Estuve actualizando las noticias toda la noche.
Al cierre, todavía estaba de buen ánimo.
El Nasdaq subió un 0,83 %; por fin las tecnológicas dejaron de caer.
Pero en solo una hora tras el cierre, todo se dio la vuelta: Ossoff retuvo Georgia y Cooper dio la vuelta a Carolina del Norte.
En Kalshi, las probabilidades eran del 97 % para la Cámara de Representantes y del 90 % para el Senado. Los futuros del Nasdaq se desplomaron un 1,6 %.
Todo cambió demasiado rápido.
//
Que la Cámara de Representantes pasara a manos demócratas ya estaba descontado antes de las elecciones; no sorprendió a nadie.
Lo que el mercado realmente estaba asimilando anoche era el Senado.
Con ambas cámaras bajo control demócrata, se abre por completo la vía legislativa: restricciones a los centros de datos, regulación de la IA, subida de impuestos... medidas que antes se quedaban atascadas en el Senado ahora podrían completar todo el proceso.
AMD presentó anoche unos resultados espectaculares y llegó a subir dos dígitos en las operaciones posteriores al cierre, pero el mercado la arrastró hacia abajo y solo le quedó una subida del 4 %.
Esto me dejó completamente desconcertado. El problema no es AMD.
En una hora se reescribieron las expectativas políticas para todo el sector de la IA.
En cambio, las acciones solares subieron: el Invesco Solar ETF avanzó un 3,5 % tras el cierre.
El dinero no miente.
En una sola noche quedó claro quién sale ganando y quién perdiendo: Bitcoin cayó por debajo de los 77.000.
Tras las elecciones de 2024, las criptomonedas subieron gracias a las expectativas favorables a los republicanos: la ley CLARITY, menos restricciones regulatorias y un cambio de rumbo de la SEC.
Todo dependía de esas expectativas.
Ahora toca rebajarlas. Una caída del 2 % no es gran cosa,
pero si el Senado realmente cambia de manos, todavía podría haber más caídas.
Mi impresión: las fluctuaciones tras el cierre en la noche electoral son una reacción exagerada siete u ocho veces de cada diez.
Todavía se están contando los votos y muchos estados no han terminado de informar los resultados, pero esta vez hay una variable distinta a la de años anteriores:
IA, IA, IA.
En otras elecciones, los cambios de poder afectaban las expectativas regulatorias de los sectores tradicionales. Esta vez el golpe llegó directamente al sector más concurrido de los últimos dos años. Si hoy se confirma que ambas cámaras pasan a manos demócratas, las tecnológicas tendrán que volver a ajustar sus valoraciones por el riesgo político.
Los fundamentales no han empeorado.
Pero quizá ya no continúe el impulso favorable de las políticas que antes dábamos por hecho.
Como era de esperar, anoche dormí mal.
#美股财报季来袭
Al cierre, todavía estaba de buen ánimo.
El Nasdaq subió un 0,83 %; por fin las tecnológicas dejaron de caer.
Pero en solo una hora tras el cierre, todo se dio la vuelta: Ossoff retuvo Georgia y Cooper dio la vuelta a Carolina del Norte.
En Kalshi, las probabilidades eran del 97 % para la Cámara de Representantes y del 90 % para el Senado. Los futuros del Nasdaq se desplomaron un 1,6 %.
Todo cambió demasiado rápido.
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Que la Cámara de Representantes pasara a manos demócratas ya estaba descontado antes de las elecciones; no sorprendió a nadie.
Lo que el mercado realmente estaba asimilando anoche era el Senado.
Con ambas cámaras bajo control demócrata, se abre por completo la vía legislativa: restricciones a los centros de datos, regulación de la IA, subida de impuestos... medidas que antes se quedaban atascadas en el Senado ahora podrían completar todo el proceso.
AMD presentó anoche unos resultados espectaculares y llegó a subir dos dígitos en las operaciones posteriores al cierre, pero el mercado la arrastró hacia abajo y solo le quedó una subida del 4 %.
Esto me dejó completamente desconcertado. El problema no es AMD.
En una hora se reescribieron las expectativas políticas para todo el sector de la IA.
En cambio, las acciones solares subieron: el Invesco Solar ETF avanzó un 3,5 % tras el cierre.
El dinero no miente.
En una sola noche quedó claro quién sale ganando y quién perdiendo: Bitcoin cayó por debajo de los 77.000.
Tras las elecciones de 2024, las criptomonedas subieron gracias a las expectativas favorables a los republicanos: la ley CLARITY, menos restricciones regulatorias y un cambio de rumbo de la SEC.
Todo dependía de esas expectativas.
Ahora toca rebajarlas. Una caída del 2 % no es gran cosa,
pero si el Senado realmente cambia de manos, todavía podría haber más caídas.
Mi impresión: las fluctuaciones tras el cierre en la noche electoral son una reacción exagerada siete u ocho veces de cada diez.
Todavía se están contando los votos y muchos estados no han terminado de informar los resultados, pero esta vez hay una variable distinta a la de años anteriores:
IA, IA, IA.
En otras elecciones, los cambios de poder afectaban las expectativas regulatorias de los sectores tradicionales. Esta vez el golpe llegó directamente al sector más concurrido de los últimos dos años. Si hoy se confirma que ambas cámaras pasan a manos demócratas, las tecnológicas tendrán que volver a ajustar sus valoraciones por el riesgo político.
Los fundamentales no han empeorado.
Pero quizá ya no continúe el impulso favorable de las políticas que antes dábamos por hecho.
Como era de esperar, anoche dormí mal.
#美股财报季来袭