AMD: perspectivas antes de los resultados. Es probable que las cifras cumplan las expectativas, pero la cotización dependerá de las previsiones y de MI450
La conferencia telefónica será el 4 de noviembre, alrededor de las 6:00 a. m., hora de Pekín. El mercado de opciones apuesta por una fluctuación de aproximadamente ±9% tras los resultados.
【Expectativas del mercado】
· Ingresos del tercer trimestre: unos 13.090 millones de dólares (+41% interanual); BPA: unos 1,95 dólares
· Centros de datos: unos 8.270 millones (+90% interanual, aproximadamente)
· Ingresos previstos para el cuarto trimestre: unos 16.300 millones; Jefferies es más optimista y prevé 17.000 millones
· Previsión consensuada para los centros de datos en 2027: unos 70.000 millones; las instituciones más optimistas prevén entre 74.000 y 75.000 millones
· En los últimos tres trimestres, los ingresos reales suelen superar las previsiones entre un 3% y un 7%
【Tres factores que determinarán si la acción sube o baja】
1️⃣ Si los racks MI450/Helios aumentan considerablemente su volumen en el cuarto trimestre según lo previsto (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Si las previsiones para el cuarto trimestre superan claramente los 16.300 millones (Intel cayó un 25% en una sola sesión la semana pasada debido a unas previsiones decepcionantes)
3️⃣ Margen bruto: los nuevos GPU suelen tener márgenes más bajos al inicio del aumento de producción, a lo que se suma el encarecimiento de la memoria
【Opiniones en Twitter】
Alcistas: desde el máximo de octubre, de 659, cayó hasta unos 467, un retroceso de casi el 30%. Las malas expectativas ya están descontadas, por lo que es buen momento para comprar antes de los resultados; subía alrededor de un 2,5% antes de la apertura
Bajistas: malos resultados de Intel, debilitamiento del mercado de PC y valoración elevada; Apple y Palantir superaron las expectativas, pero sus acciones cayeron: «superar las expectativas no significa que la acción vaya a subir»
Análisis técnico: entre 470 y 480 está la línea de tendencia alcista de largo plazo; si la rompe a la baja, el siguiente nivel sería 440
【Mi opinión】
Las expectativas ya se han rebajado. Si las previsiones superan el listón y se confirma el aumento de producción de MI450, hay bastante margen para un rebote; si las previsiones son tibias o cae el margen bruto, con el sentimiento actual es fácil que la acción siga desplomándose. Esta también es la primera gran prueba para saber si el gasto de capital en IA puede traducirse en ingresos, y tendrá un impacto directo en Nvidia y en todo el sector de los semiconductores.
Esto no constituye una recomendación de inversión. DYOR.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA
La conferencia telefónica será el 4 de noviembre, alrededor de las 6:00 a. m., hora de Pekín. El mercado de opciones apuesta por una fluctuación de aproximadamente ±9% tras los resultados.
【Expectativas del mercado】
· Ingresos del tercer trimestre: unos 13.090 millones de dólares (+41% interanual); BPA: unos 1,95 dólares
· Centros de datos: unos 8.270 millones (+90% interanual, aproximadamente)
· Ingresos previstos para el cuarto trimestre: unos 16.300 millones; Jefferies es más optimista y prevé 17.000 millones
· Previsión consensuada para los centros de datos en 2027: unos 70.000 millones; las instituciones más optimistas prevén entre 74.000 y 75.000 millones
· En los últimos tres trimestres, los ingresos reales suelen superar las previsiones entre un 3% y un 7%
【Tres factores que determinarán si la acción sube o baja】
1️⃣ Si los racks MI450/Helios aumentan considerablemente su volumen en el cuarto trimestre según lo previsto (OpenAI, Meta, Microsoft, Oracle)
2️⃣ Si las previsiones para el cuarto trimestre superan claramente los 16.300 millones (Intel cayó un 25% en una sola sesión la semana pasada debido a unas previsiones decepcionantes)
3️⃣ Margen bruto: los nuevos GPU suelen tener márgenes más bajos al inicio del aumento de producción, a lo que se suma el encarecimiento de la memoria
【Opiniones en Twitter】
Alcistas: desde el máximo de octubre, de 659, cayó hasta unos 467, un retroceso de casi el 30%. Las malas expectativas ya están descontadas, por lo que es buen momento para comprar antes de los resultados; subía alrededor de un 2,5% antes de la apertura
Bajistas: malos resultados de Intel, debilitamiento del mercado de PC y valoración elevada; Apple y Palantir superaron las expectativas, pero sus acciones cayeron: «superar las expectativas no significa que la acción vaya a subir»
Análisis técnico: entre 470 y 480 está la línea de tendencia alcista de largo plazo; si la rompe a la baja, el siguiente nivel sería 440
【Mi opinión】
Las expectativas ya se han rebajado. Si las previsiones superan el listón y se confirma el aumento de producción de MI450, hay bastante margen para un rebote; si las previsiones son tibias o cae el margen bruto, con el sentimiento actual es fácil que la acción siga desplomándose. Esta también es la primera gran prueba para saber si el gasto de capital en IA puede traducirse en ingresos, y tendrá un impacto directo en Nvidia y en todo el sector de los semiconductores.
Esto no constituye una recomendación de inversión. DYOR.
#AMD #美股 #财报 #AI芯片 #NVDA