Esta noche, después del cierre, Google y Microsoft presentan sus resultados.
Puede que sea la noche de resultados que más valga la pena seguir esta semana.
No porque las cifras vayan a ser especialmente emocionantes,
sino porque estas dos empresas son los pilares de la narrativa de la IA.
Todos hemos visto cómo ha estado el mercado estas últimas dos semanas.
Cuando suben las acciones de IA, las criptomonedas se quedan estancadas.
Cuando caen las acciones de IA, las criptomonedas también reciben golpes.
No participar en las subidas y sí sufrir las caídas: no es agradable.
Así que esta noche no se trata de ver si los ingresos superan las previsiones por unos pocos puntos porcentuales.
Hay que fijarse en tres cosas.
Primero, si la nube de Google puede seguir acelerándose.
Si su negocio principal de búsquedas se mantiene sólido y si el crecimiento impulsado por la IA se ha traducido realmente en ingresos de la nube.
Si la nube se debilita, habrá que poner en duda la historia de la monetización de la IA.
Segundo, el crecimiento de Azure de Microsoft y su inversión de capital en IA.
¿El dinero que están gastando se está traduciendo en pedidos e ingresos reales?
La paciencia del mercado con quienes «solo gastan dinero sin obtener nada a cambio» se está agotando a ojos vista.
Tercero, el tono de los directivos de ambas empresas sobre el próximo trimestre.
¿Seguirán invirtiendo más o empezarán a moderar el gasto?
Puede que esa respuesta pese incluso más que las cifras de resultados.
Esta misma noche también se conocerá la decisión de la Reserva Federal.
Con la macroeconomía y los resultados coincidiendo la misma noche, es probable que la volatilidad sea considerable.
Pero acertar la dirección depende en parte de la suerte y en parte de cómo se gestione el tamaño de las posiciones.
Mi plan para esta noche es sencillo: primero, mirar los resultados; después, las declaraciones sobre la decisión.
No me formaré una opinión antes de que salgan las cifras.
Si el crecimiento de la nube se mantiene, la narrativa de la IA todavía puede seguir adelante.
Si el crecimiento de la nube flaquea, habrá que volver a valorar la reciente subida de la IA.
¿Ustedes se quedarán despiertos esta noche para seguir los resultados?
¿Confían más en la nube de Google o en Azure de Microsoft?
$GOOGL $MSFT #EarningsSeason #Observación del mercado
Esto no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.
Puede que sea la noche de resultados que más valga la pena seguir esta semana.
No porque las cifras vayan a ser especialmente emocionantes,
sino porque estas dos empresas son los pilares de la narrativa de la IA.
Todos hemos visto cómo ha estado el mercado estas últimas dos semanas.
Cuando suben las acciones de IA, las criptomonedas se quedan estancadas.
Cuando caen las acciones de IA, las criptomonedas también reciben golpes.
No participar en las subidas y sí sufrir las caídas: no es agradable.
Así que esta noche no se trata de ver si los ingresos superan las previsiones por unos pocos puntos porcentuales.
Hay que fijarse en tres cosas.
Primero, si la nube de Google puede seguir acelerándose.
Si su negocio principal de búsquedas se mantiene sólido y si el crecimiento impulsado por la IA se ha traducido realmente en ingresos de la nube.
Si la nube se debilita, habrá que poner en duda la historia de la monetización de la IA.
Segundo, el crecimiento de Azure de Microsoft y su inversión de capital en IA.
¿El dinero que están gastando se está traduciendo en pedidos e ingresos reales?
La paciencia del mercado con quienes «solo gastan dinero sin obtener nada a cambio» se está agotando a ojos vista.
Tercero, el tono de los directivos de ambas empresas sobre el próximo trimestre.
¿Seguirán invirtiendo más o empezarán a moderar el gasto?
Puede que esa respuesta pese incluso más que las cifras de resultados.
Esta misma noche también se conocerá la decisión de la Reserva Federal.
Con la macroeconomía y los resultados coincidiendo la misma noche, es probable que la volatilidad sea considerable.
Pero acertar la dirección depende en parte de la suerte y en parte de cómo se gestione el tamaño de las posiciones.
Mi plan para esta noche es sencillo: primero, mirar los resultados; después, las declaraciones sobre la decisión.
No me formaré una opinión antes de que salgan las cifras.
Si el crecimiento de la nube se mantiene, la narrativa de la IA todavía puede seguir adelante.
Si el crecimiento de la nube flaquea, habrá que volver a valorar la reciente subida de la IA.
¿Ustedes se quedarán despiertos esta noche para seguir los resultados?
¿Confían más en la nube de Google o en Azure de Microsoft?
$GOOGL $MSFT #EarningsSeason #Observación del mercado
Esto no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.