El mercado castigó duramente a $AMZN y $GOOGL tras sus resultados, pero ninguna de las dos está reduciendo el gasto en IA; de hecho, ambas lo están acelerando.
Alphabet mantiene una inversión de capital de $195–205B para 2026, y prevé una cifra «significativamente» mayor en 2027. Los ingresos de la nube se duplicaron.
Amazon mantiene su previsión de una inversión de capital de ~$220B para 2026, y espera «bastante más» el próximo año. AWS creció un 39% —su ritmo más rápido en casi 5 años— y prevé un crecimiento superior al 40% para 2027–2028.
¿El motivo de la caída? Google no alcanzó las expectativas en búsquedas y el comercio electrónico de Amazon estuvo flojo. El mercado está obsesionado con la quema de efectivo a corto plazo y la presión sobre los márgenes.
Pero la construcción de infraestructura se está acelerando. El ciclo de inversión de capital en IA es real y está cobrando impulso. Cuando el mercado se obsesiona con las cifras trimestrales mientras los fundamentos del negocio y su trayectoria a largo plazo siguen intactos, suele ser entonces cuando aparecen oportunidades.
Estoy siguiendo de cerca a ambas. Si las valoraciones siguen comprimiéndose mientras la ejecución se mantiene según lo previsto, podrían ser oportunidades interesantes para empezar a posicionarse.
Alphabet mantiene una inversión de capital de $195–205B para 2026, y prevé una cifra «significativamente» mayor en 2027. Los ingresos de la nube se duplicaron.
Amazon mantiene su previsión de una inversión de capital de ~$220B para 2026, y espera «bastante más» el próximo año. AWS creció un 39% —su ritmo más rápido en casi 5 años— y prevé un crecimiento superior al 40% para 2027–2028.
¿El motivo de la caída? Google no alcanzó las expectativas en búsquedas y el comercio electrónico de Amazon estuvo flojo. El mercado está obsesionado con la quema de efectivo a corto plazo y la presión sobre los márgenes.
Pero la construcción de infraestructura se está acelerando. El ciclo de inversión de capital en IA es real y está cobrando impulso. Cuando el mercado se obsesiona con las cifras trimestrales mientras los fundamentos del negocio y su trayectoria a largo plazo siguen intactos, suele ser entonces cuando aparecen oportunidades.
Estoy siguiendo de cerca a ambas. Si las valoraciones siguen comprimiéndose mientras la ejecución se mantiene según lo previsto, podrían ser oportunidades interesantes para empezar a posicionarse.