El beneficio neto quedó un 35% por debajo de lo esperado, pero SKHY subió un 11%
Primero, la conclusión: me inclino por la cautela; no voy a perseguir esta subida del 11%.
Ya lo viste: ayer SK Hynix presentó unos resultados del tercer trimestre explosivos, pero con un sabor agridulce.
Ingresos de 104.62 billones de wones, superando por primera vez los 100 billones en su historia, un 328% más interanual.
Beneficio operativo de 83.33 billones de wones, un aumento interanual del 632%. El margen bruto llegó al 79.7%, frente a una previsión del mercado de solo 76.96 billones de wones; superó las expectativas en un 8.3%.
Pero el beneficio neto fue de 39.78 billones de wones, frente a los 61.29 billones que esperaba el mercado: quedó un 35.1% por debajo.
La cotización al contado en Corea cerró en 1,487,000 wones, con una subida de 146,000 wones, equivalente al 10.89%. Por primera vez en diez sesiones, volvió a situarse por encima de los 1.4 millones de wones.
El contrato perpetuo SKHYNIXUSDT de Binance cotiza ahora a 1134.85, un 10.40% más en 24 horas, con un máximo de 1162.74 y un mínimo de 1026.18. El volumen negociado en contratos fue de 2.241 mil millones de dólares y la tasa de financiación, de -0.0424%; no parece haber un exceso de euforia.
¿Qué dicen los alcistas? Sus argumentos son muy sólidos.
La propia empresa afirmó que la escasez de memoria durará hasta 2030. El número de clientes con contratos a largo plazo pasó de 10 a 14, y más de la mitad de la capacidad de producción de 2027 y 2028 ya está comprometida mediante acuerdos a largo plazo.
Además, el plan de remuneración a los accionistas para 2026 asciende a 100 billones de wones en total, combinando recompras y dividendos. El efectivo subió de 27.85 billones de wones en el mismo periodo del año pasado a 114.46 billones, mientras que la deuda bajó de 24 billones a 15.8 billones.
En pocas palabras, no son promesas vacías: tienen productos y dinero de verdad.
¿Y qué dicen los bajistas? Tampoco les faltan motivos.
El beneficio neto quedó un 35% por debajo de lo esperado, y además cayó un 58% con respecto al trimestre anterior. Aunque los ingresos por inversiones del segundo trimestre elevaron la base de comparación, la cifra sigue siendo difícil de digerir.
Un margen bruto del 79.7% es, de por sí, algo que suscita preguntas. Si aumenta la capacidad y se relajan los precios, ¿cuánto tiempo podrá mantenerse ese margen? Nadie puede garantizarlo.
Lo más doloroso es el punto de partida: la cotización al contado en Corea todavía acumula una caída del 15.75% en el último mes. El máximo de las últimas 52 semanas fue de 2,987,000 wones, y el precio actual sigue a la mitad de ese nivel. Esta subida del 11% parece más un rebote tras una caída excesiva que el comienzo de una nueva gran tendencia alcista.
Creo que los alcistas hablan de los fundamentales y los bajistas, de la cotización y de la sostenibilidad. Ninguno de los dos está equivocado.
Pero me convence más la postura bajista, porque la subida de hoy ya ha descontado la parte de los resultados que superó las expectativas.
La preocupación por un peak-out que pesaba antes de los resultados se ha aliviado un poco, pero no ha desaparecido del todo. Con un margen bruto del 80%, el mercado hará preguntas cada vez más incisivas a medida que pase el tiempo.
Los escenarios son sencillos.
Si se mantiene por encima de 1162.74, el máximo de las últimas 24 horas, podrá decirse que llega una segunda oleada; el siguiente objetivo sería la cifra redonda de 1200.
Si cae por debajo de 1110, la zona de retroceso intradía, significará que quienes compraron persiguiendo la subida están saliendo primero. No sería nada extraño que perdiera impulso y volviera al mínimo de 1026.18 de las últimas 24 horas.
Por ahora, prefiero observar desde la barrera. No moveré ficha hasta que se mantenga por encima de 1163.
Si cae por debajo de 1110, aceptaré que esto fue un rebote tras una caída excesiva y no me quedaré esperando.
¿Se mantendrá por encima de 1163 para iniciar una segunda oleada rumbo a 1200, o caerá por debajo de 1110 y perderá impulso hasta volver a 1026?
Yo apuesto por lo segundo. ¿Y tú?
