Las probabilidades macroeconómicas de EE. UU. acaban de dar un vuelco drástico, y rápido.
Octubre empezó con una probabilidad de crecimiento al alza del 22%, la más baja de todas las principales regiones seguidas. ¿Y ahora? 41%.
Las probabilidades de inflación se desplomaron aún más. Pasaron del 58% el 28 de octubre al 27% una semana después. Las líneas se cruzaron en Halloween.
Tres catalizadores:
• El crudo Brent cayó de $118 a $104 en dos sesiones después de que Teherán señalara su disposición a negociar
• Los costos de transporte y los márgenes de refinación ya empiezan a bajar: las tarifas de los buques cisterna y los diferenciales de la gasolina alcanzaron su máximo
• Los efectos de calendario empiezan a hacerse sentir: en noviembre, el repunte energético del año pasado empieza a salir de la base de comparación
Cambio de régimen en marcha. El entorno «tipo QE» (crecimiento al alza, inflación a la baja, abundante liquidez) está ahora en el 35%. El «QE de pato cojo» (el panorama estanflacionario que dominó desde septiembre) cayó del 28% al 13% en una semana.
¿La última vez que la probabilidad de crecimiento de EE. UU. cambió tan bruscamente? En marzo. Anticipó en seis semanas el repunte de abril.
El impulso de la renta variable aún no se ha puesto al día. Ahí está la oportunidad.
Esta es la ventaja: anticiparse al giro antes de que aparezca en la próxima publicación del IPC. Probabilidades de crecimiento, inflación y liquidez actualizadas a diario en EE. UU., la eurozona, el Reino Unido, China y la India, además de un modelo de regímenes y datos de posicionamiento.
La macroeconomía está cambiando. La pregunta es si estás posicionado para lo que viene o si todavía estás librando la última guerra.
Octubre empezó con una probabilidad de crecimiento al alza del 22%, la más baja de todas las principales regiones seguidas. ¿Y ahora? 41%.
Las probabilidades de inflación se desplomaron aún más. Pasaron del 58% el 28 de octubre al 27% una semana después. Las líneas se cruzaron en Halloween.
Tres catalizadores:
• El crudo Brent cayó de $118 a $104 en dos sesiones después de que Teherán señalara su disposición a negociar
• Los costos de transporte y los márgenes de refinación ya empiezan a bajar: las tarifas de los buques cisterna y los diferenciales de la gasolina alcanzaron su máximo
• Los efectos de calendario empiezan a hacerse sentir: en noviembre, el repunte energético del año pasado empieza a salir de la base de comparación
Cambio de régimen en marcha. El entorno «tipo QE» (crecimiento al alza, inflación a la baja, abundante liquidez) está ahora en el 35%. El «QE de pato cojo» (el panorama estanflacionario que dominó desde septiembre) cayó del 28% al 13% en una semana.
¿La última vez que la probabilidad de crecimiento de EE. UU. cambió tan bruscamente? En marzo. Anticipó en seis semanas el repunte de abril.
El impulso de la renta variable aún no se ha puesto al día. Ahí está la oportunidad.
Esta es la ventaja: anticiparse al giro antes de que aparezca en la próxima publicación del IPC. Probabilidades de crecimiento, inflación y liquidez actualizadas a diario en EE. UU., la eurozona, el Reino Unido, China y la India, además de un modelo de regímenes y datos de posicionamiento.
La macroeconomía está cambiando. La pregunta es si estás posicionado para lo que viene o si todavía estás librando la última guerra.