BTC cae hacia el «punto de máximo dolor» antes del vencimiento de las opciones. El viernes vencen en Deribit opciones por unos 11.000 millones de dólares y 135.000 BTC, aproximadamente un tercio del interés abierto en opciones de BTC de la plataforma (Decrypt, 30 de octubre).
Datos clave: el punto de máximo dolor está en 78.000 dólares; al momento de redactar el artículo, el precio de mercado rondaba los 81.500. Aproximadamente el 86 % de estos contratos estaba fuera del dinero. Su valor nominal es de 11.000 millones de dólares, pero, al precio de entonces, solo se liquidarían unos 130 millones de dólares. Hay 88.700 opciones de compra y 46.500 de venta, con una relación put/call de 0,52. Las mayores apuestas en opciones de compra se concentran en 95.000 y 100.000; el mayor grupo de opciones de venta, en 70.000. Hoy BTC ya ha caído hasta cerca de los 78.900, prácticamente en el punto de máximo dolor.
Opinión personal: las coberturas alrededor de la fecha de vencimiento amplifican la volatilidad; el precio de máximo dolor es una referencia, no una predicción. Instantánea de Binance del 30 de octubre a las 05:00: BTC cotiza a 78.906 dólares (-3,004 %), con un rango de 24 horas de 78.297,05 a 81.971; ETH, a 2.251,07 dólares (-4,726 %). La condición para una posición larga es que cierre por encima de 79.600 en el gráfico de 4 horas y que, al volver a probar los 78.900, no los pierda. Objetivos: 80.500 y 81.400; stop-loss: 78.200. Si cae por debajo de 78.297 y el rebote no logra superarlo, los objetivos son 77.500 y 76.500; stop-loss: 79.800.
Con el precio pegado al máximo dolor en la fecha de vencimiento, ¿qué harías con tu posición?
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Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión