La mayor prueba macroeconómica de esta semana: viernes 6 de noviembre, 8:30 a. m. ET
Lo que sabemos, según el BLS y la Fed:
Septiembre (último dato confirmado):
NFP: solo +29.000; muy por debajo de los ∼90.000 esperados
Desempleo: 4,2 %
Crecimiento salarial: 3,0 % interanual; se está moderando
Revisiones: julio y agosto se revisaron a la baja en un total de 60.000
Previsión de octubre, según la encuesta de Bloomberg:
NFP previsto: +60.000 a +65.000
Desempleo previsto: 4,2 %, sin cambios
El punto de equilibrio está ahora cerca de 0-45.000 (KPMG), debido a las jubilaciones y a la menor inmigración; por eso, incluso 60.000 NO es una cifra débil
Postura de la Fed: reunión del 28 de octubre:
La Fed MANTUVO las tasas en 3,75 % - 4,00 %; votación 10-2
Dos disidentes querían una SUBIDA, no un recorte: Cook y Hammack
La Fed calificó el crecimiento de «sólido» y dijo que la inflación «sigue elevada»
Inflación de septiembre: 3,7 %, casi el doble del objetivo del 2 % de la Fed
Precios del mercado AHORA, según CME FedWatch / Kalshi, 4 de noviembre:*
FOMC del 8-9 de diciembre: ∼77-78 % de probabilidad de una SUBIDA de 25 pb
Mantener: ∼24 %
Recorte: solo ∼1 %
Esto supone un giro total respecto a hace 3 semanas, cuando el mercado asignaba un 90 % de probabilidad a un recorte
Por qué los recortes parecen IMPROBABLES ahora mismo:
1. JOLTS de septiembre: las vacantes laborales SALTARON a 7,52 M frente a los 7,15 M esperados; máximo de 4 meses
2. Las renuncias aumentaron a 3,36 M, el nivel más alto desde marzo de 2025; los trabajadores tienen confianza
3. Los despidos cayeron a su nivel más bajo desde marzo de 2025
4. PMI manufacturero de octubre: 55,5; segundo nivel más alto en 4 años
5. Solicitudes iniciales: 194.000, cerca del nivel más bajo desde 1969; 7 semanas por debajo de 200.000
Un mercado con pocas contrataciones y pocos despidos: pierde impulso, pero NO se está quebrando.
3 escenarios para el viernes:
🟥 NFP CALIENTE, >100.000 + salarios firmes = subida asegurada. USD al alza, rendimientos al alza, presión sobre BTC / ETH.
🟡 EN LÍNEA, 55.000-65.000 = la Fed mantiene la cautela. Continúa la política de tasas altas por más tiempo. Criptomonedas volátiles.
🟢 NFP DÉBIL, <30.000 + desempleo del 4,3 % = vuelven las conversaciones sobre recortes. Caen los rendimientos; repunte de alivio de BTC. Pero un dato débil ≠ un recorte.
Mi opinión:
Los RECORTES de tasas siguen siendo posibles en 2027, pero NO en diciembre, a menos que el dato del viernes sea muy débil Y el IPC del 10 de noviembre se enfríe. Ahora mismo, la Fed depende de los datos; no tiene una postura moderada.
No apuestes por los recortes. Opera según la reacción.
Fuente: BLS, comunicado de la Fed del 28 de octubre, Bloomberg, CME FedWatch del 4 de noviembre
#USOctoberNFP #Fed #Bitcoin #BinancePick #EarningsSeason
$BTC $ETH $BNB
#USOctoberNFP-AreRateCutsStillPossible
Lo que sabemos, según el BLS y la Fed:
Septiembre (último dato confirmado):
NFP: solo +29.000; muy por debajo de los ∼90.000 esperados
Desempleo: 4,2 %
Crecimiento salarial: 3,0 % interanual; se está moderando
Revisiones: julio y agosto se revisaron a la baja en un total de 60.000
Previsión de octubre, según la encuesta de Bloomberg:
NFP previsto: +60.000 a +65.000
Desempleo previsto: 4,2 %, sin cambios
El punto de equilibrio está ahora cerca de 0-45.000 (KPMG), debido a las jubilaciones y a la menor inmigración; por eso, incluso 60.000 NO es una cifra débil
Postura de la Fed: reunión del 28 de octubre:
La Fed MANTUVO las tasas en 3,75 % - 4,00 %; votación 10-2
Dos disidentes querían una SUBIDA, no un recorte: Cook y Hammack
La Fed calificó el crecimiento de «sólido» y dijo que la inflación «sigue elevada»
Inflación de septiembre: 3,7 %, casi el doble del objetivo del 2 % de la Fed
Precios del mercado AHORA, según CME FedWatch / Kalshi, 4 de noviembre:*
FOMC del 8-9 de diciembre: ∼77-78 % de probabilidad de una SUBIDA de 25 pb
Mantener: ∼24 %
Recorte: solo ∼1 %
Esto supone un giro total respecto a hace 3 semanas, cuando el mercado asignaba un 90 % de probabilidad a un recorte
Por qué los recortes parecen IMPROBABLES ahora mismo:
1. JOLTS de septiembre: las vacantes laborales SALTARON a 7,52 M frente a los 7,15 M esperados; máximo de 4 meses
2. Las renuncias aumentaron a 3,36 M, el nivel más alto desde marzo de 2025; los trabajadores tienen confianza
3. Los despidos cayeron a su nivel más bajo desde marzo de 2025
4. PMI manufacturero de octubre: 55,5; segundo nivel más alto en 4 años
5. Solicitudes iniciales: 194.000, cerca del nivel más bajo desde 1969; 7 semanas por debajo de 200.000
Un mercado con pocas contrataciones y pocos despidos: pierde impulso, pero NO se está quebrando.
3 escenarios para el viernes:
🟥 NFP CALIENTE, >100.000 + salarios firmes = subida asegurada. USD al alza, rendimientos al alza, presión sobre BTC / ETH.
🟡 EN LÍNEA, 55.000-65.000 = la Fed mantiene la cautela. Continúa la política de tasas altas por más tiempo. Criptomonedas volátiles.
🟢 NFP DÉBIL, <30.000 + desempleo del 4,3 % = vuelven las conversaciones sobre recortes. Caen los rendimientos; repunte de alivio de BTC. Pero un dato débil ≠ un recorte.
Mi opinión:
Los RECORTES de tasas siguen siendo posibles en 2027, pero NO en diciembre, a menos que el dato del viernes sea muy débil Y el IPC del 10 de noviembre se enfríe. Ahora mismo, la Fed depende de los datos; no tiene una postura moderada.
No apuestes por los recortes. Opera según la reacción.
Fuente: BLS, comunicado de la Fed del 28 de octubre, Bloomberg, CME FedWatch del 4 de noviembre
#USOctoberNFP #Fed #Bitcoin #BinancePick #EarningsSeason
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#USOctoberNFP-AreRateCutsStillPossible