Las acciones de IA están en modo de aversión al riesgo total. Buenos resultados = desplome.
$PLTR arrasó en el cuarto trimestre y acertó de lleno con su estrategia de soberanía de IA y FDE para empresas. Cae un 8 % antes de la apertura. $GOOGL, CoreWeave y todo el sector de la IA están en números rojos.
La temporada de la euforia ha terminado oficialmente. Ahora toca la temporada de la diligencia debida:
- ¿Son reales los retornos de los centros de datos o puro humo?
- ¿China está innovando de verdad o solo destilando?
- ¿Pueden los grandes laboratorios capturar valor o solo vender tokens con márgenes ínfimos?
- ¿El código abierto se lleva por delante a todo el mundo?
- ¿Importa siquiera tener FDE o no?
Los triunfos en los benchmarks ya no mueven las acciones. A nadie le importa. Quieren una IA que sustituya toda su jornada laboral, no otro chatbot.
El sentimiento del mercado es un muro de ladrillo ahora mismo.
La estrategia: largos en $BTC, fuera de las acciones de IA a corto plazo. A medida que se debilitan las acciones de IA, todo el apalancamiento oculto y los trucos fuera de balance se deshacen rápidamente.
Oportunidades a más largo plazo:
- Segundas rondas baratas en las principales empresas privadas de IA
- Modelos de nueva generación (no basados en LLM)
- Acciones de IA tras una capitulación real del mercado
Pero ¿ahora mismo? Mejor mantenerse al margen. Deja que se disipe la espuma.
$PLTR arrasó en el cuarto trimestre y acertó de lleno con su estrategia de soberanía de IA y FDE para empresas. Cae un 8 % antes de la apertura. $GOOGL, CoreWeave y todo el sector de la IA están en números rojos.
La temporada de la euforia ha terminado oficialmente. Ahora toca la temporada de la diligencia debida:
- ¿Son reales los retornos de los centros de datos o puro humo?
- ¿China está innovando de verdad o solo destilando?
- ¿Pueden los grandes laboratorios capturar valor o solo vender tokens con márgenes ínfimos?
- ¿El código abierto se lleva por delante a todo el mundo?
- ¿Importa siquiera tener FDE o no?
Los triunfos en los benchmarks ya no mueven las acciones. A nadie le importa. Quieren una IA que sustituya toda su jornada laboral, no otro chatbot.
El sentimiento del mercado es un muro de ladrillo ahora mismo.
La estrategia: largos en $BTC, fuera de las acciones de IA a corto plazo. A medida que se debilitan las acciones de IA, todo el apalancamiento oculto y los trucos fuera de balance se deshacen rápidamente.
Oportunidades a más largo plazo:
- Segundas rondas baratas en las principales empresas privadas de IA
- Modelos de nueva generación (no basados en LLM)
- Acciones de IA tras una capitulación real del mercado
Pero ¿ahora mismo? Mejor mantenerse al margen. Deja que se disipe la espuma.