Las stablecoins se reducen en 4.200 millones en una semana
Los precios han dejado de caer, pero el capital fuera del mercado sigue marchándose.
Según DefiLlama, el 1/11 la capitalización total de las stablecoins rondaba los 298.340 millones de dólares, unos 4.260 millones menos en una semana (el 25/10 rondaba los 302.600 millones). Desde el 29/10, ha bajado durante cuatro días consecutivos. USDT rondaba los 179.300 millones: cayó unos 3.120 millones en una semana y unos 4.550 millones en un mes. USDC rondaba los 71.640 millones y también cayó unos 110 millones en una semana. Si las dos principales stablecoins se contraen a la vez, no es una rotación entre ellas: es una salida del mercado.
El sentimiento ha mejorado ligeramente: el índice de Miedo y Codicia subió de 30 (1/11) a 34 (2/11), aunque sigue en zona de miedo. La proporción de posiciones largas y cortas de los inversores minoristas en BTCUSDT de Binance ronda el 2,25; cerca del 69 % está en posiciones largas: quienes están comprando en la caída son, sobre todo, minoristas.
En resumen: el suelo se sostiene porque los minoristas aumentan sus posiciones largas, pero la oferta de stablecoins, que representa el nuevo poder de compra, sigue saliendo. Sin dinero nuevo que tome el relevo, este suelo no es sólido y los rebotes pueden ser inestables. Desde la perspectiva de TradFi, lo habitual es mirar primero los flujos de capital y después el sentimiento; la contracción de las stablecoins llama más la atención que la recuperación del índice.
Algunas cosas que conviene vigilar hoy (Asia/Shanghai):
· La instantánea preliminar de la prueba de reservas (PoR) de Binance, prevista para el 2/11
· 22:30: apertura de la bolsa estadounidense; 23:00: PMI manufacturero del ISM
· Mañana, 3/11: elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos
En vez de adivinar dónde está el suelo, es mejor vigilar si vuelve el «dinero nuevo». Por ejemplo, se puede fijar esta regla: reevaluar la proporción de activos de riesgo solo cuando la oferta total de stablecoins haya aumentado durante tres días consecutivos; hasta entonces, mantener una asignación de riesgo más baja. Una regla clara se puede comprobar todos los días.
¿Qué mirarías primero: los flujos de stablecoins o las posiciones de los minoristas?
OWL es una plataforma descentralizada de estrategias de inversión de cartera que abarca acciones estadounidenses, ETF, criptoactivos y materias primas, y se basa en bóvedas ERC-4626. Sus gestores convierten sus ideas de asignación en estrategias públicas y verificables en la cadena: se puede comprobar después en qué condiciones aumentan la exposición y en cuáles se mantienen en activos de baja volatilidad. Puedes empezar siguiendo a los gestores que te interesen y marcando sus estrategias como favoritas; luego decides si quieres suscribirte.
Los precios han dejado de caer, pero el capital fuera del mercado sigue marchándose.
Según DefiLlama, el 1/11 la capitalización total de las stablecoins rondaba los 298.340 millones de dólares, unos 4.260 millones menos en una semana (el 25/10 rondaba los 302.600 millones). Desde el 29/10, ha bajado durante cuatro días consecutivos. USDT rondaba los 179.300 millones: cayó unos 3.120 millones en una semana y unos 4.550 millones en un mes. USDC rondaba los 71.640 millones y también cayó unos 110 millones en una semana. Si las dos principales stablecoins se contraen a la vez, no es una rotación entre ellas: es una salida del mercado.
El sentimiento ha mejorado ligeramente: el índice de Miedo y Codicia subió de 30 (1/11) a 34 (2/11), aunque sigue en zona de miedo. La proporción de posiciones largas y cortas de los inversores minoristas en BTCUSDT de Binance ronda el 2,25; cerca del 69 % está en posiciones largas: quienes están comprando en la caída son, sobre todo, minoristas.
En resumen: el suelo se sostiene porque los minoristas aumentan sus posiciones largas, pero la oferta de stablecoins, que representa el nuevo poder de compra, sigue saliendo. Sin dinero nuevo que tome el relevo, este suelo no es sólido y los rebotes pueden ser inestables. Desde la perspectiva de TradFi, lo habitual es mirar primero los flujos de capital y después el sentimiento; la contracción de las stablecoins llama más la atención que la recuperación del índice.
Algunas cosas que conviene vigilar hoy (Asia/Shanghai):
· La instantánea preliminar de la prueba de reservas (PoR) de Binance, prevista para el 2/11
· 22:30: apertura de la bolsa estadounidense; 23:00: PMI manufacturero del ISM
· Mañana, 3/11: elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos
En vez de adivinar dónde está el suelo, es mejor vigilar si vuelve el «dinero nuevo». Por ejemplo, se puede fijar esta regla: reevaluar la proporción de activos de riesgo solo cuando la oferta total de stablecoins haya aumentado durante tres días consecutivos; hasta entonces, mantener una asignación de riesgo más baja. Una regla clara se puede comprobar todos los días.
¿Qué mirarías primero: los flujos de stablecoins o las posiciones de los minoristas?
OWL es una plataforma descentralizada de estrategias de inversión de cartera que abarca acciones estadounidenses, ETF, criptoactivos y materias primas, y se basa en bóvedas ERC-4626. Sus gestores convierten sus ideas de asignación en estrategias públicas y verificables en la cadena: se puede comprobar después en qué condiciones aumentan la exposición y en cuáles se mantienen en activos de baja volatilidad. Puedes empezar siguiendo a los gestores que te interesen y marcando sus estrategias como favoritas; luego decides si quieres suscribirte.