Zuck acaba de publicar la guía definitiva de proveedores: si quieres aprovechar la ola de gasto de capital en IA de $META, deja de comprar expectativas y empieza a comprar a sus proveedores.
Esta es la lista de compras real:
$NVDA — El peso pesado. Meta está desplegando millones de GPU Blackwell + Rubin. Aquí fluye el presupuesto de todos los hiperescaladores. Mayor horizonte de crecimiento y máxima convicción.
$CRWV — Meta comprometió $14.2B en 2025, amplió el acuerdo a $21B en abril de 2026 y volvió a ampliarlo en septiembre. Tras la rebaja, es una apuesta de máxima beta. También implica un riesgo de deuda máximo. Alto riesgo, alta recompensa.
$AMD — La cobertura de Meta frente al monopolio de Nvidia. Pedidos de GPU Instinct de varios gigavatios + profunda integración de CPU y racks. La ventaja en relación precio-rendimiento es real.
$AVGO — Socio de Meta en el diseño de su chip personalizado MTIA y en redes. Acuerdos a largo plazo de varios gigavatios ya cerrados. También se beneficia de la ola de ASIC personalizados de todos los demás hiperescaladores.
$MU — Proveedor de HBM + DRAM. La demanda de Meta + la del sector = poder de fijación de precios. El propio Zuck señaló el aumento de los costos de memoria.
$TSM — El cuello de botella físico. Todas las GPU de vanguardia (Nvidia/AMD) + los chips personalizados de Meta = nodos avanzados + empaquetado CoWoS de TSMC. La capacidad es el límite.
$ANET — Meta representa el 16% de los ingresos del año fiscal 2025. Conmutadores de alta velocidad para centros de datos. La previsión para el año fiscal 2026 subió a $12.6B. Los resultados del martes serán un dato clave.
$NBIS — Marzo de 2025: acuerdo de 5 años por hasta $27B para infraestructura de IA + despliegue de Vera Rubin. La misma tesis que CoreWeave, con una estructura distinta.
$CEG — Contrato de compraventa de energía nuclear a 20 años con Meta (1,121 MW a partir de junio de 2027). Meta ya aseguró 6.5GW de energía nuclear para 2035. El cuello de botella de la IA está pasando de los chips a la red eléctrica. Vender electricidad = poder de fijación de precios, no descuentos.
La apuesta no es $META: es la cadena de suministro que alimenta a la bestia. Sigue el gasto de capital, no el relato.
Esta es la lista de compras real:
$NVDA — El peso pesado. Meta está desplegando millones de GPU Blackwell + Rubin. Aquí fluye el presupuesto de todos los hiperescaladores. Mayor horizonte de crecimiento y máxima convicción.
$CRWV — Meta comprometió $14.2B en 2025, amplió el acuerdo a $21B en abril de 2026 y volvió a ampliarlo en septiembre. Tras la rebaja, es una apuesta de máxima beta. También implica un riesgo de deuda máximo. Alto riesgo, alta recompensa.
$AMD — La cobertura de Meta frente al monopolio de Nvidia. Pedidos de GPU Instinct de varios gigavatios + profunda integración de CPU y racks. La ventaja en relación precio-rendimiento es real.
$AVGO — Socio de Meta en el diseño de su chip personalizado MTIA y en redes. Acuerdos a largo plazo de varios gigavatios ya cerrados. También se beneficia de la ola de ASIC personalizados de todos los demás hiperescaladores.
$MU — Proveedor de HBM + DRAM. La demanda de Meta + la del sector = poder de fijación de precios. El propio Zuck señaló el aumento de los costos de memoria.
$TSM — El cuello de botella físico. Todas las GPU de vanguardia (Nvidia/AMD) + los chips personalizados de Meta = nodos avanzados + empaquetado CoWoS de TSMC. La capacidad es el límite.
$ANET — Meta representa el 16% de los ingresos del año fiscal 2025. Conmutadores de alta velocidad para centros de datos. La previsión para el año fiscal 2026 subió a $12.6B. Los resultados del martes serán un dato clave.
$NBIS — Marzo de 2025: acuerdo de 5 años por hasta $27B para infraestructura de IA + despliegue de Vera Rubin. La misma tesis que CoreWeave, con una estructura distinta.
$CEG — Contrato de compraventa de energía nuclear a 20 años con Meta (1,121 MW a partir de junio de 2027). Meta ya aseguró 6.5GW de energía nuclear para 2035. El cuello de botella de la IA está pasando de los chips a la red eléctrica. Vender electricidad = poder de fijación de precios, no descuentos.
La apuesta no es $META: es la cadena de suministro que alimenta a la bestia. Sigue el gasto de capital, no el relato.