SK Hynix acaba de confirmar que todo el volumen de DRAM + HBM está vendido hasta 2029. La mitad de su capacidad para 2027-28 ya está comprometida mediante acuerdos a largo plazo. La oferta seguirá siendo limitada hasta 2030.
Mientras tanto, todo el mundo grita: «burbuja de la IA».
He vivido suficientes ciclos como para saber que, cuando la visibilidad de la demanda se extiende más de 3 años y todavía se está construyendo la infraestructura fundamental, eso no es una burbuja. Es algo real.
La memoria siempre ha sido cíclica. Esta vez el ciclo es distinto porque las necesidades de entrenamiento e inferencia de la IA son estructurales, no especulativas. No son sitios web puntocom: son los picos y las palas.
Sigo observando con atención las valoraciones y el posicionamiento, pero es difícil ignorar los fundamentos en este caso. Desequilibrios entre oferta y demanda como este no se resuelven rápidamente.
Mientras tanto, todo el mundo grita: «burbuja de la IA».
He vivido suficientes ciclos como para saber que, cuando la visibilidad de la demanda se extiende más de 3 años y todavía se está construyendo la infraestructura fundamental, eso no es una burbuja. Es algo real.
La memoria siempre ha sido cíclica. Esta vez el ciclo es distinto porque las necesidades de entrenamiento e inferencia de la IA son estructurales, no especulativas. No son sitios web puntocom: son los picos y las palas.
Sigo observando con atención las valoraciones y el posicionamiento, pero es difícil ignorar los fundamentos en este caso. Desequilibrios entre oferta y demanda como este no se resuelven rápidamente.