Los fondos ya han entrado en los sectores defensivos
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老腊肉-kevin
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#纳斯达克100指数进入调整区间 Las acciones estadounidenses de IA se desploman y Coca-Cola alcanza máximos históricos. ¿De verdad terminó el auge bursátil de la IA?
Anoche, mientras seguía el mercado, el Nasdaq llegó a subir un 1,4%, pero cerró con una caída del 1,07%, en 25164. El S&P 500 bajó un 0,51%, mientras que el Dow Jones, por el contrario, subió un 0,41%.
Lo más llamativo fueron las acciones de clase B de Berkshire Hathaway: durante la sesión llegaron a tocar los 557.59 dólares, un máximo histórico. Coca-Cola acumula una subida superior al 36% en lo que va de año y ha superado a un montón de gigantes tecnológicos. El dinero no ha salido del mercado: se ha retirado del hardware de IA y se ha refugiado en algo llamado «certeza».
Entonces, ¿terminó el auge bursátil de la IA? Mi respuesta: la narrativa sigue viva, pero se ha liquidado la antigua lógica de valoración. Según datos de Morgan Stanley, la exposición de los fondos de cobertura a la IA ha caído a «infraponderada», por primera vez desde principios de 2023.
El Nasdaq cayó un 5,3% en octubre. El mercado se hace la misma pregunta: ¿cuándo se verán los beneficios de unos gastos de capital cercanos al billón de dólares al año? No es que se haya agotado la historia de la IA, sino que se ha cerrado la etapa de «mirar solo las perspectivas y no las cuentas».
¿Cuándo volverá el dinero? Hay que fijarse en dos cosas.
Primero, los resultados de Nvidia del 17 de noviembre. Wolfe dijo directamente que este es un momento clave para que el auge bursátil de la IA «recupere el favor del mercado».
Segundo, si los inversores se atreverán a volver a asumir riesgos una vez publicados los datos de empleo no agrícola y celebradas las elecciones de medio mandato. Ackman ya está diciendo que «Wall Street sobreestima los costes y subestima la curva de beneficios»; Deutsche Bank también ha elevado su recomendación sobre las acciones tecnológicas de «neutral» a «sobreponderar». Pero todas estas son opiniones de quienes se adelantan al cambio.
Que las acciones de la vieja guardia alcancen máximos no significa que el estilo de inversión haya cambiado para siempre. Antes de que estén claras las cuentas de la IA, el dinero busca primero un lugar donde pueda dormir tranquilo. No voy a perseguir las acciones de Coca-Cola ni tengo prisa por comprar acciones de IA a la baja. Esperaré a que se revele la carta de Nvidia. $KO $BRKB $SOXL
Anoche, mientras seguía el mercado, el Nasdaq llegó a subir un 1,4%, pero cerró con una caída del 1,07%, en 25164. El S&P 500 bajó un 0,51%, mientras que el Dow Jones, por el contrario, subió un 0,41%.
Lo más llamativo fueron las acciones de clase B de Berkshire Hathaway: durante la sesión llegaron a tocar los 557.59 dólares, un máximo histórico. Coca-Cola acumula una subida superior al 36% en lo que va de año y ha superado a un montón de gigantes tecnológicos. El dinero no ha salido del mercado: se ha retirado del hardware de IA y se ha refugiado en algo llamado «certeza».
Entonces, ¿terminó el auge bursátil de la IA? Mi respuesta: la narrativa sigue viva, pero se ha liquidado la antigua lógica de valoración. Según datos de Morgan Stanley, la exposición de los fondos de cobertura a la IA ha caído a «infraponderada», por primera vez desde principios de 2023.
El Nasdaq cayó un 5,3% en octubre. El mercado se hace la misma pregunta: ¿cuándo se verán los beneficios de unos gastos de capital cercanos al billón de dólares al año? No es que se haya agotado la historia de la IA, sino que se ha cerrado la etapa de «mirar solo las perspectivas y no las cuentas».
¿Cuándo volverá el dinero? Hay que fijarse en dos cosas.
Primero, los resultados de Nvidia del 17 de noviembre. Wolfe dijo directamente que este es un momento clave para que el auge bursátil de la IA «recupere el favor del mercado».
Segundo, si los inversores se atreverán a volver a asumir riesgos una vez publicados los datos de empleo no agrícola y celebradas las elecciones de medio mandato. Ackman ya está diciendo que «Wall Street sobreestima los costes y subestima la curva de beneficios»; Deutsche Bank también ha elevado su recomendación sobre las acciones tecnológicas de «neutral» a «sobreponderar». Pero todas estas son opiniones de quienes se adelantan al cambio.
Que las acciones de la vieja guardia alcancen máximos no significa que el estilo de inversión haya cambiado para siempre. Antes de que estén claras las cuentas de la IA, el dinero busca primero un lugar donde pueda dormir tranquilo. No voy a perseguir las acciones de Coca-Cola ni tengo prisa por comprar acciones de IA a la baja. Esperaré a que se revele la carta de Nvidia. $KO $BRKB $SOXL