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #BolsaEEUU
Primero, la conclusión: me inclino por la cautela; no voy a perseguir esta subida del 11%.
Ya lo viste: ayer SK Hynix presentó unos resultados del tercer trimestre explosivos, pero con un sabor agridulce.
Ingresos de 104.62 billones de wones, superando por primera vez los 100 billones en su historia, un 328% más interanual.
Beneficio operativo de 83.33 billones de wones, un aumento interanual del 632%. El margen bruto llegó al 79.7%, frente a una previsión del mercado de solo 76.96 billones de wones; superó las expectativas en un 8.3%.
Pero el beneficio neto fue de 39.78 billones de wones, frente a los 61.29 billones que esperaba el mercado: quedó un 35.1% por debajo.
La cotización al contado en Corea cerró en 1,487,000 wones, con una subida de 146,000 wones, equivalente al 10.89%. Por primera vez en diez sesiones, volvió a situarse por encima de los 1.4 millones de wones.
El contrato perpetuo SKHYNIXUSDT de Binance cotiza ahora a 1134.85, un 10.40% más en 24 horas, con un máximo de 1162.74 y un mínimo de 1026.18. El volumen negociado en contratos fue de 2.241 mil millones de dólares y la tasa de financiación, de -0.0424%; no parece haber un exceso de euforia.
¿Qué dicen los alcistas? Sus argumentos son muy sólidos.
La propia empresa afirmó que la escasez de memoria durará hasta 2030. El número de clientes con contratos a largo plazo pasó de 10 a 14, y más de la mitad de la capacidad de producción de 2027 y 2028 ya está comprometida mediante acuerdos a largo plazo.
Además, el plan de remuneración a los accionistas para 2026 asciende a 100 billones de wones en total, combinando recompras y dividendos. El efectivo subió de 27.85 billones de wones en el mismo periodo del año pasado a 114.46 billones, mientras que la deuda bajó de 24 billones a 15.8 billones.
En pocas palabras, no son promesas vacías: tienen productos y dinero de verdad.
¿Y qué dicen los bajistas? Tampoco les faltan motivos.
El beneficio neto quedó un 35% por debajo de lo esperado, y además cayó un 58% con respecto al trimestre anterior. Aunque los ingresos por inversiones del segundo trimestre elevaron la base de comparación, la cifra sigue siendo difícil de digerir.
Un margen bruto del 79.7% es, de por sí, algo que suscita preguntas. Si aumenta la capacidad y se relajan los precios, ¿cuánto tiempo podrá mantenerse ese margen? Nadie puede garantizarlo.
Lo más doloroso es el punto de partida: la cotización al contado en Corea todavía acumula una caída del 15.75% en el último mes. El máximo de las últimas 52 semanas fue de 2,987,000 wones, y el precio actual sigue a la mitad de ese nivel. Esta subida del 11% parece más un rebote tras una caída excesiva que el comienzo de una nueva gran tendencia alcista.
Creo que los alcistas hablan de los fundamentales y los bajistas, de la cotización y de la sostenibilidad. Ninguno de los dos está equivocado.
Pero me convence más la postura bajista, porque la subida de hoy ya ha descontado la parte de los resultados que superó las expectativas.
La preocupación por un peak-out que pesaba antes de los resultados se ha aliviado un poco, pero no ha desaparecido del todo. Con un margen bruto del 80%, el mercado hará preguntas cada vez más incisivas a medida que pase el tiempo.
Los escenarios son sencillos.
Si se mantiene por encima de 1162.74, el máximo de las últimas 24 horas, podrá decirse que llega una segunda oleada; el siguiente objetivo sería la cifra redonda de 1200.
Si cae por debajo de 1110, la zona de retroceso intradía, significará que quienes compraron persiguiendo la subida están saliendo primero. No sería nada extraño que perdiera impulso y volviera al mínimo de 1026.18 de las últimas 24 horas.
Por ahora, prefiero observar desde la barrera. No moveré ficha hasta que se mantenga por encima de 1163.
Si cae por debajo de 1110, aceptaré que esto fue un rebote tras una caída excesiva y no me quedaré esperando.
¿Se mantendrá por encima de 1163 para iniciar una segunda oleada rumbo a 1200, o caerá por debajo de 1110 y perderá impulso hasta volver a 1026?
Yo apuesto por lo segundo. ¿Y tú?
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #BolsaEEUU
