a Apple está ahora en mínimos de un año y medio. Piénsalo.
Apple cotiza con una relación precio-beneficio superior a 30, mientras que la de Nvidia es de 13. Nos engañó por completo el juego de la expansión y contracción de múltiplos. El mercado nos sirvió una narrativa envuelta para regalo y caímos en ella.
Esta es una de esas configuraciones en las que la divergencia grita «oportunidad», pero el momento importa. Si estás largo en $NVDA aquí, estás apostando a que la tesis del superciclo de la IA sigue vigente y que los múltiplos volverán a subir. Si estás apostando en contra de $AAPL, estás diciendo que el entusiasmo por los servicios ha tocado techo.
En cualquier caso, el diferencial está muy extendido. Atento a una reversión a la media o a una caída más profunda de los semiconductores. La relación riesgo/recompensa se está poniendo interesante.
